社区

综述：

本周沪深 300 下跌 0.25%，我的 AH（即 A 股和港股）上涨 2.64%。

2026 年内沪深 300 指数 上涨 4.96%，2026 年内我的实盘 上涨 26.70%，本年初始净值2.06，本周净值2.61。

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交易：

现金买入6%新易盛

卖出33%的紫金矿业，买入等额洛阳钼业

持仓：

中际旭创 30.1%，新易盛 21.7%，长飞光纤 21.4%，紫金矿业 11.6%，洛阳钼业 11.3%，其他/现金 3.9%。

有四舍五入，且一般不记录低于1%的迷你仓和短线投机操作。

复盘：

先说交易，进行了两笔调仓。

新易盛本周依旧低开，在《排大队，是去抢生辰纲？》一文里我已经提过，我认为和大哥中际比，二弟肯定是被低估了，就逢跌加了点，加到了稍微低于长飞的仓位，不过后面几天长飞回调比较多，结果新仔仓位已经反超它了。

至于有色板块的调仓，属于板块内的微调，把两种的配比尽量搞的一样了，相对来说认为洛钼弹性更强。

周五大盘整体坠机，和个股基本面没什么关系，无非就是特师傅从北京走了，然后又和郎子打不利于和谐的嘴仗，全球避险而已。

当然，此前的言行来看，它们只有嘴是硬的，长期看无视就好。

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个股方面

1、有色板块

周五黄金价格跌至逾一周低点，白银价格大幅下跌每盎司80美元关口。 美国10年期国债收益率与美元双双走强，而中东冲突升级引发的通胀担忧则强化了市场对更高利率的预期，进一步打压了贵金属价格， 又到关键支撑位了，懂我意思吧 $南方两倍做多黄金(07299)$

紫金矿业将于2026年6月9日除权除息，1股派股息0.43224HKD。相关派息股权登记日为2026年6月10日，除净日为2026年6月9日，派息日为2026年7月10日。

洛阳钼业将于2026年5月18日除权除息，1股派股息0.32643HKD。相关派息股权登记日为2026年5月19日，除净日为2026年5月18日，派息日为2026年6月24日。

根据香港联交所5月15日披露的文件，施罗德投资(Schroders PLC)于5月13日以每股均价29.7475港元增持山东黄金259.93万股H股股份，价值约7,732.12万港元。增持后，施罗德投资最新持股数目为5,009.24万股股份，好仓比例由4.77%升至5.03%。

2、光通信

近日，中际旭创的公告引起关注：803名员工即将获得价值约14.48亿元的限制性股票，人均浮盈超过170万元。这让不少网友都羡慕哭了。

本周中际本周暴涨18cm，正式突破1000元大关并站稳，从三月最低点算已经翻倍了，不枉我今年前三个月的隐忍。

同时，随着海外机构调研光模块的最新市场需求，大幅上调预期，美股的TOWER最新报告也能交叉验证这一观点，并不是无脑吹：Tower Semiconductor透露，已与公司最大的硅光客户签订2027年硅光晶圆长期协议，订单金额高达13亿美元，已收到2.9亿美元预付款；客户已承诺在2028年下更大的订单，并将在2027年1月之前支付更多预付款。

中际旭创的地位进一步稳固，如今这个创业板，它读起来都感觉是中际旭创的板。接下来那就接着奏乐接着舞吧，毕竟“光中王”，从未令我失望。

今年一季度，光纤光缆和光模块几款产品出口量同比增长都在两位数以上，多家企业出口订单排到2028年。其中，特种光纤产品出货价格1年内上涨10倍，仍供不应求。虽然订单同比增长4倍，但产能受限，发货仅增1倍，客户需提前缴纳保证金才能锁定产能。

胜宏科技发布投资者关系活动记录表公告，公司AI算力卡、AIDataCenterUBB＆交换机市场份额全球领先，多款高端产品已实现大规模量产。公司具备100层以上高多层PCB、10阶30层HDI与16层任意互联HDI技术能力，并积极推进下一代14阶36层HDI研发认证。目前公司在手订单饱满，业务进展顺利，订单生产和交付均在正常履行中。

3、国产替代

科创芯片本周因特师傅团伙来华，英伟达黄仁勋最后时刻搭上飞机，鬼故事又来了，什么H200中国又能卖的新闻刷屏了，国产替代又不行了之类的，只能说一个人的认知决定这辈子吃多少苦，你现在再搜搜，这新闻哪个大网站还有... $X南方中创业(03147)$ $南方科创板50(03109)$

4、其他板块

据 $泡泡玛特(09992)$ 首次举行一季度财报电话会透露，1至3月公司整体营收增长75%至80%。但海外市场仅有两位数增长，较上年明显收窄，海外业务面临增长瓶颈。

分区域看，中国市场收入实现翻番，线上渠道增速高达150%，线下渠道同比增长75%至80%。海外方面，亚太市场收入同比增长25%至30%，欧洲和美洲市场分别增长60%至65%和55%至60%。

管理层坦言，海外用户与运营团队均不成熟，伴随流量回落，业绩出现回撤，成为眼下一大挑战。中国企业资本联盟副理事长柏文喜分析，亚太区增速降至25%至30%，值得警惕。海外成熟市场渗透率，或已触及阶段性天花板。

北京时间5月13日，MSCI公布5月指数审议结果， $中远海能(01138)$ 被新纳入MSCI中国指数。这一调整将于5月29日收盘后生效。

由于MSCI指数是全球被动资金配置的重要基准，纳入该指数通常意味着将吸引跟踪指数的增量资金流入，从而对股价形成直接利好。这一消息是驱动当日市场关注度提升的关键催化剂。

5、下周计划

就剩一点零星的仓位了，不如我们Q2财报再见？

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最后，估值表：

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注释（请一定阅读）：

1、上图的点位均为本人通过特定的方式计算，不代表一定能精确且能触达，只是辅助参考作用。

2、一个点位有2个值，则代表该区间的上下限，用哪个取决于本人的主观意愿和对公司的了解程度。

3、标蓝标红都是为了给自己警示，该股票到达买入/卖出区域附近，需要重点关注，但不代表我一定会执行。

4、表格内相关数字，会随我个人对公司基本面的动态评估，不定期调整，请勿作为长期参考。

5、以上表格内容均为本人实盘记录，是做给我自己看的，无法指导你们的交易，问就是别买/赶紧割。