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5月4日，作为港股市场5月份的首个交易日，三大指数呈现集体上扬态势。具体来看，恒生指数上涨1.24%，国企指数上涨1.07%，恒生科技指数上涨2.16%。

分板块看，光通信、芯片股、存储概念等算力产业链再被热炒。其中， $天数智芯(09903)$ 涨20.22%，群核科技（00068.HK）涨18.63%， $剑桥科技(06166)$ 涨16.39%， $曦智科技-P(01879)$ 涨15.23%，长飞光纤光缆（06869.HK）涨12.46%，MINIMAX-W（00100.HK）涨12.62%，量化派（02685.HK）涨12.10%，智谱（02513.HK）涨10.25%。

随着AI热潮持续升温，美股科技巨头的“烧钱”大战愈演愈烈。在最新发布的业绩中，谷歌、Meta、微软等科技巨头2026年的资本支出预期再度加码，整体规模在原先约6500亿美元的“史诗级”预期之上进一步抬升。有机构表示，受益于海外产业链高景气度的映射效应，本轮光通信、存储芯片等行业迎来较强催化。

AI应用股、OpenClaw概念、短视频概念、云办公、云计算、明星科网股等科技板块也多数上行。其中，阿里巴巴-W（09988.HK）涨4.52%，快手-W（01024.HK）涨3.64%，百度集团-SW（09888.HK）涨3.45%，金山云（03896.HK）涨2.49%，网易-S（09999.HK）涨1.62%，哔哩哔哩-W（09626.HK）涨1.55%，美团-W（03690.HK）涨1.44%。

消息面，根据OpenRouter最新数据测算，4月27日至5月3日，全球AI大模型总调用量为23.9万亿Token，较此前一周增长8.6%，连续两周上涨。其中，中国AI大模型的周调用量上升至7.942万亿Token，按周增长81.7%；美国AI大模型周调用量为3.258万亿Token，按周下滑34.6%。时隔两周，中国AI大模型周调用量再次超美国。湘财证券认为，AI产业的高景气在2026年大概率延续,建议关注头部国产大模型厂商。

在AI产业利好持续释放的背景下,电力设备、风电股、光伏概念股等电力板块也表现活跃。其中，天能动力（00819.HK）涨12.20%，潍柴动力（02338.HK）涨12.11%，大唐新能源（01798.HK）涨6.58%，信义光能（00968.HK）涨5.59%，金风科技（02208.HK）涨5.38%，超威动力（00951.HK）涨5.02%，哈尔滨电气（01133.HK）涨5.00%。

有分析指出，AI数据中心成为影响电网运行的关键变量——与传统数据中心相比，AI算力集群单机柜功率密度大幅跃升，且24小时高负荷不间断运行，对供电可靠性、连续性提出更高要求。这一趋势直接传导至电力设备领域，催生数据中心发电设备、大缸径发动机等细分产品需求爆发式增长。

航空股、新消费概念、汽车股、茶饮股、食品股、烟草概念、奶制品股、啤酒股等细分消费赛道的股票纷纷上扬。其中，中国国航（00753.HK）涨5.97%，中国东方航空股份（00670.HK）涨4.94%，中国南方航空股份（01055.HK）涨4.55%，上美股份（02145.HK）涨8.30%，小米集团-W（01810.HK）涨6.75%，布鲁可（00325.HK）涨5.04%，理想汽车-W（02015.HK）涨3.85%，长城汽车（02333.HK）涨3.62%。

此外，机器人概念、商业航天、苹果概念等板块亦有不同程度的涨幅。

跌幅榜上，教育股跌幅居前。中教控股（00839.HK）跌9.48%，中国科培（01890.HK）跌4.67%，中国东方教育（00667.HK）跌2.46%。

油气股集体调整。中国石油股份（00857.HK）跌2.74%，中国海洋石油（00883.HK）跌2.59%。此外，家电、煤炭、生物医药等板块也多数下行。

作者：瓶子