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基本情况：

申购时间：9月8日-9月11日，12号出结果，15号暗盘，16号上市；

发行价格：228元

入场费：4605.99元

1手：20股

全球发售：1700万股

基石：6家认购29.76%

绿鞋：有，中金稳价

保荐人：中金、国泰君安、招银

公司采用新回拨机制的“机制B”，回拨10%；

禾赛科技成立于2014年，已发展成为三维激光雷达解决方案的全球领导者。根据灼识咨询数据，公司2022-2024年连续三年位居全球激光雷达市场收入第一。

2024年12月，禾赛科技创下全球首个单月激光雷达出货量突破10万台的纪录。该公司客户群体覆盖理想汽车、极氪、零跑汽车等头部新能源车企，展现出在自动驾驶领域的核心供应商地位。

2022年、2023年、2024年，禾赛科技的净收入分别为12.03亿元人民币、18.77亿元人民币、20.77亿元人民币。2022年、2023年、2024年以及2025年一季度，公司分别确认约80400台、222100台、501900台及195800台已出货激光雷达的收入。截至2025年3月31日，公司已服务覆盖约50个国家及地区的ADAS及机器人市场之客户。

禾赛科技此次募资净额约37.06亿港元。公司计划将所得款项净额的约50%用于研发投资。

约35%将分配到生产能力投资，确保持续交付高性能、高可靠性的产品，满足客户不断变化的需求。

剩余资金中，约5%将用于业务发展以加速公司的业务扩张，约10%将用于营运资金及一般企业用途，以支持公司的业务运营及增长。

2023年，禾赛科技已经在美国纳斯达克IPO上市，现价28.51美金；禾赛科技选用B方案，回拨10%，全球发售1700w股，香港公开发售170w股，每手20股，共计85000手。现在孖展是45倍，预计认购倍数可能达到150倍。禾赛科技有6家基石认购近30%份额，叠加基本面好以及行业前景好及当前市场情绪，预测禾赛科技暗盘交易涨幅区间5%-10%；

我会现金申购，不融资。

等港股价格稳定后，我会买入一些中长期持有。

$禾赛(HSAI)$ $禾赛-W(02525)$