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分拆上市后股价飙涨超1000%， $闪迪(SNDK)$ 早已成为内存赛道的“现象级标的”。但这份亮眼成绩并非终点，在AI驱动内存需求爆发、公司盈利进入超级周期的背景下，叠加当前估值仍处低位，闪迪在未来有望再度翻番，剑指1000美元，而这，也是瑞银等众多大机构的指引和预期。

从盈利端来看，闪迪正迎来前所未有的盈利周期，业绩增速堪称“逆天”。市场预计公司2026年每股收益将实现1000%的同比增长，2027年再迎翻倍，每股收益有望突破80美元，伯恩斯坦等机构更是将2027年每股收益预测上调至90.96美元，远超市场共识。

这份增长并非昙花一现，背后是AI数据中心需求的结构性爆发——公司数据中心业务环比增长64%，占比提升至15%，管理层更是将2026年数据中心NAND需求增速上调至60%以上，新AI系统架构还将在2027年带来额外75-100EB的需求增量。同时，公司毛利率持续突破新高，三季度Non-GAAP毛利率指引高达65-67%，2027年更是有望达到74.9%的历史高位，成本下降与产品结构优化让盈利效率持续提升。

从估值端来看，闪迪当前的价格完全无法匹配其盈利潜力，处于显著低估状态。以2027年每股收益81美元测算，若按照PEG=1的合理估值原则，对应市盈率应与103%的增长率匹配，但当前市场隐含市盈率仅约7倍，估值折价严重。

即便采用保守测算，以12.5倍市盈率计算，目标价也将达到1012美元，与瑞银1000美元的目标价高度一致；若考虑20%的长期增长率，20倍市盈率下目标价更是高达1620美元。值得注意的是，当前闪迪2027年市盈率仅5.9倍，远低于科技股平均水平，即便对比美光等同行，其估值性价比也尤为突出。