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打开昨晚的明星异动，欣欣向荣的一片大涨的绿色， $SanDisk Corp(SNDK)$ 以16%的涨幅领跑，话说，这是一个什么神仙公司啊，开年就这么猛的。[惊讶]

不看不知道，一看才知道，这家公司可不是什么小baby，他是全球领先的闪存存储解决方案品牌，现为西部数据Western Digital旗下的核心品牌，是一条被大鳄吃下去的大鱼。闪迪的主营业务聚焦于设计、研发和制造基于闪存技术的存储产品，产品线覆盖了从消费级到专业级的广泛市场，例如：

SanDisk的移动存储卡，包括广泛应用于智能手机、无人机及任天堂Switch等游戏设备的 microSD卡，以及摄影师首选的SD卡（如Extreme Pro系列）和CFexpress卡。

USB闪存盘，提供各种容量和接口（USB-A/USB-C）的优盘，以其酷豆（Cruzer）系列闻名。

移动固态硬盘（Portable SSD），闪迪的高性能移动固态硬盘如 SanDisk Extreme系列，以防摔、防水防尘及极高的读写速度著称，是内容创作者和户外摄影师的主流选择。

还有嵌入式存储，为汽车、工业及物联网设备提供高度可靠的嵌入式闪存解决方案。

SanDisk作为存储行业的技术领军者，闪迪参与并主导了多种行业标准的制定，包括SD卡标准。2015年被 $西部数据(WDC)$ 收购后，闪迪整合了先进的NAND闪存生产能力，形成了从晶圆制造到终端产品的全产业链优势。目前，闪迪在全球闪存市场占有重要份额，其产品以稳定性、高速传输和耐用性在全球消费者中享有极高的品牌声誉。

在西部数据里保养了10年，营养吃的够够的了，然后SanDisk在2025年2月从Western Digital分拆后重新上市，上市的当年，也就是2025年，他们的涨幅超过560% ，成为S&P 500最大赢家之一，这是站在巨人肩膀上的天使股啊，我们怎么就没有发现呢 [笑哭]

2026年1月2日，纳斯达克开盘仅18分钟，SanDisk Corp便直线拉至275.80美元，日内最大涨幅16%，成交量暴增至1110万股（5日均量2.8倍），市值一夜膨胀56亿美元。这种“旱地拔葱”显然不是散户情绪能单独完成。更罕见的是，当日晚间竟无任何一条相关的8-K公告、无新品发布会、无并购绯闻，就连一条官方“利好”我都没有找到。[捂脸]

如果我们把时间轴拉回到2025年12月，就会发现市场其实在“等风来”。例如，12月3日 花旗发布2026年度半导体展望，首次把SNDK列入“AI 基础设施首选”，目标价从220美元上调至 300美元，核心逻辑只有一句：“BiCS8 能量产300+层3D NAND，而三星/海力士要到2027年。”

12月6日，北美云服务商（AWS、Azure、GCP、Meta）合计给出2026年资本开支指引2240亿美元，同比 +28%，其中 42% 明确指向“AI 训练/推理存储升级”。

12月17日,台湾《电子时报》爆料SNDK 拿下AWS一笔12个月4.2亿美元的eSSD意向单，数量约120万片，平均单价350美元，毛利率“远高于公司平均”。

12月23日, 美股进入“圣诞行情”，杠杆资金提前布局2026年主线，存储ETF（SOXX、SMH）连续两周净申购 7.3 亿美元，其中SNDK权重 4.8%，被动带来 3500 万美元买盘.

这么一看，立马就看懂了，元旦前“风”已经吹了整整四周，1月2日只是“点火”放烟花。让新年的气氛达到一个高点。

AI数据中心需求到底多饥渴？能支撑起SNDK这么大的涨幅。我们可以分3个方面来看。

第一个是训练侧，OpenAI GPT-5参数网传 15 T，比 GPT-4 增大 10 倍，对应 checkpoint 单卡存储需求 3.2 TB，比上一代翻倍。2026 年全球 AI 服务器出货量预估 260 万台，每台平均 8 颗 eSSD，单颗 8 TB，合计 16.6 EB；SNDK 市占率 18%，对应 3 EB，营收约 45 亿美元。

第二个是推理侧，TikTok、Meta、Google 短视频算法实时推荐，需要低延迟 NVMe 缓存池。Meta 2026 年计划新增 120 PB 全闪缓存，全部公开招标，SNDK 已拿到 30% 份额意向。

然后是价格端，2025 年 12 月 NAND 合约价环比 +9%，创 18 个月新高；渠道库存仅 5.1 周，远低于健康水位 8 周。卖方模型显示，只要 2026 年 NAND 均价上涨 5%，SNDK 营收就能 +7.5%，毛利 +4.2 pct，EPS 从 7.1 美元上调到 8.6 美元，对应 250 美元股价仅 29× PE，比费城半导体指数 5 年均值 31× 仍便宜。

这么看下来，今天收盘 275 美元，不是“便宜”，但也没有“泡沫”，它交易的是“AI 数据中心 + 技术代差 + 周期上行”三因子最乐观情形，所以就有了这个新年的开张大吉。[财迷]

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