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综述：

本周沪深 300 上涨 3.24%，我的 AH（即 A 股和港股）实盘 上涨 4.65%。

2025 年内沪深 300 指数 上涨 18.44%，2025 年内我的实盘 上涨 69.46%，本年初始净值1.20，本周净值2.03。

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交易：

1、全部现金买入等额胜宏科技

2、清仓紫金矿业，加仓等额老铺黄金

3、减仓50%富联，买入等额天齐锂业

4、清仓天齐锂业

5、清仓中际旭创

6、减仓50%胜宏科技

7、加仓新疆交建，份额约与原始仓位相当

持仓：

华新水泥H 10.1%，老铺黄金 21.8%，工业富联 13.0%，胜宏科技 10.6%，新疆交建 18.2%，其他/现金 26.3%。

有四舍五入，且一般不记录低于1%的迷你仓。

复盘：

哈，各位没看错，自我进行实盘记录起，这是交易最多的一周，交易按照上述顺序进行的，大部分都同步到了每周盘前发的文章里。

按顺序做的交易，分开说说：

1、买入胜宏

周一上午水下拉红，技术形态上没破上周五的低点，成功站上ma5日线，典型的空转多信号，由于估值表内的科技链没有高估的，全都在买点附近，因此不需要考虑估值，上周一结账剑桥的资金就直接梭哈了。

如今收盘看这笔太爽了，2次买入胜宏都是当周赚20%+，而两次买入剑桥都是割肉离场，哈哈八字不合，不是股票的问题，是我的问题。

2、紫金➡️老铺

周二盘前的文章《短期见顶的常见信号》里，我认为紫金到了阶段性高位，可能需要整理一下，我上周已经大幅减仓了，本来不准备动的，但是老铺那边同时大跌，估值低的同时，短期反弹的概率也更高更强，所以换过去了，未来随时会调整回来。

$紫金瑞银**购A.C(20226)$ 认购 行使价35.9 剩余交易日173 实际杠杆倍数4

3、富联➡️天齐

当时的行情来看，有点没方向（周五大盘才暴涨，周中时并没有迹象），决定投机一把，在《美丽的K线》里点名了强势看涨的天齐锂业，买入两天收益大超预期，满意地结账。

锂业如果我未来长期买入，只会买赣锋锂业，天齐相对来说成色差一些。赣锋和紫金、洛钼的短期问题一样，都是涨太多了，下不去手，但估值其实不贵的。

4、清仓天齐+中际，减仓胜宏

这三笔是一起做的，全都在周五，大盘被科技板块毫无征兆的突然带起飞，且涨幅远超常规水平，距离4000点都只差一哆嗦了，说明是神秘资金的力量。

不过基于我对历史的回溯，这周大幅上涨之后会出现不小的回调，而不是一路踩风火轮飞上云天，所以把投机的天齐，创历史新高的中际和一周暴涨20%+的胜宏全减了，思路周二的文章里就说了，只是周五执行，落袋为安。

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5、加仓新疆交建

交建也是上周买入后本周继续回调，到了20日线的关键支持位，盘中收红，这种形态下周比较看涨，手里又刚刚结账了如此多仓位的资金，于是就在尾盘选择了加仓。本周的两笔加仓都是博取中短期超跌反弹，如果涨多了随时减仓换回去，我对它们不如五巨头+紫金那么爱。

此外，此前我一直推荐场外买的 $南方科创板50(03109)$ 和 $X南方中创业(03147)$ 短期涨幅都过快了，非长期资金的话最好先结账，等回调后再重新买入，这个回撤整理的耗时可能需要1-3个月，要有一定耐心，各位自行权衡是否需要操作。

做投资就是这样，永远要高切低，永远热泪盈眶。

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以上所有思路，都是我个人的预测，每天都在公众号里马前炮发的，不管对不对，我的交易是基于该预测正确的前提下做的。

那如果预测错了，下周科技继续起飞怎么办？

凉拌，短期踏空就先躺好，找个安全点的右侧机会再追入就是了，不要怕卖飞任何股票，市场永远不缺机会，错误的时间遇到对的股票，结局一样会很糟糕的。

投资就是一个概率游戏，不需要每次都对，大部分时候判断正确，错误的时候亏少点，就肯定能赚钱了。

我调仓时因为我既做长期价值投资，也做中短期趋势投资，如果你只是纯粹的长期价值投资者，只要持有的是我估值表里出现过的优质公司，那其实你躺平不动也行，明年此刻再看肯定收益差不了的。

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由于近期东西两边在吵架，最近要见面了，疑似有部分缓和的信号，但西边那个随时变脸，还是有避险需求的，所以我目前经过这波操作，反而现金仓位更高了，下周不出意外会依据一些结果决定是否把仓位继续打出去，个人不喜欢持有太多现金。

我目前做的所有交易，都是基于中短期趋势，我认为年底前有大行情的概率不高，各位可以看看各种证券股的卖单，都是天量压着，确保指数不会乱涨，慢牛的国家意志是非常明确的，我认为下一波像6-9月那样的大行情，最早得一月，各大公司陆续先透露点年报业绩和展望，拉一下远期市盈率，因此依然不要上杠杆，不要追高，不要买垃圾，优质股票都买不过来呢，这钱挣得相对容易且踏实。

