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$小鹏汽车-W(09868)$

重要新闻：

• 公司发布四项“物理AI”应用（包括第二代VLA、Robotaxi、IRON及飞行汽车体系），计划量产并获国信证券维持“优于大市”评级。

期权分析：

• 当前隐含波动率处于低位，期权价格相对便宜。市场情绪偏谨慎，担忧短期回调。

• 短期（至11/27）： 预计在 85-105港元 间震荡。

• 中期（至12/30）： 波动范围扩大至 82-110港元。

• 核心支撑位：90港元。这是看跌期权第一道密集防线，跌破后下看 85港元。

• 核心阻力位：100港元。这是近期压力位，突破后才能挑战 105-110港元。

期权策略参考：

• 卖出看跌期权： $PEN.HK 20251127 90.00 PUT$

• 逻辑：股价短期支撑明确，权利金收入概率高（ITM概率11.63%），持仓量3442手高流动性。

• 止损建议：若股价跌破85港元（支撑位下移3%），平仓止损。

$阿里巴巴-W(09988)$

重要新闻：

• 阿里巴巴旗下淘宝闪购即将上线24小时营业的“淘宝便利店”，SKU达一万个，为普通便利店的三倍。

期权分析：

• 市场预期股价将剧烈波动（IV 56%），情绪略偏多，多空双方在关键价位展开争夺。

• 本周（至11/14）： 预计在 155-170港元 间震荡。

• 下周（至11/21）： 波动范围扩大至 150-175港元。

• 核心支撑位：155港元（前低与看跌期权密集区）。

• 核心阻力位：170港元（看涨期权持仓集中区），突破后有望测试175港元。

期权策略参考：

• 卖出看跌期权： $ALB.HK 20251114 155.00 PUT$

• 逻辑：高IV下卖出获时间价值，155支撑强化安全边际，止损位153港元（跌破前低）。

$腾讯控股(00700)$

重要新闻：

• 腾讯位列港股通科技ETF、港股通互联网ETF等基金前十大重仓股，权重占比4%-14%，显示机构配置需求稳定；

期权分析：

• 市场情绪偏多，看涨期权交易活跃，大资金押注股价突破。当前隐含波动率适中，显示市场预期波动平稳。

• 本周（至11/14）： 预计在 640-670港元 间运行，突破660港元可能性较高。

• 下周（至11/21）： 波动范围扩大至 630-680港元。

• 核心支撑位：640港元。这是近期低点与看跌期权密集区。

• 核心阻力位：660港元。这是前期高点与看涨期权最大持仓位，突破后空间打开。

期权策略参考：

• 卖出看跌期权 $TCH.HK 20251114 640.00 PUT$

• 逻辑：股价站稳640支撑，IV中性且卖Put权利金收益比达93%。止损建议：股价跌破635港元止损。

$小米集团-W(01810)$

重要新闻：

• 小米汽车产能扩张加速，预计2026年产能突破百万辆，并向120万辆目标冲刺，直接对标保时捷Taycan但价格更低（占其50%）；

期权分析：

• 市场看涨情绪强烈，隐含波动率显示存在波动溢价，预示股价可能出现方向性突破。

• 本周（至11/14）： 预计在 42.0-44.0港元 间窄幅震荡。

• 下周（至11/21）： 波动范围扩大至 41.0-45.0港元。

• 核心支撑位：42.0港元（本周关键支撑），跌破后下看 40.0港元（下周强支撑）。

• 核心阻力位：44.0港元。这是本周和下周看涨期权共同集中的关键压力位，突破后有望打开上行空间。

期权策略参考：

• 卖出看跌期权 $MIU.HK 20251114 42.00 PUT$

• 逻辑：行权价贴近支撑位，未平仓量高+ 胜率94.13%（ITM概率5.87%）

• 止损触发条件：股价跌破41.0 HKD

$美团-W(03690)$

重要新闻：

• 当日港股通资金持续流入，美团入选多只ETF核心持仓，显示机构对其短期信心。

期权分析：

• 市场看涨情绪浓厚，预期股价将出现高波动。期权数据显示多空双方正围绕关键价位展开博弈。

• 本周（至11/14）： 预计在 98-107.5港元 之间震荡。

• 下周（至11/21）： 波动范围扩大至 95-112.5港元。

• 核心支撑位：100港元。这是看跌期权持仓最密集的“最强防线”，跌破后下看97.5港元。

• 核心阻力位：107.5港元。这是近期高点和看涨期权集中区，突破后才能打开上行空间。

期权策略参考：

• 卖出看跌期权： $MET.HK 20251114 95.00 PUT$

• 理由：股价站稳100港元支撑概率88.39%（IV推算），收取权利金策略。

$中芯国际(00981)$

重要新闻：

无

期权分析：

• 市场预期股价将有较高波动（IV 61%），情绪略偏看涨但保持谨慎。

• 本周（至11/14）： 预计在 68-78 HKD 间震荡。

• 下周（至11/21）： 波动范围扩大至 65-82 HKD。

• 核心支撑位：70 HKD。这是近期技术低点，且看跌期权在此提供保护。

• 核心阻力位：75/78 HKD。75 HKD是看涨期权阻力位，78 HKD（接近80 HKD前高）是关键技术阻力。

期权策略参考：

• 卖出看涨期权： $SMC.HK 20251114 80.00 CALL$

• 理由：高IV下收取溢价，75 HKD阻力强，ITM概率仅25.37%。

$泡泡玛特(09992)$

重要新闻：

• 华创证券研报称泡泡玛特三季度总收入同比增长245%-250%（中国+185%-190%，海外+365%-370%）；

• 近90天内40家投行给予“买入”评级，目标均价374.16港元（当前股价223港元），华创证券目标价345.39港元；

期权分析：

• 市场预期股价将剧烈波动（IV 52%），多空博弈激烈，但大资金正押注上涨突破。

• 短期（至11/27）： 预计在 215-235港元 间震荡。

• 中期（至12/30）： 波动范围扩大至 210-240港元。

• 核心支撑位：215港元（近期密集成交区）。更强的支撑在 200港元，看跌期权在此重兵布防。

• 核心阻力位：235港元（11月高点）。突破后目标看 240港元。

期权策略参考：

• 卖出看跌期权（高胜率+收权利金）： $POP.HK 20251127 200.00 PUT$

• 理由：股价223港元远高于200行权价，短期跌破概率低（ITM概率15.72%），IV高位下权利金丰厚；

• 止损：若股价跌破205港元（支撑位下方），平仓止损。