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来源丨招股书、**大数据

招股书丨点击文末“阅读原文”

2026年5月10日，鼎捷数智首次向港交所递交招股书，拟在香港主板上市，独家保荐人为招商证券国际。

公司于2014年1月27日在深交所上市，代码：300378.SZ，截至5月12日收盘，公司最新市值114.54亿元人民币。

公司是制造业数智化解决方案提供商，2024年收入23.31亿元，净利润1.58亿元，毛利率57.8%；2025年收入24.33亿元，净利润1.74亿元，毛利率58.14%。

公司是领先的制造业数智化解决方案提供商。公司的制造业数智化解决方案涵盖全面的数智化软件产品、数智一体化软硬件解决方案及数智技术服务产品组合。公司于制造企业营运价值链各关键功能领域提供有关产品及服务，包括研发设计、数字化管理、生产控制及AI物联网（「AIoT」）。

根据弗若斯特沙利文的资料:

•于2025年在亚洲制造业数智化解决方案市场的主要参与者中，鼎捷数智是少数能够提供覆盖制造业企业全业务流程之关键功能领域的一体化解决方案的提供商之一。

•于2025年按收入计，鼎捷数智是中国制造业数智化解决方案市场的最大国内提供商，并于该市场所有提供商中排名第五，市场份额为1.4%。

•于2025年按收入计，鼎捷数智在亚洲制造业数智化解决方案市场所有供货商中排名第八，并稳居总部位于亚洲的该市场供货商的首位，市场份额为0.9%。

公司的数智软件产品为自主开发软件产品，旨在提升制造企业整体业务流程关键职能领域的营运效率、生产管理及智能决策，涵盖以下四大领域(i)研发与设计、(ii)数字化管理、(iii)生产控制及(iv)AIoT。公司可根据客户的具体需求，单独销售软件产品，亦可作为制造业数智化解决方案下的组合方案，与数智一体化软硬件解决方案一并提供。截至2025年12月31日，公司在售的数智软件产品超过85款。

•研发设计：公司提供涵盖产品导入、成长、成熟到退出阶段的全生命周期研发管理解决方案，并通过AI及大数据等先进技术进一步增强。以核心软件产品（包括产品生命周期管理(PLM)平台及流程行业PLM平台）为基础，公司的解决方案能够在整个产品生命周期实现集成式、数据驱动的管理。

•数字化管理：公司针对不同规模和发展阶段的组织提供量身定制的企业管理系统。以企业资源规划(ERP)、业务流程管理(BPM)及商业智能(BI)等核心软件产品为基础，公司的解决方案能够实现一体化业务与财务管理、流程优化及数据驱动的决策。

•生产控制：公司提供优化制造运营并实现智能生产管理的解决方案。以制造执行系统(MES)、先进排程系统(APS)、仓储管理系统(WMS)及质量管理系统(QMS)等核心软件产品为基础，公司的解决方案可支援一体化规划、产线执行、质量控制及智能物流协调。

•AIoT：公司整合了人工智能（「AI」）及物联网（「IoT」）技术来开发AI驱动的IoT解决方案，满足对车间自动化及流程智能化日益增长的需求。通过工业设备及生产系统之间的实时连接与数据收集，结合AI驱动的分析及决策功能，公司实现了设备联网、实时数据运用及智能营运控制，包括对生产流程实行集中式设备监控、预测性维护、流程优化及自动化决策。该等解决方案以AIoT指挥中心、AIoT天枢控制器及设备云等核心软件产品为核心，能在制造环境中实现设备的协同连线、资料整合及智能控制。

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财务业绩

截至2025年12月31日止3个年度：

收入分别约为人民币22.28亿、23.31亿、24.33亿，2025年同比+4.39%；

毛利分别约为人民币13.69亿、13.47亿、14.15亿，2025年同比+5.01%；

净利分别约为人民币1.55亿、1.58亿、1.74亿，2025年同比+9.89%；

毛利率分别约为61.45%、57.80%、58.14%；

净利率分别约为6.96%、6.80%、7.16%。

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行业概况

根据弗若斯特沙利文（Frost & Sullivan）的报告，全球数智化制造解决方案市场规模将达到1,707亿美元。由于较早采用制造业数智化解决方案，欧洲与北美在全球市场中保持领先地位，得益于强大的行业基础、成熟的技术生态系统及高水平的企业数字化。预计到2030年，亚洲市场将达到563亿美元，其在全球市场的份额将持续扩大，使其成为全球制造业数智化解决方案市场的关键增长驱动力。

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以2025年收入计，公司于亚洲制造业数智化解决方案市场排名第八，同时亦是该市场内规模最大的亚洲厂商，市场份额为0.9%。此外，以2025年收入计，公司于中国制造业数智化解决方案市场排名第五，同时亦是该市场内规模最大的中国厂商，市场份额为1.4%

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董事高管

公司的董事会由九名董事组成，包括三名执行董事、三名非执行董事及三名独立非执行董事。

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主要股东

公司香港上市前的股东架构中：

富士康工业互联网、Top Partner、叶子祯先生、新蔼谘询、孙蔼彬博士构成一致行动集团，合计持有公司 20.12% 的投票权，其中富士康工业互联网持股 12.37%，为集团内第一大股东。

Top Partner 持股 6.96%，叶子祯先生、新蔼谘询、孙蔼彬博士分别持股 0.58%、0.07% 和 0.01%；其他A股股东持股80%。

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中介团队

据**大数据统计，鼎捷数智中介团队共计7家，其中保荐人1家，近10家保荐项目数据表现稳妥；公司律师共计2家，综合项目数据表现尚可。整体而言中介团队历史数据表现稳妥。

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 （本文首发于活报告公众号，ID：**）