港交所三季报：新股募资额全球第二，交投回落11%，但收入保持韧性
11月6日，香港交易所（00388.HK）发布2026年第三季度业绩报告。报告显示，香港交易所2026年前三季收入及其他收益和溢利均创历来九个月新高，其中前三季度收入及其他收益达245.69亿港元，同比上升12%；股东应占溢利为154.27亿港元，同比上升15%。
具体到第三季度，受市场交投从上半年历史高位回落影响，香港交易所业绩表现平稳。2026年第三季收入及其他收益为78.67亿港元，较2025年第三季上升1%；股东应占溢利为48.59亿港元，较2025年第三季下降1%。
新股和再融资市场表现活跃，募资额全球第二
在新股和再融资市场，香港交易所今年表现颇为不俗。
受惠于强劲的募资活动，香港2026年前三季首次公开招股募资额位列全球第二。期内共有118家公司新上市，募资3884亿港元，较2025年前三季增加逾一倍，并创历来九个月新高。
越来越多来自人工智能价值链不同环节的企业来港进行首次公开招股，香港交易所亦吸引了来自不同行业的创新型发行人上市，包括TMT、医疗保健、生物科技及新能源。
2026年第三季共有31家公司新上市，募资总额达1760亿港元，与2025年第三季比较，新上市公司数目上升24%，募资额上升123%。
其中，中际旭创于2026年7月上市，募资614亿港元，为香港历来第二大TMT企业首次公开招股。立讯精密及三环股份的上市，亦进一步巩固香港作为中国内地发行人首选募资地点的地位。
上市后再融资活动于2026年前三季亦录得强劲增长，联交所上市公司募资额再创新高，达5728亿港元，较2025年前三季上升25%。
股票挂钩产品发行是主要增长来源，募资额达1997亿港元，按年上升34%，创历来九个月新高。
2026年8月，阿里巴巴通过配售新股募资800亿港元，为香港历来最大规模的新股配售，亦为2026年前三季全球五大上市后再融资项目之一。
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市场交投展现韧性，大宗商品及沪深股通成交抢眼
香港交易所在报告中指出，尽管市场交投从上半年历史高位回落，2026年第三季表现继续展现韧性。
受通胀忧虑、美国利率走向未明及人工智能相关股份动力减弱等因素影响，市场氛围趋于审慎，第三季度整体平均每日成交金额较2025年第三季下跌11%，亦较创历史新高的2026年第二季下跌12%。
尽管2026年第三季整体平均每日成交金额按年下跌11%，但期内收入及其他收益仍按年上升1%。这主要因为大宗商品市场及沪股通、深股通成交量上升，使相关交易及结算费增加，连同联交所上市费增加，已抵销现货市场及港股通交易结算费减少和保证金投资收益净额减少的影响。
虽然第三季交易活动有所放缓，但2026年前三季现货及衍生产品市场以及沪股通、深股通的成交量均创历来九个月新高。
前三季度现货市场整体平均每日成交金额为2729亿港元，较2025年前三季上升6%；衍生产品平均每日成交合约张数亦增加2%至170万张。
集团旗下大宗商品市场持续畅旺，LME收费交易金属合约的平均每日成交量创809000手的历来九个月新高，较2025年前三季增加16%。
黄金市场方面，香港交易所于2026年7月6日重启美元黄金期货。该合约推出后广受市场欢迎，2026年7月6日至9月30日期间的平均每日成交合约张数达10251张，并于第三季多次创下单日新高，最新纪录为2026年8月21日的27922张；未平仓合约张数于2026年7月29日创下2172张的历史新高。
受惠于买卖差价收窄，以及银行、证券公司、高频交易公司和实体黄金用户的广泛参与，美元黄金期货合约表现强劲，进一步巩固香港作为国际黄金交易、存储及交割中心的地位。
香港交易所集团行政总裁陈翊庭表示，今年前三季集团业务稳健、交投畅旺，收入及其他收益与溢利均创同期新高；现货、衍生产品及大宗商品市场成交活跃，多元资产生态圈成效初显。面对全球投资者调整资本配置带来的机遇，港交所通过上市制度改革、优化市场基础设施及推出新产品，积极提升流动性、扩大市场参与并加强资产类别联通。第三季的重要进展包括上市机制竞争力检讨、推出离岸市场首只中国国债期货、简化每手买卖单位，以及迎来首批追踪港交所全新跨市场指数的ETF。
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