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【中国资产精选】10 股债商品三角战法：一文教你用中国债券＆商品 ETF 全面对冲风险

过去一年，中国资产的热度不断升温。A股一路冲高，上证综指超过3800点；港股在政策利好和中概股回流的推动下，也出现了一波修复行情。但市场往往“涨得猛、跌得急”，例如在9月初，市场就连续大跌，投资者的心情就像坐过山车：一会儿兴奋不已，一会儿又担心回撤。很多人习惯只盯着股票，结果发现赚得快、亏得也快。

这时候，一个更稳健的方法就显得格外重要。投资就像开车上路，光靠速度快可不行，还得刹得住、扛得稳。聪明的投资人早就发现，光靠“单打独斗”不稳，组合拳才是王道。这里给大家介绍一个简单又实用的思路——股债商品三角战法。

所谓“三角”，指的就是股票、债券和商品三种资产。它们就像战队里的不同角色：股票负责冲锋，带来增长；债券稳扎稳打，提供稳定收益；商品（比如黄金、白银）则是危机时的“奇兵”，能在市场大幅波动时对冲风险。把三者放在一起，你的中国资产投资组合就不会轻易被单一市场牵着鼻子走。

一、债券 ETF：安稳的压舱石

如果说股票是舞台上光芒四射的明星，那债券就是幕后默默撑起舞台的钢筋水泥。国债、地方债、信用债等债券 ETF，其实就是把大家的钱集中起来，去买对应的债券。区别在于：国债最稳，地方债次之，信用债风险和收益相对更高一些。

债券的魅力不在于一夜暴富，而是“稳”。股市风大浪急时，它们往往波澜不惊，就像船底的压舱石，能帮你稳住心态。

二、商品 ETF：危机中的“奇兵”

再来看看商品 ETF。最常见的就是黄金、白银和铜。黄金被称为“避险之王”，历来在市场紧张的时候有独特的吸引力；白银波动更大，但有时能放大黄金的走势；铜则被称为“经济晴雨表”，它和经济周期常常同频共振。

为什么要在投资里放点商品？因为当股票不太给力时，黄金和白银常常能站出来顶一顶，抵消风险。它们就像战队里那个平时低调，但关键时刻能救场的角色。

三、三角的力量：不是单兵作战，而是团队协作

投资界有个重要概念叫“相关性”。简单说，就是资产之间是不是“同向变动的”。股票和债券往往一涨一稳，互相对冲；而黄金这种商品，有时候还会跟股市反着走。

当你把股票、债券、商品凑在一起，就好像组了一支互补的队伍。有人擅长进攻，有人专注防守，还有人善于“反打”。单个看，都有缺点；放在一起，整体就稳得多。

四、三角战法的日常应用

现实投资中，不需要死记硬背什么复杂公式。你只要记住：

债券给你安全感；商品帮你对冲风险；股票提供成长潜力。

三者搭配，就像一桌饭菜里既有主食、也有蔬菜、再加点汤。味道更平衡，营养更全面。哪怕某一道菜临时“翻车”，整顿饭也不会毁了。

而且随着时间推移，有的资产会涨快一些，有的会落后一点。你时不时回头看看，适当调整一下比例，就能让组合保持平衡。这就像修剪花草，不是要天天操心，但定期打理，长远看会更好看、更健康。

五、常见的相关 ETF 菜单

说了这么多，很多小伙伴一定想问：到底该怎么买？其实不需要自己去买国债、存黄金，市场上早就有现成的 ETF，像买股票一样就能搞定。下面给大家一个“小菜单”，方便你对号入座：

债券类 ETF
- 国债ETF：上证5年期国债ETF（代码： $国债ETF(511010)$ ），主打安全稳健，波动低，适合作为组合里的“压舱石”。
- 地方债ETF：海富通10年地方债ETF（ $10年地方债ETF(511270)$ ），收益比国债略高，风险也相对温和。
- 信用债ETF：华夏信用债ETF基金（ $信用债ETF基金(511200)$ ），对企业债有兴趣的可以关注，但要知道风险也随之增加。
商品类 ETF
- 黄金ETF：博时黄金ETF（代码： $黄金9999(159937)$ ），最经典的避险工具，市场不稳时很有存在感。
- 有色ETF：大成有色ETF（代码： $有色ETF(159980)$ ），俗称“经济温度计”，如果看好经济复苏，这个品种可以提供额外的成长性。

小贴士：ETF不像主动基金那样需要经理来选股，而是紧跟指数，所以透明度很高，买卖也方便。对于刚入门的小白来说，可以当成“投资积木”，先挑几块常见的拼起来，慢慢再学进阶玩法。投资不是押宝，更像搭积木。股债商品三角战法，让你既能追求成长，又能守住稳健，还能在不确定时拥有底气。下次再看到股市大起大落，不妨想想：是不是该给自己的投资组合也加点“压舱石”和“奇兵”，让旅程更稳一些？