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期货直播课程重要观点札记

政府停摆的后遗症影响

一，数据缺失：非必要部门如公园机构、劳动局、专利局等停止运作，导致金融市场进入数据真空期，如近 40 天缺失 11 月份非农数据和准确通胀数据。

二，市场担忧：数据缺失加重市场对通胀的担忧，影响美联储决策。市场原本预期今年降息三次，12 月进行下一次降息，但政府停摆使数据无法获取，美联储对 12 月降息开始重新分析，不排除维持利率不变。

三，金融市场调整：数据缺失引发金融市场一系列调整，如果市场技术走势走坏则会带来负面效果。

美国股指走势与交易策略

风险对冲：建议关注四大指数（纳指、标普、道指、罗素 2000），选择走势最弱的指数进行风险对冲。以 10 月 10 日四大指数大幅调整的价格为基准点，偏离基准点越小的指数越弱。目前罗素 2000 指数相对较弱，可在市场可能转向但不确定时用于对冲。

关键点位判断：以纳指 25,200 点左右为关键点位，跌破该点可考虑初步建立 30% 左右的对冲仓位，

选择罗素 2000 指数进行对冲；未跌破可继续持有证券组合或进行短线交易。

$罗素2000指数主连 2512(RTYmain)$

短线交易：若认为后续指数仍会上涨，可沿均线用小头寸进行抄底，但需关注消息情况，如消息导致指数跌穿均线，需观察消息能否修复。

美元指数现状与未来趋势

现状分析

波动幅度正常：美元指数虽在特朗普上台后从 105 调整到 95 左右，调整幅度约 8%，但对于美元货币来说属于正常波动幅度，与市场负面说法不匹配。

黄金大幅上涨时，美元按道理应大幅贬值，但美元指数仅上半年调整后就稳住，说明市场仍认可美元，其他国家地区货币未得到市场高度认可。

未来趋势

贬值周期尾声：美元指数贬值周期快进入尾声，历史上贬值周期结束后会因某事件引发美元指数大幅反弹。

时间节点与事件：从时间上看，若以 2019 年美联储第一次降息为起点，今年 10 月美元指数就应该触底开始反弹继续走高；若以 2020 年美联储大幅度印钞为起点，明年三四月份可能出现变化。预计明年上半年会有事件引发美元指数大幅升值，但具体事件不确定，需持续跟踪。

影响与机会：美元指数上冲可能导致美元报价资产受牵连，如金属、贵金属、原油等。但危机发生后，美联储可能会更大幅度印钞降息，使低迷的大宗商品资产价格重新上涨，投资者可关注相关机会。

课程回顾：

关键信息点

00:44 美国政府停摆原因、影响及投资风险考量

本章节中说话人1向投资者介绍市场情况与交易策略，提及中美贸易谈判后市场焦点转向美国政府停摆。虽特朗普签署临时支出法案使停摆暂时结束，但后续仍可能反复。还强调交易有风险，应根据自身账户投资。接着解释美国政府频繁停摆原因，是两党在国会就重大事务谈判难达成一致，资金审批受影响所致。

08:44 美国政府停摆致数据缺失影响金融市场及联储决策

本章节讨论美国政府停摆对金融市场的影响。政府停摆约40天造成数据真空期，缺失重要金融数据，虽对经济有一定损失但影响不大，最大影响是加重市场担忧，尤其通胀预期上升。这使美联储对12月降息需重新分析，若停止降息进程，会改变市场预期，引发金融市场调整和不确定性。

15:21 美国政府停摆与贸易对股指影响及走势分析

本章节主要讨论美国股指走势与相关事件的关系。中美贸易谈判言论及结果、美国政府停摆等事件影响股指，市场对政府停摆仍有担忧，在临时拨款法案达成一致后虽有反弹，但风险仍存。10月是美国股指风险窗口，今年10月有两个调整点，目前难以确定参考点，10月高低点区间或成未来震荡区间。

20:57 美国股指交易、对冲策略及风险应对建议

本章节围绕美国股指交易与对冲策略展开。纳指上涨趋势未结束，后续行情可参考上一周五周均线价格。若跌破，需警惕调整。交易时可关注四大指数，选最弱指数对冲。判断强弱以10月10日价格为基准，目前罗素2000较弱。纳指跌破25200点可考虑对冲或做空，还提及短线交易及仓位控制等要点。

35:10 美元指数贬值周期尾声及后续走势分析

本章节主要探讨美元情况。虽市场认为美元弱且将贬值，但实际其波动正常，未如预期般弱，贬值周期快到尾声。预计明年上半年美元或因某事件大幅升值，幅度约十几数值。美元升值或使相关报价资产受牵连，之后美联储或印钞降息让大宗商品价格回升，可留意美元指数投资机会。

$NQ100指数主连 2512(NQmain)$ $SP500指数主连 2512(ESmain)$ $道琼斯指数主连 2512(YMmain)$ $黄金主连 2512(GCmain)$ $WTI原油主连 2512(CLmain)$