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景林和高瓴刚刚公布了13F文件，截止去年四季度末的持仓浮出水面。

从持仓上看，两大顶流机构发生巨大分歧，具体来看：

首先看两大机构的前十五大持仓股，景林集中在电商和互联网，而高瓴则依然偏爱生物医药。

景林的第一大持仓是SE（冬海集团），被誉为东南亚小腾讯，主要业务是电商、游戏及金融服务。

第二大持仓是原来的Facebook，此股在2022年大跌35%，景林算是踩了大雷。

其他持仓股，如谷歌、网易、拼多多、京东、阿里巴巴基本都是互联网，风格比较集中。

高瓴第一大持仓仍然为百济神州，单票持仓金额高达14.8亿美元，足见高瓴对百济神州的偏爱。

除百济神州之外，传奇生物、天境生物也是高瓴重仓的生物医药。

从前15大持仓市值来看，景林重仓互联网，高瓴下注生物医药，风格都比较集中。其中，SE、京东、DASH是两家顶流机构都看好的重仓票。

再来看两家机构在四季度的调仓情况，首先是减仓动作，景林在四季度清仓了教育股，高瓴则几乎清仓了电商股：

在教育股减仓上，景林很明显慢了一步，这点需要向高瓴学习如何成为领导的朋友。

而高瓴则清仓了阿里巴巴，几乎清仓了拼多多。

除电商股遭到高瓴抛售之外，哔哩哔哩也被清仓抛售，BOSS直聘大幅甩卖。

结合高瓴前15大持仓股，高瓴似乎在回避互联网的政策风险。

在加仓动作上，两大机构则一致加仓了新能源汽车和SE：

景林四季度加仓股中，有不少电商股，如拼多多和阿里，而这两支股却是高瓴清仓的核心个股，这两家机构在对待电商股，或者说拼多多和阿里巴巴上出现了巨大分歧。

拼多多近期的变化主要是创始人离任，重磅下注农产品，而阿里巴巴的马云事件众所周知。

没有变化的京东，反而是两家机构都看好的电商股。

从加仓名单中不难发现，景林和高瓴都大幅加仓了新能源汽车，而且目标个股都是理想汽车和小鹏汽车，蔚来不在加仓名单中让人十分意外。

从景林和高瓴四季度持仓变化来看，新能源汽车似乎值得投资者重视，从股价走势上看，新能源汽车是中概股中少有的抗跌股！

$拼多多(PDD)$ $Sea Ltd(SE)$ $百济神州(BGNE)$ $Meta Platforms(FB)$ $理想汽车(LI)$