英伟达“焊”死护城河，META重金挖"中国AI新星"，AI大战换打法了？
就在2025年接近尾声之际，两家科技巨头不约而同地开启了"买买买"模式：英伟达（NVDA）先是以200亿美元拿下AI推理芯片新秀Groq的技术许可，紧接着又完成了对老牌芯片巨头英特尔50亿美元的股权投资；与此同时，Meta Platforms（META）收购了AI Agent领域的中国初创黑马Manus。
这两起事件看似独立，实则反映了当前AI产业的两大焦虑：英伟达焦虑的是“算力效率的护城河”，而Meta焦虑的是“AI应用的杀手锏”。
一、英伟达的双重押注：防守与进攻并重
1. 收购Groq：一场针对谷歌TPU的"人才狙击战"
英伟达对Groq的200亿美元豪赌，表面上看是技术收购，实则是一场精心策划的人才争夺战。Groq创始人Jonathan Ross和核心团队的前东家，正是谷歌的TPU（张量处理器）项目。这就好比篮球队从对手那里挖来了主教练——你不仅得到了战术体系，还能摸清对手的底牌。
为什么收购Groq？
技术补短板：英伟达的GPU虽然是AI训练的霸主，但在AI推理阶段（即模型生成答案的过程），其能耗和延迟一直被新兴对手诟病。
而Groq的LPU（语言处理器）声称在AI推理方面比GPU快得多，能效还高出10倍。随着AI进入"推理时代"（从训练转向实际应用），这项技术恰好填补了英伟达的短板。
狙击谷歌：谷歌虽然不直接卖TPU硬件，但通过Google Cloud提供服务，正在蚕食英伟达的市场份额。上个月Meta传出要在2027年用谷歌TPU的消息，英伟达股价一度大跌7%。而这笔收购显然是为了"拓宽护城河"，意味着英伟达未来可能推出非GPU架构的推理专用芯片，彻底堵死对手的超车路。
性价比惊人：200亿美元听起来吓人，但对于坐拥近700亿美元现金的英伟达来说，这只是净现金的不到一半。分析师Paul Meeks直言这是"九牛一毛"。
Truist分析师认为，Groq交易的完成可能成为NVDA股价催化剂，并给出了275美元的目标价，意味着44%的上涨空间。关键在于：这笔交易能否帮英伟达守住AI推理市场的霸主地位。
2.投资英特尔：一场"互利共生"的算盘
50亿美元入股英特尔，英伟达打的又是另一个算盘。这次不是收购，而是战略投资——两家公司将联合开发数据中心CPU和PC芯片。
为什么投资英特尔？
供应链保险：英伟达高度依赖台积电代工，地缘政治风险不容忽视。而英特尔的美国本土代工厂（如18A工艺）是最佳备胎。英特尔虽然制造业务亏损，但18A制程已是重要里程碑，未来的18AP和14A制程若能吸引外部客户，将为英伟达提供"第二供应商"选项。
生态系统布局：CPU+GPU协同才能发挥AI芯片的最大效能。联手抗衡AMD和ARM阵营。
政策红利：英特尔获得美国政府和软银投资后，与华盛顿的关系更紧密。英伟达的入股，某种程度上也是在为可能的贸易政策变动"买保险"。
二、Meta收购Manus：AI Agent军备竞赛的关键一步
相比英伟达在硬件层面的布局，Meta对Manus的收购则瞄准了AI应用的"最后一公里"——自主AI Agent。这笔交易不仅规模惊人，更因Manus的中国背景而格外引人关注。
这笔交易的财务条款虽未公开，但据传其规模在Meta历史上仅次于WhatsApp和Scale AI。
Manus是什么来头？
总部位于新加坡的Manus，实际隶属于北京蝴蝶效应科技有限公司，是近年来多家将注册地迁至新加坡的中国AI企业之一。这些公司押注于这个贸易导向型城市国家，试图借此降低中美地缘政治紧张局势对业务运营的冲击风险——一个典型的"中国技术+国际身份"策略。
Manus专注于通用型AI智能体的研发，其产品可作为"数字员工"运行，在极少提示的情况下独立完成复杂任务，包括市场研究、编程和数据分析。
Manus今年推出首个AI Agent后，声称性能超过OpenAI的DeepResearch。已处理超过147万亿个token，创建了超过8000万台虚拟计算机用于执行任务，全球数百万用户和企业正在使用其服务。
这些数字意味着什么？简单来说，Manus不是实验室里的玩具，而是已经规模化商用的AI Agent平台——用户用它来自动完成从写代码到做市场调研的各种任务，而不需要人类逐步指导。
为什么收购Manus？
AI Agent是下一个战场：如果说ChatGPT是"AI助手1.0"（问答式），那么自主Agent就是"2.0"（任务执行式）。Meta显然不想在这个新赛道落后于OpenAI和谷歌。
全线产品整合：Meta明确表示将把Manus技术整合进Meta AI，这意味着：
WhatsApp：想象一下Agent帮你自动整理聊天记录、总结会议要点
Instagram：Agent可以协助创作者分析受众数据、优化内容策略
企业版Meta产品：B2B客户可以用Agent自动化客服、数据分析等任务
三、对比总结：硬件之争 vs 应用之战
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