社区

图片来源：原创

昨天的文章分析完非农数据之后，晚上9点30公布的数据落在了我们认为的最理想范围，也就是失业率数据温和上升。

这个数据刚刚好，所以数据刚公布的时候，风险资产和利率敏感资产（黄金瞬间拉升。  美元指数短线走低跌破98，为10月6日以来首次，日内跌0.37%。

图片

虽然盘中时间经历下来并没有较大的上涨，但是昨晚的数据落地，让市场对明年一月的降息预期从22%升至33%。

受到数据影响，今天白银率先启动行情，国际白银盘中一度超过5%的涨幅，达到66.5美元/盎司。相比而言，黄金期货则要温和很多。

这事儿说来也巧，昨天有好多同学问我要不要割肉，说白银追到了高点。今天基本又是同一批人开始问，是不是要追加资金。

说实话，投资最难回答的问题就是在高位问你是不是要追，或者在低位问你是不是要割。

但是我又很理解这些同学的心思，毕竟谁不想在市场中赚钱呢。所以，下面逻辑大家要听好了：

1、北京时间周四晚上9:30，CPI数据会公布。

整体来说，市场同比（YoY）总体 CPI 预期约 2.9%–3.1%。核心 CPI 预计仍维持在 ~3.0%左右（不包括食品与能源）

CPI数据的看法就简单粗暴多了，只要CPI数据不高于市场预期，那么降息的预期就不会受到干扰。

如果是符合预期，那么12月20日的日本降息就是短期的重要关口。

如果是低于预期，市场可能在部分资产要开始抢跑。毕竟日本加息兑现的概率很大。

2、市场小作文传出日本可能不加息了？

图片

今天中午午间的时候，市场传出日本加息这事儿可能有重要的反转。看过昨天文章的同学应该都知道，昨天我们的逻辑是，日本只要正常加息，那么靴子落地，美股可能反转。

现在是在加息之前就传出不加息的可能性，那么对于全球利率就是一个重大的利好。新兴市场率先受益。

所以，从大A来看，下午集体启动，似乎就在反应这一消息。

图片

目前的情况来看，市场越来越接近做多的区间。

图片

从技术角度，纳指的两个阴线被止住，后面有2根以上的阳线确认，至少下跌的趋势在短期被止住了。先不说是不是一定会反转，但是至少不会再大跌。

所以，严格来说，市场向上的拐点并没有100%确认（无论是从宏观还是技术线），现在上仓位搏预期的行为，需要很强的短线能力。

3、白银还能继续上仓位吗？

现在来回答很多同学的这个问题。我认为要取决于你是否有底仓，以及你底仓的利润垫是否够厚。

再把话说的简单一点：

A.如果你之前就一直在参与白银的交易，并且成本足够低，已经积累了一定的回报。那目前这个点位，持有就好。

但是如果你仓位很高，比如单白银就占了一半以上，我觉得可以趁着上涨逐渐降到2-3成。

B.如果你之前不持有白银，纯粹被这段时间刷屏的消息吸引或者被某个朋友推荐，那我的建议分两种：

（1）你胆子够大，并且抱着赌徒的心理，随时准备赚了就跑，我觉得依旧可以尝试，毕竟现在除了上涨幅度高以外，基本没有看空白银的理由。

知道泡沫，理解泡沫，享受泡沫，是赚钱最快的手段。前提是在泡沫破裂之前，你就撤出了。

（2）如果你没有这方面的能力，只能靠问某个朋友，要不要买，要不要卖，我建议你不要去白银。

人只能赚到自己认知的钱，这个泡沫的钱不属于你，强扭的瓜不甜，硬上只会伤害到你自己。

毕竟，从行情的时间来算，白银就算没有到顶，那也是妥妥的鱼尾行情了。

大A唯一的一支白银ETF，半个月时间上涨了62.8%，今天尾盘直接涨停。

图片

这种溢价已经不是博弈，而是博傻了。

总结一下我对白银的观点，不看空。但短期拥挤度过高，情绪过热，已经是投机玩家的游戏，小白最好远离。

4、后面有哪些我认为好的机会？

A. 黄金、铂金

同样是受益于降息逻辑，黄金这一波的波动并不大，比起三天两头新高的白银，黄金最近就是稳。

所以有同学问我，之前减仓白银，加仓黄金的做法是不是有问题。我的做法只是为了降低我在所有持仓中白银的仓位。越涨越卖，我觉得不是问题。

黄金短期的拥挤度低于白银，且是中长线资产，问题不大。

然后是铂金。

图片

其实早在白银之前，铂金就已经连续突破。作为贵金属的一个小众分支，关注的人不多。

白银这种老二都能抢去黄金的光环，后排这些小弟自然就被淹没了。因此，同样的受益逻辑下，铂金是未来的补涨点，相对确定。

当然还有钯金，就不过多介绍了。

B. 英伟达链

市场已经唱空英伟达很久了，已经到了谁都能踩一脚的程度了。不过这也是我们的机会。

唱空英伟达的消息已经边际效应递减了很多，这时候一旦有点利好，马上就能拉起来。

我交易的不是它的基本面如何，纯粹交易的是资金的性价比。当然这个逻辑是薛定谔的猫，只要涨了，说什么都对。

相比于白银这种已经热透了的资产，那些下跌已久，且盘整一段时间的龙头资产，在可能的普涨行情下，往往是反弹最暴力的。

相反，在普涨行情下，那些热透的资产，往往是最先被抛弃的。

交易要的是赔率。

----------------------------------

今日操作：

大A：

黄金、铜加仓，白银仓位不变，尾盘上了 1 成铂金概念。有色整体仓位 5 成。

竞价开仓英伟达链、CPO 3 成。

PCB、存储 2 成。

港股：

港股通科技 30 ETF。5 成。

美股：

$二倍做多黄金矿业指数ETF-Direxion(NUGT)$ 5 成， $2倍做多NVDA ETF-GraniteShares(NVDL)$ 7 成，整体1.2倍杠杆。

盘中随时会加减仓。