[CHIP]MLCC 又喊缺货。但这次缺的不是 MLCC，是 AI 级 MLCC——这是两件事。

看总量，你会被....

全行业 book-to-bill 还在 0.92，根本没反转；可村田 1.24、太阳诱电 MLCC 段 1.31、国巨华新科都过 1.3。—— 集邦咨询 2026.04

缺的，是AI verifued

为什么闲置产能切不过去？一颗 AI 高容要叠 1,000+ 层、介质层 0.3µm、良率仅 40%，一颗吃普通货 4 颗产能。

这是认证型短缺，不是产能不够。

需求还高度集中：每 GPU 高容颗数 H100 约 200 → Vera Rubin 约 5,000。村田直言高端订单是产能两倍，"completely unsatisfiable"（完全无法满足）。—— 村田电话会 2026.02

所以别被"涉及 AI 服务器"的题材带走——通过英伟达认证才可以。

真吃肉的是垄断 ≥100µF 的村田、三星电机、太诱，加卖水的国瓷。利润看产品组合，不看总出货。完整原创研星球。