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经常看我文章的同学今天应该在大A都吃到肉了，美股的肉大概率也是要来的。

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我的交易池子今天中位数大概在6个点左右，账户单日全仓收益率达到了今年次高。对于今天的结果我其实一点不意外，这就是思路和逻辑准确带来的交易确定性。

从周一清仓白银，降仓黄金，到大仓位转为科技，暂时清仓黄金。从避险资产到风险资产的切换，一路顺畅。事实证明，当你节奏正确的时候，怎么做都是对的。

那么，接下来怎么做？

一、大A

今日行业涨幅排名靠前的分别是通讯类，人工智能，半导体等硬科技相关。

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从主题来看，CPO、PCB、液冷等模块遥遥领先，这是我目前主做的方向，并且资金介入更多的都是板块中的大盘股，说明机构资金流入的可能更大，前期方向的选择是正确的。

当机构把板块中的大盘股又一次拉起来之后，中小盘股就留给游资和后知后觉的散户了。

所以如果是做趋势，这些大盘类的可以继续持有，但是如果是做波段，想放大收益，不妨跳到一些行业中的中小盘股等待追高资金。

以下几个主题仍旧是下周核心：

CPO、PCB、AI海外链、液冷、商业航天。

除此之外需要注意硬切软，比如大模型、游戏等，还有一直低迷的机器人。总之，如果你会跳主题的核心“最”票，迟早会轮动到位。

二、港股：

今天在和朋友说一个逻辑。就是中资和外资对于政策的看法是有区别的。一般中资对于政策的宣布，看中的是故事和规划，是宏大叙事。而外资格局相对小一点，他们只看你的政策到底有多少钱的刺激，看的是数字。

所以，每当我们在政策启动的时候，外资不一定能比内资快，因为这时候可能没有宣布什么数字。往往要涨一轮这以后，外资的大行才会开始调高各种公司和事件评级，外资才会慢慢买进来。

参考去年的924行情和今年上半年的行情，外资的表现都要慢一拍。

所以像恒生指数、恒生科技等资金不再是纯粹的“聪明资金”，这里面就有一定的套利空间，也可以叫做时间差。

这个大家能做好，收益也会不错。至于是找个股还是ETF，全看个人选择。

所以下周港股的操作逻辑：

看大A做港股的ETF或者部分个股，打一个时间差。

三、美股

昨晚的量子计算只能算一个小插曲，这个在盘前就有同学问我做不做，我的回答是做的必要不是很大。

消息驱动的交易，最多是盘中有做日内的机会，大肉已经没有了。这样的交易吸引力不强。

美股今晚8点30（北京时间）有CPI数据出炉，经济学家预计9月通胀环比将上涨0.4%，同比将上涨3.1%。根据FactSet的数据，核心通胀在9月可能环比上涨0.3%，同比上涨3.1%。这些预测数据将与8月的情况大致持平。

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这里也找到一些机构关于今晚CPI的观点，比如LPL Financial首席经济学家杰弗里·罗奇（Jeffrey Roach）表示：“通胀无疑是暂时性的高位运行。”他强调关键在于“暂时性”。他预测9月CPI的涨幅将大致符合市场普遍预期。

他认为，新的关税只会给消费者价格带来一次性的冲击，而不会是永久性的重新加速。他补充说，美联储已表明预计通胀将在未来一年左右保持在2%的目标之上，但他认为通胀减速可能会更快到来。

目前市场对于今晚美联储降息的预期依旧是2次，10月会议上降息25个基点的概率为98.9%，在12月会议上再次降息0.25个基点的概率为96.1%。

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目前整理多数意见，综合来看：即使CPI有意外表现，美联储也不太可能跳过降息。

但是黄金市场短期依旧可能被影响，根据路透社的消息，受美元走强的拖累，市场参与者在当天晚些时候公布的美国关键通胀报告之前平仓黄金。

截止到我发稿，黄金股和现金期货开始大跌。

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昨天的文章是时候抄底黄金了吗？也写了黄金短期的逻辑，大家可以再看看。

下周美股的交易思路（包含今晚）：

今晚在CPI数据出来之前，我会保持 4 成仓位。数据出来之后，如果数据没有暴雷，资金做多风险资产的意愿较强，我会把仓位提高到 7 成过周末。

方向我觉得需要关注和谈利好的方向，我整理了一些数据，是关于美股科技股中在中国占比较高的一些公司，按照和谈利好假设了三种基准收益率（低中高），这个池子大家可以参考：

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今日操作：

大A：

CPO、PCB、液冷、机器人、存储等盘中做T至满仓，收盘获利了结，整体仓位减至 6.5 成。

港股：

恒生科技ETF 做 T

港股通科技 30 ETF 做T

整体仓位减到 1.5 成

美股：

$GraniteShares 2x Long NVDA Daily ETF(NVDL)$ 4 成；今晚操作取决于CPI数据，假设数据好，找前期看好的一些小盘股配合池子中的公司做组合。

需要注意的是：本文所有操作均是假设和谈顺利的情况下，如果出现较小概率的谈判不顺或崩盘，一切推倒重来。