社区

$上证指数(000001.SH)$  $上证指数 sh000001$ 昨天指数出现小幅回踩、个股良性分化，以最温和的方式休整，杀伤力很小。这个位置停下来休整，远比连续逼空更健康，目前还不是全力突破的时机。

下月初重要会议召开，月底懂王访华预期落地，资金整体偏谨慎、走一步看一步，从近期快速轮动就能看出，市场还没到全面激进的阶段。

好信号很明确：量能持续放大，节后资金实实在在回流，有量就不缺机会。策略上不蛮干，坚持逻辑优先、技术为辅，逻辑+趋势最优。

下面再来看看板块方面：

一、算力（今日核心主线）

隔夜英伟达业绩大超预期，昨天算力已明显回暖，国产算力、液冷、服务器全线活跃。

国内再添强催化：**去年营收8800亿，**生态在各大厂商翻倍式导入，国产算力迎来从追赶到爆发的分水岭，有望拿下国内60%新增份额，先进制程扩产助力**全面发力。

两大核心分支：

1. **生态链：连接器与背板、电源服务器、智算软件、系统集成

2. AIDC基础设施：液冷系统、核心零部件、算力运营

3月英伟达GTC大会在即，技术替代是大趋势。

二、资源股（调整即是机会）

连续两天高潮后昨天集体休整，但涨价主线远未结束，这是当前最具竞争力的逻辑。

核心关注靶材、MLCC、磷化工、光纤、钨等分支，逢调整低吸。

三、商业航天（低位回流）

年前主线调整充分，空间与时间都到位，近期明显有资金回流。不再普涨，走结构性小范围行情，可以重点关注：3D打印、火箭回收、太空光伏。

四、半导体（扩产确定性高）

全球AI竞赛下，国内先进制程加速扩产：

 1—2年内先进芯片月产能从不足2万片到10万片，2030年目标新增50万片/月

存储芯片扩产预期上修，3月有望落地大单，此前预期10—12万片，目前大概率超15万片。

国产设备、存储芯片订单有望超预期，可以逢低布局。