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Jesse哥投资系统分享

#投资心法

### 股票持仓的三种类型：

一、是长线的大市值“头部象”

类似阿里巴巴、小米、腾讯、美股七巨头等。即超越赛道的顶级核心资产，它适合追求稳健复利的风险厌恶型投资者。

需要注意的是买卖点也非常重要，因为持仓成本会严重影响持仓心态，腾讯2021年高点买入至今仍未回本。但长远看终会新高。

二、是中线的超级成长“牛”

即在超级赛道模式（尤其是非常有品牌壁垒的消费赛道）中正处于野蛮成长阶段的公司，类似泡泡玛特、老铺黄金等。

它适合能看懂生意与成长价值的进取型投资者。适合做周线级别的大波段来回切换，它的核心是能判断野蛮生长的可持续性时间与看明白盈利与股价之间的赛跑。

三、是短线的困境反转“狼”

类似的标的有思摩尔、东方甄选、UNH等。抓住公司基本面可能反转的潜在机遇，利用市场情绪做短线差价，适合想赚快钱的短线交易型投资者。

这种风格做成功了盈利会非常恐怖，但反之狼也会吃人会反噬。

操作时特别需要注意两点：

 1. 低位时跟踪基本面反转的确定性并确认后第一时间从“狼”调整为“牛”；

 2. 从风格上把它归类五割韭菜模式可能更合适，以便一旦看错快速止损。

### 关于买卖时机的模糊正确

这个问题非常好，但是很难量化回答，有点类似要做模糊的正确。

看好一个标的时，我一般不会直接买，先观察，等到启动点时出手介入，卖出时不一定等到目标价，理论上只要盈利，什么时候卖出都是对的。

但通常遵循以下条件：

 1. 爆发标的：相当于妖股，提前买入埋伏，等待爆发。由于已经是底部，控制好仓位，一般不设置止损。当短期已经暴利，如GPRO，第二天一股冲高减仓，甚至清仓。再比如SBET，当时距离目标价还有很远，三倍才开始减仓直至清仓，之前巨幅涨跌不为所动，加上仓位控制不超过20%，睡得着觉。——短线/中线都有可能。

 2. 困境狼：反弹票，底部信号出现时，结合基本面、消息面、资金面，一波反弹盈利后，开始分批减仓直至清仓。比较优质的，也会考虑留一部分底仓，长期持有，比如UNH。——算是短线。

 3. 成长牛：趋势票，破五日线趋势止盈或者止损，比如之前基石药业，现在的八亿时空（趋势还未完全走坏，但考虑到大盘情绪，提前开始减仓）。——算是中线。

 4. 优质象：如阿里巴巴，现在买入稳稳地拿着就可以，类似持有业务上升期的优质资产，其他地方赚钱了，如果它没涨，继续加仓。——长线持有。

因此短中长线跟别人的理解可能不一样，比较难以时间来界定，更多是具体指标的情况决定。

### 不同标的的持仓策略

 1. 优质象：适合长线持有。很难持续暴涨，比较常见的是小碎步上涨，通常三年一倍。低位买入，涨10-20%就卖出这样不划算，比较好的方式是长线持有，涨80-100%或者有其他更好的机会，才考虑获利了结。用时间换空间。甚至一直持有到基本面或者逻辑发生变化为止。熊市末期抄底最佳。

 2. 成长牛：适合波段操作，三到六个月持有周期。结合基本面、技术面、资金情绪面，刚启动时，右侧买入。由于是炒预期，可以基于技术面获利了结，因为基本面尚存在不确定性，容易出现利好兑现，资金提前跑路。获利了结后，等回调到低位，企稳后再重新买入，波段操作。

 3. 困境狼：通常是短线操作，一次性机会比较多。结合基本面、技术面、资金面，低位刚启动时右侧介入。到目标位后及时获利了结。

但注意，基本面有无真正转好，如果能，则须及时转为成长牛；如不能，则只是一次性机会。

 4. 爆发标的：低位潜伏，耐心地有。连续几天暴涨通常要减仓，甚至清仓。确实预期差比较大的，可以耐心持有，但可能会坐过山车。

核心要点是：低位买入，仓位控制风险，暴涨后边打边撤，格局只能留小部分仓位。获利了结后，不要轻易再入。庄家不会轻易再次上去给套在山顶的韭菜解套。

### 交易系统与习惯

什么时候卖出？

有更好的标的选择的时候，却没有现金了，分散止盈一些其他仓位标的。

止盈哪一只？没有绝对答案。通常来说，平均止盈会比较好，这样收益曲线比较平滑。

每只涨太多的票抛一些，或者抛涨太高可能回调的票，让利润继续奔跑。

分散止盈的心态，就是接受卖飞的结果。

但不宜大开大合，极端表现就是全仓进出。这样是最坏的方式，很容易两边挨打，万一新标的买入后跌了，原来卖出的标的却涨了呢？

投资在本质上是概率游戏，干扰偏差是人性，它会影响实际操作。因此正确的心态，好的交易习惯，比单次赚钱更重要！

### 投资系统的建立

投资要遵循系统，避免人性犯错。

单吊先不说成功概率小，无论做到多大，只要碰到一次黑天鹅，可能就会回到解放前。这个就叫盈亏同源。

交易系统和习惯比单次赚钱更重要。加强短线能提高盈利，但相应地特别消耗心力和精神，特别焦虑，不可长久。

看看利弗莫尔，彼得林奇。活得久的和睡得着觉的还得是巴菲特芒格。投资赚钱只是生活的一部分。无论是谁，最终他的价值都只能用时间来衡量。

我的策略是尽量分散：以优质象为盾，成长牛和困境狼为坐骑，爆发标的为矛。在多维度中保持平衡，兼顾进攻和防守，睡得着觉。

这个系统是建立在大量研究投资机会的基础之上，以确保质量和同等重要。在启动点或者低位提前埋伏，吃一波然后撤退，以提高资金效率。

这些基本上就是我的交易核心。

### 二级市场投资十大黄金法则

 1. 独立思考

 2. 知行合一

 3. 看懂并把握牛熊周期转换

 4. 分仓

 5. 止盈止损

 6. 好公司（优质象）

 7. 好价格（优质象）

 8. 长期趋势向上（优质象）

 9. 买入看价值卖出看趋势，波段操作（成长牛）

 10. 牛市中低位潜伏高位卖出（爆发标的）

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