社区

原创《霍尔木兹海峡》

昨日下午，BTC从 6 W的通道突然跳升至 7 W的通道口。当时我查询了大量的市场信息，都没有找到BTC本身（比如法案）带来的利好。

图片

所以，从昨日单日的消息来看，BTC的突然上涨带动了纳指等资产的风险偏好上升，从而使昨晚大部分的科技股反弹，当然也带动了大A相关资产的上涨。

但恒生科技依旧不为所动，可谓一入恒生深似海。

那么，这波反弹信号明确吗？有持续性吗？是反弹还是反转？来看几个数据：

一、SPX的苍穹顶技术形态未被打破

图片

从去年11月开始，SPX的逐渐形成了技术线的苍穹顶形态，当2月SPX的价格达到高点之后，每一次的反弹高点都在逐渐降低，就像硬生生的扣上了一个玻璃罩。

如果按照该技术形态推演，这次反弹窗口期不过仅是寥寥2-3个交易日的时间。

之后，又将受到苍穹顶的压制，在技术线上继续回调。

所以，在临近苍穹顶的时候，就会形成两个交易点位：

一是突破苍穹顶的买点。

二是受技术形态压制的短期卖点。

简单来说，若能突破该技术线，打破接近5个月的技术线压制，那么短期反弹窗口期就会多一段时间。

相反，如果依旧受到压制，那么这个点位，则要继续卖出风险资产，在区间内接受回调，等待下一个买点。

而随着技术线走向苍穹顶右侧，技术线的压制会愈发明显，届时可能会出现一次真正的大跌，虽然我们现在不知道跌的原因。

二、霍尔木兹海峡的重要性

这里大家要习惯性的关注原油期货价格。

原油和黄金的价格不具备绝对的相关性，需要根据情况区分。

一般来说，在地缘冲突初期，黄金由于避险需求会大涨，毕竟黄金对于地缘的敏感性较高。

而这次伊朗的冲突下，主要是问题是霍尔木兹海峡，全球石油贸易的20%会从这条海峡经过，如果这条通道被伊朗封锁，市场会立刻担心全球的是石油供应减少，那么价格自然会抬升。

如果霍尔木兹海峡干扰封锁持续超过三周，有机构提到布伦特可能进入 100–120 美元/桶的区间。

而原油又是美国主要的通胀来源，如果原油价格在较长时间维持在 100 美元以上，美国headline CPI大概率会被抬升一个0.3–0.6个百分点的量级区间。

而core CPI通常更小、更多取决于二次传导，比如运价、食品、服务、工资等。

所以，从另一个角度来讲，原油价格升高，会推升美国通货膨胀的预期，这将压制美联储的降息预期，这里来讲，石油价格继续升高，黄金是承压的。

但在战争和供应的冲击中，避险溢价有时候会胜过利率压制，这两股力量一直在拉扯黄金。

黄金目前在原油价格暴涨的时候，会跟随出现较大的负相关波动，这在短期是频频发生的。

图片

今天下午两次原油价格波动，黄金期货的反应都比较迅速。

三、短期交易的方向推演

这里我仅能说短期。这两天有好多朋友私信我，问我关于某一类资产的预期。

我这里回复的都是看不准。因为无论是黄金、原油、还有风险资产，目前在量化的毫秒级交易下都无所遁形。

也就是任何事件一旦发生，资产可能在下一毫秒就发生巨大的波动。

我无法预测美伊冲突的时间因素，所以我无法预判以上这些资产的走向，就算预判了，可能一两个小时后因为某个时间，预期会全部推翻。

那是不是就没有了交易的方向？

也不是，我认为还是有一些概率较优的方向。首先，我们要承认美伊事件存在尾部风险，但是这个概率极低。

因此，从概率角度，我们更应该交易概率大的方向，也就是最终该事件走向平缓。

那么石油的价格在极端预期之后，多头止盈，空头进场，就是一个较大概率的事件。当然我不否认短期可能会陡峭，但是大概率还是要回落的。

因此，从事件上，我们要关注任何和谈的倾向，比如：

图片

图片

这些信息都说明局势在缓和。那么缓和下的局势中，前期被超卖的资产就可能有短期反弹的机会，比如昨晚的半导体等。

那么和谈之下，局部冲突依旧会有，这时候黄金等避险资产就有持续推动的力量，以及本次冲突中的一些军工股，持续性就有保证。

所以，从概率去推敲交易方向，以上就有很多做多的机会吗，甚至每一次原油影响短期黄金、白银期货价格，在日内都是不错的买点，比如：

图片

这个月的交易很难做，我理解大家的心情，但是破开市场的迷雾，找到各阶段大概率、高胜率的交易方向，内心才会越来越坚定。

总结下：

1、短期市场依旧笼罩在苍穹顶下，技术压制较为强烈。

2、市场依旧存在较高概率的做多方向，结构性明显，但考验择时和择股。

3、短期无法精准预测，若任何冲突再次升级，以上结论将不再适用。

----------------------

今日操作：

大A:

昨日尾盘接回了电网（近期最强），卫星，商业航天等仓位，这部分仓位 4 成。

昨日尾盘接回部分黄金和白银概念，仓位 3 成。

港股：

暂无操作

美股：

继续NUGT\AGQ\PTIR，分别 6 成 ，5 成，3 成。

昨晚开仓LUMU，仓位仅 1 成。

目前共 1.5 倍融资杠杆。