社区

今年A股是明显的结构牛，申万31个一级行业分化非常严重。有色金属ETF的YTD涨幅已经高达77%+。通信ETF的YTD更是高达103%+，但食品饮料ETF今年还跌了3%+。所以选错行业天差地别，做高低切也很郁闷，感觉像是下了高铁，本想切去坐飞机，却坐上了马车。眼瞅着11月临近，对面的极限施压又来了，上周考虑限制软件出口。不确定性增加是事实，但最近涨得多的 $科创50ETF(588000)$ ，创业板ETF并未出现像样的回调。说明市场的风险偏好并未明显降温。A股唯一值得担心的是量缩得厉害，这可能是变盘的先兆。

放眼全球，今年更像是基本面并未明显改善的情绪牛。上周，英国指数，日本股市，韩国股市甚至印尼股指都创出了历史新高。其中韩国KOSPI最猛，今年初至今指数涨幅已超过60%，领涨的也是半导体，AI相关，新能源，医药生物科技。和港股今年的焦点恒生科技指数，恒生生科指数重合了。韩国政府预计今年芯片出口超1650亿美元，连续第二年创下历史新高。如果再算上美股AI的高歌猛进，整个画面就是全世界范围的风险偏好提升。上周，英特尔发布了乐观的营收预测；谷歌Willow芯片实现量子计算突破；苹果iPhone17销量大增，推动上周苹果股价创出历史新高。CPI又为美联储继续降息打开了大门。

港股这里，上周看到但斌的持仓，首次加阿里就加到十大重仓股，猛。木头姐上周继续增持阿里巴巴和百度，港股AI股价见到一定程度的支撑。倒是 $泡泡玛特(09992)$ ，业绩大超预期，股价却雷了，当天大跌9%+，过去六个交易日已跌去20%+。整体看，蜜雪，布鲁可，老铺黄金，古茗等最近的走势都不太好。有看好新消费的同学，要考虑利用它们的高波动率，目前笔者设置限价单等着买 $蜜雪集团(02097)$ 。综合看，过去两周港A都在横盘，价格没低到笔者想加仓的程度，也没高到笔者想减仓的冲动。设置的长期有效限价单们，都没中。就纯观望中...

最近在看一本新书《偶然》，核心论点是：哪有那么多因果？人类天真了，这个地球上绝大多数进程是由偶然因素决定的。书中提到最远的例子是恐龙的灭绝。6000万年之前，小行星撞地球，撞出了希克苏鲁伯陨石坑。对恐龙来说，最倒霉的是这个撞击位置有太多富含石膏的岩石，导致撞击后石膏变成有毒的硫磺云，灭绝了恐龙。在那之前人家恐龙已经统治地球一亿五千万年，没有任何衰败的迹象，如果不是那颗小行星，如果撞击时间晚那么一丢丢，地球自转偏那么一丢丢，哺乳动物就根本没有出头之日，只能说，恐龙不幸，人之幸。近的例子是1862年5月14日，石达开率部先于清兵到了大运河，临渡河前，巧了，他爱妾生了个仔，他决定驻扎庆祝一天。当晚，巧了，大雨，河水暴涨，等雨停。结果清兵赶到对岸，导致他全军覆没，这上哪说理去？如果他那天渡河，太平天国的历史就可能被改写。学术上看，《进化论》也是偶然的产物，1828年，英国皇家海军“贝格尔号”船长觉得旅途太寂寞，想找个同行者解闷，先找到一个牧师，可人家还有宗教职责不能去；又找到一个教授，教授说得在家陪老婆，也不能去，但是我有个以前的学生，他可以陪你去。这个学生，就是达尔文。作为一个未成名的年轻学者，当时，去经历一场历时五年的环球航行，不可思议的偶然。没有这次偶然，也就没有《进化论》。世人还不知道要在黑暗中摸索多少年。再近一点的例子是希特勒的母亲在怀孕期间很严肃地考虑过堕胎，最终被医生劝退了，真是字面意义上的“一念一世界”哈。

再近一点的例子就是笔者亲历的港股打新了，上周不顺啊，聚水潭暗盘涨幅33%+，开盘后低走。广和通暗盘就在招股价附近徘徊，开盘更是直接跌破，卒。捞了点云迹，卒。 $海西新药(02637)$ 暗盘高开低走，开盘捞了点，没啥起色。行情不好，值得复盘的原因有很多，但，如果你也像笔者一样，大部分暗盘走或第一天走，那更适合把偶然性放在第一位，把自己的分析，理性，逻辑，判断放在相对谦卑位置。

这周上的新股，已在群里分享。这次我站 $剑桥科技(06166)$ ，因为滴普那边已经站不下了，顶头锤一至两手。放弃了三一。首选剑桥科技，因为对A股有45%+折让+B+热点+基石锁定5成筹码。次选滴普，第三选八马茶业。明略科技前后不搭，资金能续上，估计热度会挺高，我会怼仓位进去。广和通的惨淡开局导致不少人又开始质疑AH了。如果你的目标不是每支新股都盈利，那就应该坚持简单策略：胜率高的股持续打，胜率高的年份持续打。（2022-2024年，笔者打的新，加总不超过五只）。

遇到破发，确实倒霉，但别因此否定打新，用一贯的纪律操作去应对不确定性。日拱一卒，盈利自现。拉长时间看，偶然的破发只是潮起潮落，风过无痕。事来扛住是本事，事过翻篇是格局。

想每天都见到钱入账，那只能做日结散工；想每月稳稳见到正向收入，那可以找月薪工作；想年薪更高，那就得接受不确定性；而世界上绝大多数富人，早早放弃了固定收入。

投资也一样

想每天都见到盈利，那只能放定存；想每周稳稳见到正向收入，可以买货币基金；想每月有收成，今年港股打新能帮到你；但如果你愿意按年计回报，也能接受波动与亏损，那么你的盈利空间就打开了。