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截至2026年1月，新加坡ETF总规模已突破180亿新元大关，日均成交额（ADT）同比激增69%，创历史记录。

具体产品表现亮眼：

• $XT MS SING S$(XSG.SI)$ 在新元计价下过去12个月回报率达25%，跑赢主要全球基准指数。

• 即便是追踪中国资产的南方东英南方中证A500指数ETF（ $CSOP CS A500 ETF S$(SUN.SI)$ 也在1月20日成功登陆新交所，上市首日即跻身新加坡规模前三的ETF之列，显示资金对亚洲核心资产的持续青睐。

• 更值得关注的是资金流向——新加坡股票型ETF已连续11个月实现净流入。

这种"真金白银"的投票，说明本地和区域投资者正在重新审视"新加坡资产"在组合中的价值。

一、规模与资金流：不只是涨，更是“全面扩张”

根据SGX《ETF Highlights – Singapore in Focus, Jan 2026》报告，到 2026 年初，新加坡 ETF 市场的总资产管理规模（AUM）已经来到 约 180 亿新元，同比增长接近 37%。

在权益、REITs、债券等多资产共同推动下，新加坡ETF正逐步从“小而稳”，走向“稳中有弹性”。有些股票型 ETF 在过去 12 个月里，回报接近甚至超过 30%。 👉 它的增长并不是靠单一热点，而是多资产一起往上抬的：

• 股票类 ETF 仍然是最大头，AUM 约 80 亿新元

• 黄金 ETF 规模约 42 亿新元，在高波动环境下承担对冲角色

• 固定收益 ETF 约 41 亿新元，在利率变化中承担防守角色

• REITs ETF 规模约 17 亿新元，在 2025 年下半年迎来明显资金回流

其中，REIT ETF 的资产规模创下历史新高，也反映出在利率预期趋稳的背景下，新加坡 ETF 不再只是“买银行股分红”的代名词，而是逐步形成了一个可组合、可轮动、可长期持有的体系。

二、新加坡ETF的真实底层资产新加坡ETF的真实底层资产

如果把新加坡 ETF 的成分拆开看，会发现它的底层资产结构其实非常直观。

• 金融是绝对核心。 权重靠前的包括 $星展集团控股(D05.SI)$ 、 $华侨银行(O39.SI)$ 、 $大华银行(U11.SI)$ ，这决定了新加坡 ETF 对利率环境、信贷周期和区域经济活动高度敏感，也解释了它在高利率阶段相对抗压的表现。

• REIT 和基础设施构成稳定底座。 例如 $凯德投资(9CI.SI)$ 系列 REIT、 $丰树工业信托(ME8U.SI)$ $丰树商业信托(N2IU.SI)$ $丰树物流信托(M44U.SI)$ 系列 REIT，以及数据中心、物流、公用事业相关资产，它们提供的是可预期现金流，而不是高弹性增长。

• 同时也并非完全“防守”。 成分中还能看到 $Sea Ltd(SE)$ 、 $Grab Holdings(GRAB)$ 这类在海外上市、但与东南亚消费和科技生态密切相关的公司，为组合带来一定的成长属性。

整体来看，新加坡 ETF 更像是一个以金融和实体经济为核心、辅以区域成长公司的混合体。不追求极端进攻，但在分红、稳定性和区域敞口之间取得了一个相对均衡的位置。可以说持有新加坡ETF“赌的”不是“暴涨”，但胜在稳健。

三、一个重要变化：新币交易柜台，降低了参与门槛

2026 年 1 月，新加坡市场迎来了一个看似微小、但对长期配置很重要的变化： 部分核心新加坡 ETF 新增了 SGD（新币）交易柜台。

为什么这件事值得单独拎出来说？

因为对不少投资者来说，真正的体验差异不在于指数，而在于：

• 要不要频繁换汇

• 汇率波动会不会掩盖真实收益

• 长期定投时操作是否足够顺滑

SGD 交易柜台的出现，本质上是： 👉 让“买新加坡资产”这件事，更像买本地资产，而不是一笔跨境交易。

它不一定立刻反映在价格上，但会慢慢体现在持有意愿和参与度上。

四、那站在 2026 年初，新加坡 ETF 适合放在什么位置？

如果从资产配置的角度来看，新加坡ETF更像是组合中的

• 稳定器（银行股 + REIT + 分红）

• 区域分散工具（降低对单一市场的依赖）

• 利率周期的“温和受益者”

它可能不是进攻型仓位的第一选择，但在“高估值+高波动”的全球环境下，它的存在感正在上升。

留给虎友的几个问题

💬 你目前的组合里，有没有配置新加坡 ETF？更多是出于分红、分散还是币种匹配？

💬 在股票、REIT、债券三类新加坡 ETF 中，你更看好哪一类在 2026 年的表现？

💬 在你看来，新加坡 ETF 更像“长期底仓”，还是“阶段性配置工具”？

欢迎在评论区聊聊你的看法。

风险提示：以上为信息整理与学习交流，不构成投资建议；ETF净值受市场波动影响，历史表现不代表未来。