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综述：

本周沪深 300 下跌 0.51%，我的 AH（即 A 股和港股）实盘 下跌 1.51%。

2025 年内沪深 300 指数 上涨 17.33%，2025 年内我的实盘 上涨 68.67%，本年初始净值1.20，本周净值2.03。

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交易：

清仓胜宏科技，买入等额剑桥科技

持仓：

紫金矿业H 36.0%，工业富联 26.1%，剑桥科技 13.9%，中际旭创 10.6%，歌尔股份 13.3%，其他/现金 0%。

有四舍五入，且一般不记录低于1%的迷你仓。

复盘：

我前几天才说准备躺平了，因为对持仓结构比较满意，结果马上就自己打自己脸了哈，主要是没想到周五来了一波这么大幅度的回调，剑桥终于打到了我之前周报中预想的“低位”，按照当初那篇文章里的“追跌卖涨”想法，我认为这时候抄底应该赔率不错。

至于用哪部分仓位去换，还是犹豫了下的，持仓股的估值整体都差不多，只能纯看K线来取舍了，最终选择了短期破位的胜宏，有点轮回的意思，当初是拿剑桥换的胜宏，这会又换回来了。

剑桥踩在20日线上，短期看涨大于看跌，如果下周继续下跌则代表破位了，我可能会割掉换板块（换的时候还没出特师傅的新闻）；

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胜宏看上去要奔60日线去了，基于黄金分割220左右如果能接到是最理想的。

这波调仓依然是基于中短期趋势而非基本面，估值表里现有和曾有的股，我基本都是长期看好的，不用完全复制我的操作，各位按自己的节奏就好。

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虽然周五大跌，但是以周来统计的话，其实只是把前几天的涨幅吐回去了，整体并没有跌多少，只是集中在最后一天回撤，体感非常的差，影响了很多人过周末的心情。

这波大跌，和个股没什么关系，因为是整体回调，尤其是“小登股”们。毕竟前期涨了那么多，有结账需求，有洗盘需求，同时还需要杀一杀杠杆资金，才能迎来下一波上涨。

以过往经验来看，需要耗时1-3个月来完成，也就是至少三季报甚至部分年报出来后。这也是我为什么一直强调，不要追我买的涨了很多的票，去买还没涨的，牛市追高是亏损的主要原因。

比如我说过很多次的新疆基建板块，这周大涨的不少，之前很多人看不上它，结果那些前期大涨的股吃肉时你没跟上，追高进去挨揍一顿没少，等这边吃肉你又套牢了没法追，反复挨打...血的教训哈。

牛市最容易的策略就是低位埋伏景气周期板块，先让利润垫够足，才能扛住一切中短期波动，最终躺平致富。

如果你对自己的水平有信心，可以像我这样尝试做一些板块轮动或局部个股高切低，不需要每一块肉都吃，我做的频率也很低。

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以上这部分还是A股收盘前的想法，但是美股开盘后，新的黑天鹅来了，特师傅再次整活儿，与中国的关税战再次来袭，准备继续大幅增加关税，导致美股大盘也尿了，所以下周连带着A股也好不了。

这个家伙应该又提前下空单了，虽然恶心，但是无可奈何，防不胜防，只能说尽量别加杠杆，适当降低仓位，危机危机，危中有机，这次会再砸出一个黄金坑吗？

同一个套路能不能耍资本市场两次，我们拭目以待。

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个股方面，

1、紫金矿业H $紫金矿业(02899)$

周四新高周五回吐，但依然涨幅很猛，短期确实有点高了，有色板块国庆期间大涨，也需要一定时间来消化，心急吃不了热豆腐。

金银铜铝锡钴，还想追有色的，就着重从这几个元素里挖就够了，当然还有混类的稀土。 这些都是国家意志➕掀桌子➕资源等多个概念 buff 叠满的标的。

个股我不谈，自己去研究，为自己的认知变现。

2、易中天胜富

小登五天王最近横盘震荡，其中易大股东减持，胜融资盘和股东人数较高，导致有阶段性洗盘需求，前期没利润垫的话，追高入的是有点难受的，但有利润垫普遍心态很好，甚至账户都不需要点开，因为熬一熬最迟年报大概率就再创新高，没有融资的话根本不用操心时间成本。

3、歌尔股份

本周都没有新增信息，完全都是看线操作，标准的冲高回踩5日线，持仓股走势都是趋同的，短期涨幅过快，没什么利空消息，不要自己吓自己，投资最怕的是交易变形和不懂乱买，好公司早晚会回到本该属于他们的位置，实在怕的话就结账，现金为王。

5、下周交易

军工板块有点动静，下周看一看，但由于刚刚经历了一波整体回调，所以未必会买，牛市多看少动为佳。其次是基建板块，我自己也可能把大仓位开始缓慢移过去，但一切都取决于大盘行情，灵活操作。

最后，紫金矿业H涨幅过快，和之前的富联一样，快冲向40%仓位了，我有点被动降低仓位的想法，但换什么还没想好，可能是同板块的“潜力新秀”龙资源？

还在纠结中，先看看下周砸出的坑有多大吧，也许是个抄底的机会，比如中短线博一下 $南方两倍做多沪深300(07233)$ 和 $FL二南方纳指(07266)$ ，毕竟市场对TACO（Trump Always Chickens Out/特师傅永远支棱不起来）已经习惯了。

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最后，估值表：

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注释（请一定阅读）：

1、上图的买点、合理股价、卖点均为本人通过特定的方式计算的，无统一标准，更不是绝对正确且一定能达到的数值，只是辅助本人对当下价格有个大致判断。

2、如果一个点位有 2 个数值，则低的是下限高的是上限，用哪个取决于本人的主观意愿和对公司的了解程度，无统一标准。

3、标蓝标红都是为了给自己警示，该股票到达买入/卖出区域附近，需要重点关注，但不代表我一定会买入或卖出。

4、表格内相关数字，会随我个人对公司基本面的动态评估，不定期调整，请勿作为长期参考，更不是标准答案。

5、以上表格内容均为本人实盘记录，是做给我自己看的，无法指导你们的交易，不要问我该不该买哪个，问就是不该买。

6、持有相关持仓标的的朋友，欢迎在评论区与我交流，指出我的问题和错误，共同学习，一起赚钱。