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$英伟达(NVDA)$ $美国超微公司(AMD)$

CES 大会（2026）这种节点，“看什么”=看 AI 从概念走向规模化落地时，产业链里谁拿到增量、增量有多确定、以及新的约束（电力/散热/供应）。我给你按“投资&行业跟踪”视角列一个最实用的关注清单：

1) Keynote 先抓主线：AI 进入“应用+成本”阶段

• 英伟达/AMD 等的主旨演讲：重点听 3 件事——

  1. 算力路线图（新一代 GPU/平台、推理优化、软件栈）

  2. 边缘 AI/机器人 是否从 demo 走向可量产方案

  3. 客户与行业落地：哪些垂直场景真正愿意付费、愿意上量

• CES 官方也把 AI、机器人、数字健康、能源未来、车载/出行 等作为核心议题主轴（看这些轨道就不容易跑偏）。

2) 机器人/具身智能：别只看“像不像人”，看“能不能干活”

今年 CES 的机器人很容易“眼花”，建议你用 4 个问题筛：

• 任务定义：是家庭清洁/陪护、仓储搬运、工厂协作，还是展示型？

• 感知+决策：是端侧推理还是云端？延迟、可靠性如何？

• BOM 成本与量产：传感器/关节/电机供应链是否成熟？

• 商业路径：ToB 订单/渠道/服务体系是否清晰？
  AP 对 CES 2026 的观察也强调了 AI 进入机器人、制造等多场景，并出现更多“更专门化”的机器人。s

3) AI 的“电力与散热”约束：这是 2026 的隐藏主线

很多人只盯 GPU，其实供电、散热、数据中心能耗会决定扩张速度与成本曲线：

• 关注 电源/功率器件、液冷/散热材料、机柜/网络、数据中心能源方案

• 今年 CES 也把“能源未来”列入重点轨道；媒体报道里同样点到 AI 用电压力与相关方案展示。

4) 车载与出行：看“域控/座舱/自动驾驶”是否更像消费电子

车载最值得盯的是：

• 座舱大模型、语音/多模态交互是否形成“可用且安全”的体验闭环

• 域控制器/车载计算平台：算力、功耗、成本、生态（开发者/应用）

• 量产节奏：有没有明确车型/主机厂合作落地（而不是概念车）

5) 数字健康：看“监管+数据闭环”而不是新奇硬件

• 可穿戴（如 Oura 等生态）更关键的是：数据质量 → 健康洞察 → 医疗合作/支付 的闭环

• CES 官方把 Digital Health 列为重点轨道，同时 Keynote 也包含可穿戴/健康领域 CEO。

6) 消费电子（TV/显示/终端）：看“AI 功能是否真提升使用频次”

• 大屏/显示每年都很热闹，但投资上更重要的是：AI 让内容生产、交互、个性化推荐是否带来“更高使用率/更高付费”。

• 例如媒体已在跟进 LG 在 CES 2026 的新 TV 形态与 AI 处理器叙事（这类信号用来判断“消费端 AI 的可感知升级”）。