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9月以来，谷歌股价一路反弹至历史高点，市值突破3万亿美元，成为“科技七巨头”中表现最强的AI龙头之一。而就在这波AI行情中，有虎友精准抄底谷歌看涨期权，大赚816%，这篇文章就带大家复盘一下虎友的“发财瞬间”，看看谷歌这波大涨背后到底发生了什么？以及还能上车吗？ $谷歌(GOOG)$ $谷歌A(GOOGL)$

让我们一探究竟！

恭喜虎友 @东风 5C 抄底谷歌看涨期权 大赚 816%

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这一波谷歌为什么涨这么猛？

本轮谷歌上涨可谓内外兼修。一方面，基本面全面回暖：广告反弹、AI落地、云业务爆发，Q2财报显示，Alphabet 的营收同比增长14%，达到约964亿美元，云业务营收飙升32%，搜索广告、YouTube广告及订阅业务也都实现了两位数增长。另一方面，多重利好叠加发酵，点燃市场信心：

• 与Anthropic达成百亿美元AI芯片合作：谷歌将向其提供多达100万个TPU芯片，助力Claude模型训练，强化其在AI基础设施领域的卡位优势。

• AI全面渗透搜索与云业务：AI搜索“AI Overview”和“AI Mode”已覆盖20亿用户、支持40种语言，每月推动搜索量增长10%以上；谷歌云则凭借TPU差异化优势与Anthropic、9家全球顶级AI实验室达成合作，年营收同比增速超29%。

• 自研TPU有望挑战Nvidia：第七代TPU“铁杉”芯片瞄准AI推理市场，功耗更低、推理能力更强，叠加量子计算突破，谷歌硬件护城河日益稳固。

• 海外数据中心大扩张：新增150亿美元印度数据中心投资、扩建美西设施，总计投入超240亿美元，为AI大模型部署提供算力保障。

• 再者，广告+搜索+云三驾马车齐发力。谷歌依托其超过 90% 的全球搜索市场份额（搜索份额约 90.4%）和 AI 模式嵌入搜索，与竞争者相比具备明显护城河。

那么，现在还能上车吗？

尽管谷歌今年已涨超40%，但这并不意味着现在“只能坐看”。从多重维度来看，谷歌仍具备继续上涨的逻辑：AI 和云基础设施仍在加速，广告恢复趋势可期，公司现金流强劲且回购规模大。

此外，在AI巨头中估值依旧便宜，当前PE仅20倍出头，显著低于微软（35倍）与英伟达（42倍）。摩根士丹利、BMO、Oppenheimer、Stifel、Bernstein等多家机构近期集体上调目标价，90%以上分析师给出“买入”评级，最高给出300美元目标，仍有约15%-18%上行空间。由于机构仍看好其未来两个至三年的成长轨迹，股价所体现的更多是“未来预期”的溢价。

当然，风险也不能忽视：包括监管压力加大（搜索业务、广告业务或受反垄断审查），云市场竞争激烈、高额资本开支带来的回报周期风险，以及宏观经济环境变化可能削弱广告需求。

7月公布的Q2成绩强劲，那么即将来到的 Q3 财报（盘后公布：10月29日）将会如何？你觉得下列哪项更可能成为引爆点？云业务收入增长？广告净增长？

欢迎在评论区聊聊你的猜测，你觉得谷歌还能上车吗？如果你也在其股票中有不错收益，欢迎在评论区晒出你的持仓图和盈利截图或者晒单关联主题“晒晒更赚钱”成为下期的晒单王。如何参与晒单？

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