社区

哎呀，这两天新能源板块又来了一次大跳水，蔚小理这仨老铁集体“跳水”，看得我心塞。11月这市场，简直像过山车，BYD还好点，稳如老狗，但蔚来、小鹏和理想的股价直接腰斩似的往下砸。比亚迪作为“老大哥”，10月销量还占了23.1%的份额，全球卖得飞起，股价今年涨了110%，但新势力们呢？竞争太猛，价格战打得头破血流，投资者一慌神，就全跑了。想想也正常，宏观经济还没完全回暖，关税壁垒又在海外晃荡，谁敢轻易加仓？

先说说背景吧。11月中旬，EV市场情绪崩了，BYD的财报虽稳，但利润率被价格战挤压，带动整个板块回调。蔚小理作为高端玩家，交付量虽有起色——小鹏9月前交付31万+，年增200%多，蔚来靠乐道和萤火虫品牌拉了把销量，理想的增程车也卖得不错——但股价不认账。蔚来美股一度跌到6.58刀，港股30多港元徘徊；小鹏港股87港元左右，市值刚超理想；理想呢，81港元，市值1650亿港元，但前9月交付下滑13%，这让市场直呼“优秀生翻车”。

我琢磨了半天，要抄底，得看谁的底子厚、故事长。先排除蔚来吧，虽然李斌喊得响，2025年目标44万辆翻番，但累计亏800亿，现金烧得慌，毛利率才12%，再来场豪赌，万一乐道L90交付跟不上，股价继续探底。不是说蔚来不行，它的用户服务牛，换电网络是杀手锏，但现在抄底风险高，适合长线粉。

理想呢？哎，这家本来是“稳健王者”，现金储备885亿，Q3营收超300亿，毛利高，但纯电转型太急，销量下滑13%，股价被罚站。投资者担心利润率被拉低，短期估值承压。要是11月26日Q3财报亮眼，或许能反弹，但现在抄底像赌它赶紧出爆款BEV车型，稳是稳，就是没惊喜。

最后，小鹏这小子，我投它一票！何小鹏的团队太会玩儿了，X9 EREV一出，续航1600公里，订单爆棚；海外卖了7000多辆，2025年目标破万。股价今年涨86.7%，波动大（Beta 2.53），但交付年增200%+，技术牛（智驾领先），ROE虽负，但新车型周期刚起，分析师给“Moderate Buy”。抄底小鹏，就跟买了张潜力股彩票——风险有，但反弹空间大，市值才1660亿港元，性价比高。

当然，抄底不是赌博，分散点，盯着11月财报和美联储动向。新能源这波回撤，说不定就是黎明前的黑暗，我小仓位已下手小鹏，兄弟们，你们呢？[微笑]