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综述：

本周标普 500 指数 上涨 1.57%，我的实盘净值 上涨 11.09%。

2026 年内标普 500 指数 上涨 1.76%，2026 年内我的实盘净值 上涨 11.09%（年初净值为2.20，本周净值2.44）。

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交易：

剩余现金全部买入Lumentum控股（LITE）

持仓：

NVDA 17.0%，SNDK 16.3%，NEM 23.5%，GLD 21.4%，BE 10.8%，LITE 11.1% 现金/美债 0%。

有四舍五入，且一般不记录低于1%的迷你仓和短线投机操作。

复盘：

先说交易，长期跟踪我实盘的朋友，想必对LITE都不陌生，中际旭创的美国同行，一直被我调侃为美际旭创的美股光模块龙头公司。

这周我把两位“旭创”在各自市场都重新买回来了，之前阶段性涨幅过于猛烈，所以我选择了清仓，如今这俩同时出现较大的回撤，遂选择接回来。

不过，这次交易完全称不上优秀，因为买回的价格，仍然比我此前卖出的价格高很多很多，之前一直不回调，完全不给重新上车的机会。

我用自己的亲身经历再次证明了自己的名言：躺平致富，勤劳返贫。

这波低抛高吸，我给自己打个0分吧，不能再多了呵呵。

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虽然LITE去年卖飞少赚了起码40%，但好在2026年开年第一个完整的交易周，给了我足够的安慰：

去年底埋伏的两只潜力小妖闪迪和BE，在2026年这6个交易日，分别涨了59%和54%，直接让我本周的账户净值原地起飞，连头号重仓NEM年内9%的涨幅，都显得星光暗淡...

更离谱的是，持仓里唯一拖后腿的，居然是总舵主英伟达，这在以前不可想象。

我的美股账户由于持仓股比较偏门，所以从去年开始，基本和标普500指数的走势毫不相干了，另辟蹊径的快乐，在这一刻体现。

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上周我做了场视频直播访谈，分享自己看好的2026年投资方向。和2025年一样，我依然是看多科技、有色和黄金，这些板块今年任何时候出现大幅回调都值得强势做多 $南方两倍做多纳指(07266)$ 和 $南方两倍做多黄金(07299)$ ，未来一年可能最多再加个航空，但是这板块实在难以估值，我犹豫半天没有下手。

我翻来覆去就这几只股，最多在仓位上做小幅调整，没有大级别的叙事变化，还是倾向于少操作，越努力越耽误赚钱。

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个股方面，

1、科技：NVDA/GOOG

在刚刚结束的 CES 2026 上，NVIDIA 创始人黄仁勋在其90分钟的主题演讲中，有30分钟是发布介绍全新集成六种顶尖芯片的 Vera Rubin 超级算力硬件平台，推动AI时代的算力又一次上升，毕竟基于AI的芯片是英伟达帝国的基座。

不过今年大会开完，英伟达的股价并没有提振，我想一定程度上还是和与中国有关的H200芯片销售事项前景不明朗有关，因为这部分又被不可抗力干扰了，知情人士透露，英伟达为相关订单设定严苛条款：中国客户下单须全额付款，订单不可取消、退款或更改配置；特殊情况可通过商业保险或资产抵押替代现金支付。

不过这个利空我认为有限，本来大国博弈夹在中间的都不会好过，但毕竟不伤及核心利益，熬时间就好。

在本次英伟达 CES 2026中他的另外30分钟给到了Physical AI ，但是这30分钟中有20分钟讲汽车，讲智能辅助驾驶和L4自动驾驶。所以，对于汽车行业而言，这场演讲的信息量堪称核弹级，相关板块的股票尤其是上游“卖铲子”的，都值得去挖一下。

2、存储：SNDK/MU

据《电子时报》据供应链消息人士透露报道称，NAND 闪存原厂闪迪 向下游客户提出了一种前所未有的合同形式：客户以现金支付全额预付款，换取 1~3 年的供应保障。 

尽管这种非常规合同在行业内引发了轩然大波，但部分 CSP（云服务供应商）仍考虑接受极为严苛的条款，毕竟 AI 需求持续增长但存储业原厂扩产需要大量时间。

消息面上，一份野村证券近期的研报引发了市场传播。

分析师指出，面对未来几个季度服务器级存储需求保持强劲的背景下，SanDisk可能在本季度将其面向企业级固态硬盘（SSD）的大容量3D NAND闪存价格上调一倍。

分析师写道：“渠道调研显示，多家存储器供应商仍在持续推高价格，其中企业级NAND的涨幅尤为激进。用于企业级SSD的闪迪NAND价格，在3月所在季度内，环比涨幅可能超过100%。” 

野村还点名英伟达正是这一轮闪存芯片涨价的主要推手。

今年开年最靓的仔之一，无论什么AI什么芯片什么大国科技博弈，没有存储都是虚的，科技板块最强“卖铲子”概念，至少在未来一两年内，都看不到叙事改变的可能。

3、电力：BE

Bloom Energy（BE）与美国电力公司（AEP）达成的金额高达 26.5 亿美元的燃料电池采购协议已引发分析师的乐观反应。该协议增强了市场对于该公司长期增长前景以及其固体氧化物技术需求规模的信心。

受此利好消息影响，本周股价继续狂飙，但其实从去年开始就一直在涨了，本质上依然是科技板块第二强“卖铲子”概念，无论什么AI什么芯片什么大国科技博弈，不止没有存储不行，没电的话更不行，电力基建在美国是重大的问题，AI电荒已经很久了，而与之相反的是，东方大国大西北无尽的廉价电力却根本用不完，这个问题最终还带飞了美股的核电板块。

4、黄金：GLD/NEM

展望2026年，高盛的观点认为央行购金已成为结构性力量，2026 年月均购金量预计达 70 吨；ETF 投资者等 “坚定买家” 需求稳定，私人投资者配置比例提升潜力大。预计 2026 年底黄金价格将升至 4900美元/盎司，2026 年各季度平均价格逐步攀升，全年贵金属指数预计上涨 11%。 

摩根大通认为央行与机构投资者对通胀/货币不确定性对冲需求增强，预测金价到2026Q4有望达到5055美元/盎司。而汇丰银行更激进，认为金价有望在2026年上半年冲破5000美元/盎司。无论哪个机构，都和我估值表里的预测数值基本趋同，算是个一致预期吧，先到了再说。

5、下周计划

如果哼哈二将闪迪和BE继续狂暴大涨，我会考虑减仓。

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最后，估值表：

调仓了一个新成员，暂时还没有买入，就先不介绍了，先放着日后再说。

注释（请一定阅读）：

1、上图的点位均为本人通过特定的方式计算，不代表一定能精确且能触达，只是辅助参考作用。

2、一个点位有2个值，则代表该区间的上下限，用哪个取决于本人的主观意愿和对公司的了解程度。

3、标蓝标红都是为了给自己警示，该股票到达买入/卖出区域附近，需要重点关注，但不代表我一定会执行。

4、表格内相关数字，会随我个人对公司基本面的动态评估，不定期调整，请勿作为长期参考。

5、以上表格内容均为本人实盘记录，是做给我自己看的，无法指导你们的交易，请为自己的钱负责。 $SanDisk Corp(SNDK)$ $Bloom Energy Corp(BE)$ $英伟达(NVDA)$