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个股方面，

1、紫金矿业H

我卖了不是看空哈，只是月线太陡了，短期可能会跑输指数，未来随时在某一期《美丽的K线》栏目里，重新上车，到时候都会提前说。还持有的没有更好的备选的话，继续拿着吧，利润应该都超过40%+了，应该不会对10%左右的波动太敏感。

2、中际旭创

本轮科技板块突飞的排头兵之一，一方面是公司优秀+低估，另一方面还是关于加单的传闻，基本越传越真，无非是数额多少了。

但不管那个数字是多少，光模块的未来都是星辰大海，现在价格不贵，但短期涨幅过大永远是个小瑕疵，和紫金一样，只能含泪暂时告别它，而且我还卖飞了少赚几个点，在前高位置卖的，结果它最后涨到495，吐血。

3、老铺黄金

不讲武德且毫无征兆的搞配股：宣布折让4.5%配股，筹集27亿元，所得款项净额主要用于黄金库存储备，集资需求源于黄金价格在过去一个月持续快速上涨。

受此影响，之前的右侧趋势被破坏，但是股价实在太便宜，而且这波集资不是那种老板跑路行为，而是为了更好的储备未来资产，我认为还能接受。 $老铺瑞银六二购A.C(19688)$ 认购 收回价 行使价1235 剩余交易日100 实际杠杆倍数4.8

更更重要的是，大家都传它是老庄股，上一次配股是5月份，那次就是突然配股股价大跌，配股完成后开启一波强势主升浪直冲1100，这次会不一样吗，我们拭目以待。

4、华新水泥H

10月24日盘后发布了2025年三季报，公司第三季度营业收入89.86亿元，同比增长5.95%；净利润9亿元，同比增长120.73%。

2025年前三季度营业收入250.33亿元，同比增长1.27%；净利润20.04亿元，同比增长76.01%；基本每股收益0.97元。

国内水泥价格同比上涨，叠加吨成本下降，以及海外业绩持续增长，共同推动盈利上升。

业绩非常出色，量价齐升还降成本，3倍buff加持，持有起来还是很踏实的，下周继续看涨。

5、新疆交建

2025年10月22日，据天眼查数据，新疆喀什地区喀什市世纪大道快速路改造项目工程总承包显示，中标方为新疆交建，招标方为喀什市重点项目建设中心，这样的项目新闻未来会越来越多，如果没有明确的主升板块时，拿着它们大概率不会差。

6、胜宏科技

PCB相关企业明年扩产出来的利润和确定性一定是很足的，现在设备端的大族，芯基，鼎泰已经反映了设备先行的逻辑，PCB一定是会有很大增量的，这个是明牌，但在那之前，涨多了就需要回调，杀一杀杠杆和投机党，然后迎接下一波起飞，在本周的《赛博科技按摩》里观点我都说过，周报里就不重复了。

明年的某一刻，我认为胜宏科技会成为我的头号重仓，超过30%。但短期来看，如果上周没在车上的，下周谨慎追高，再好的股票涨多了都得回调，这时候才关注它的我不信有耐心持有到明年此时。

7、下周交易

我的观点是现阶段是反弹不是反转，所以紧盯估值表里所有股票的趋势，近期可能会多做轮动，跌多的就抄一点，涨多就卖一点，主升就重仓集中回五巨头里面。

PS：再次提醒哈，各位一定不要盲目抄作业，轮动不是必须做的，是我个人的一种主观策略，更不一定会让你收益更高（适得其反概率更大），希望大家是真的研究过这些公司，觉得它们好还低估才买的，不是因为我才买，就算非要抄作业，请务必抄全了，尤其是仓位。

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最后，估值表：

宁德也没那么贵了，电池板块还是需要配置的，先重新拉回估值表，暗中观察上！

$宁德瑞银六一购A.C(18301)$ 认购 收回价 行使价569.38 剩余交易日85 实际杠杆倍数6.9

虽然短期涨幅过快了，但只要整理结束，明年它一定还是最靓的仔之一，我非常看好它的后市行情。

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注释（请一定阅读）：

1、上图的买点、合理股价、卖点均为本人通过特定的方式计算的，无统一标准，更不是绝对正确且一定能达到的数值，只是辅助本人对当下价格有个大致判断。

2、如果一个点位有 2 个数值，则低的是下限高的是上限，用哪个取决于本人的主观意愿和对公司的了解程度，无统一标准。

3、标蓝标红都是为了给自己警示，该股票到达买入/卖出区域附近，需要重点关注，但不代表我一定会买入或卖出。

4、表格内相关数字，会随我个人对公司基本面的动态评估，不定期调整，请勿作为长期参考，更不是标准答案。

5、以上表格内容均为本人实盘记录，是做给我自己看的，无法指导你们的交易，不要问我该不该买哪个，问就是不该买。

6、持有相关持仓标的的朋友，欢迎在评论区与我交流，指出我的问题和错误，共同学习，一起赚钱。