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综述：

本周标普 500 指数 下跌 2.02%，我的实盘净值 下跌 10.36%。

2026 年内标普 500 指数 下跌 1.54%，2026 年内我的实盘净值 上涨 24.40%（年初净值为2.20，本周净值2.73）。

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交易：

无

持仓：

NVDA 14.6%，SNDK 20.3%，NEM 22.4%，GLD 21.9%，SBSW 11.2%，BE 9.7%，现金/美债 0%。

有四舍五入，且一般不记录低于1%的迷你仓和短线投机操作。

复盘：

第N周躺平中，上周账户净值才创历史新高，本周立刻吃到2026年最大的回撤，乱纪元的市场波动就是如此剧烈，未来一定会经常这样，对此我只能两手一摊，大家要慢慢习惯。

市场出现了最大的黑天鹅，中东郎子玩了波狠的，大超全球预期，导致美股除了原油外其他主流板块大都坠机了。

过去的郎子，总是一怒之下怒了一下，然后就没有然后了，大家早就习以为常。

这次之所以突然像男人一样去战斗了，有个很形象的比喻：梁山泊一心诏安的话事人宋江和一众投降派，全被大漂亮不讲武德的偷袭噶了，剩下一堆李逵武松阮小二，不只没得谈只想干，而且是各自带队没有总指挥，打都不知道在和谁打。

这波只有两种结局：

1、特师傅单方面宣布赢麻了然后跑路，利空出尽，海峡逐渐开放，市场修复，原油板块大跌；

2、特师傅如新闻里描绘的那么强硬，陷入地面持久战，中期选举失败，帝国陨落，海峡继续关闭，全球通胀爆炸，原油和农产品起飞，经济危机来临。

如果是往2走，我会一键清仓所有股票资产，现在还说不好，但走1的概率还是最大的，下周会继续观望。

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个股方面，

1、科技：NVDA/GOOG

下周最重要的科技事件就是英伟达GTC大会了，先不管郎子后续怎么样，就算没它的事，之前英伟达也横盘震荡数月了，目前急需黄教主出来讲话，展示点新技术给予市场信心，一众科技行业上半年的大方向，可能就在这次大会上了 $南方两倍做多英伟达(07788)$ 。

当超预期已经成为预期时，英伟达但凡不能给出更丰满的规划，都会引发剧烈的市场波动。

这周为数不多跌的不多的股，主要是之前也没怎么涨，便宜就是硬道理。

2、存储：SNDK/MU

上周周报我还开玩笑说“我个人认为还好，短期投机客较多的中小盘股筹码松动很正常，如果公司基本面没问题，把这些人甩下车才能继续良性上涨，最好先把那些裸期权和2倍做多的搞爆仓。”没想到这周就应验了...黑天鹅来了谁也没辙的。

不是闪迪怎么了，只是 $闪迪(SNDK)$ 弹性大跌的也更猛而已，全球普跌的时候最好不要在个股上找原因，非要找那就是严重依赖海峡运输能源的韩国崩了，龙头 $南方两倍做多三星电子(07747)$ 和 $南方两倍做多海力士(07709)$ 坠机，那么美光和闪迪也不能独善其身。

3、电力：BE

根据报道， $甲骨文(ORCL)$ 和 OpenAI 取消了在德克萨斯州阿比林扩建一座大型人工智能数据中心的计划，原因是该项目遭遇了融资方面的挑战。

该地点是 Stargate AI 项目的一部分，这是一个由 Crusoe 在阿比林开发的占地约 1000 英亩的数据中心园区。虽然部分设施已经投入使用，但据报道，甲骨文与 OpenAI 选择不继续推进大规模的扩建计划。 

而BE就是做相关业务的，市场担心取消一项大型人工智能数据中心扩建计划，可能会降低对用于运行此类设施的电力系统的需求，肯定是利空，需要自行评估影响。

4、金属：GLD/NEM/SBSW

据说某神秘debuff又粘上这板块了，短期不太乐观。

当然，以上只是开玩笑，更真实的原因是郎子的事如果按剧本2走，那么接下来美元走强甚至开始加息，天然会利空金属、有色这类板块，它们是互为对立面的。

后续如何操作，完全要看本次中东局势的走向，目前信息还不够，需要继续观望，往往一两周内就能判断出来。

5、下周计划

紧盯特师傅的推文，祈祷他早日单方面宣布赢麻了；等英伟达的GTC大会，找点新方向。

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最后，估值表：

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注释（请一定阅读）：

1、上图的点位均为本人通过特定的方式计算，不代表一定能精确且能触达，只是辅助参考作用。

2、一个点位有2个值，则代表该区间的上下限，用哪个取决于本人的主观意愿和对公司的了解程度。

3、标蓝标红都是为了给自己警示，该股票到达买入/卖出区域附近，需要重点关注，但不代表我一定会执行。

4、表格内相关数字，会随我个人对公司基本面的动态评估，不定期调整，请勿作为长期参考。

5、以上表格内容均为本人实盘记录，是做给我自己看的，无法指导你们的交易，问就是别买/赶紧割。