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真是忍不了了

阿斯麦收益双增，要准备突破一千了。

相信优质的公司！上个季度甲骨文财报爆跌，我也买了些，买完后继续阴跌，但我没管它。现在甲骨文又新高了。 $阿斯麦(ASML)$

昨晚看Tsm的财报，真是没对比就没伤害。财报这么好，结果却给个垃圾指引。自4月7日以来，阿斯麦才涨这么一点，都要被砸下去了。Tsm已经连续创新高，昨晚财报又继续暴涨，哎…… $阿斯麦(ASML)$

尽管美国六大行中的四家 $摩根大通(JPM)$ 、 $花旗(C)$ 、 $富国银行(WFC)$ 、 $美国银行(BAC)$ 在7月16日先后交出亮眼答卷，然而除 $花旗(C)$ 外，其余三家股价却集体跳水，显然市场已把目光从“当季盈利”转向“未来利率”。本文从四大行2025年第二季度核心数据着手，和小虎一起了解业绩与股价分化的背后各家的明细业务表现，未来降息预期影响，乃至更多风险因素对银行业个股财报解读。风险提示：数据整理至公开信息，如有疑问，欢迎评论区留言，文中观点不作为直接投资建议参考。一、财报数据“碾压”预期，股价却反向跳水先看下表四大行的具体业务表现：绿色可或解读为利好，红色或为利空，黑色或为中立。注: NII: 净利息收入；NOC: 净冲销率 或 净坏账率，是衡量信用卡资产质量的核心指标。CET1:核心资本与加权风险资产总额的比率。$摩根大通(JPM)$ ：每股收益（EPS）5.24美元>预期4.47美元，调整后营收456.8亿美元>预期440.5亿美元，净利息收入预计全年约955亿美元（此前预期约945亿美元）。$富国银行(WFC)$ ：EPS 1.60美元>预期1.41美元），营收208.2亿美元>预期207

$阿斯麦(ASML)$虽然全球AI对芯片需求强劲，但海外贸易环境不稳定。阿斯麦后面感觉又不太好做了

$阿斯麦(ASML)$对于阿斯麦，资本市场已经给了答案，你跟东大好你股价就会好，你非整成0，那可能有人会夸你，但是资本可很现实

调整一下也好。 后面走的更稳。不用在意一天涨跌幅。

现在这个价位，涨跌都不会太夸张，耐心拿着就行，等下个月财报出来再看方向。$美国超微公司(AMD)$

上次电话里好像提前透露了财报，这次又自己喊空自己。这家垃圾公司，真是少见！ $阿斯麦(ASML)$

随着中美谈判取得持续性进展，市场迎来积极信号。新加坡《联合早报》7月16日报道，美国芯片公司超威半导体（AMD）表示，在美国宣布将批准销售后，该公司计划重启向中国出口MI308芯片。此前，美国已对英伟达H20芯片做出了类似的决定，允许这些产品重返中国市场。这对于特朗普政府来说是一个逆转，此前数周特朗普一直坚称限制对华芯片销售的政策不在讨论范围之内。不过，关系缓和数周后，英伟达首席执行官黄仁勋在访华前与特朗普会面。黄仁勋7月15日在接受采访时宣布，美国已批准H20芯片销往中国。英伟达还即将推出一款面向中国市场的RTX Pro全新图形处理器（GPU）。中国多家企业正加紧提交订单抢购H20芯片，同时英伟达已建立一个白名单系统，让有意愿购买的中国企业登记，并向美国政府提交申请。芯片是高科技的大脑，特朗普此前坚持不向中国出口高端芯片的立场，现在已经动摇。 美国财政部长贝森特在当地时间7月15日接受彭博电视台采访时表示，原定于下月到来的美中关税休战截止日期具有灵活性，市场参与者无需担心截止日期。当前中美之间的谈判态势良好，预计双方将在未来几周内举行会谈。贝森特指的是美中双方于5月12日宣布的暂停加征部分关税90天的截止日期。中美谈判如果能够取得实质性进展，无疑是对中美两国都非常有利，有利于推动两国资本市场出现回升。 受此利好消息影响，7月15日美股芯片股大幅走高，英伟达上涨4.04%，最新市值达到4.17万亿美元，其市值一夜增加1618亿美元。黄仁勋也表示，中国市场规模庞大，充满活力，而且极具创新性，这里还是众多人工智能研究人员的聚集地，因此美国企业参与中国市场的确至关重要。此外，热门中概股多数上涨，7月15日纳斯达克中国金龙指数收涨2.76%，多家科技互联网龙头上涨超过8%。 与此同时，国际油价在7月15日继续下跌，加密货币则集体大跳水。主要原因一是近期加密货币涨幅过大，部分资金选择

今天市场缩量，差的地方是一缩量就一如既往的快速轮动，且没有持续性，但好的方面是，题材如期修复，跌停也有所减少，说明市场整体情绪目前依然是被强趋势支撑着的，先看看AI下面的细分有没有能走出来的，这个阶段最怕误认是真牛市，感觉就自己踏空了，就过于着急，反而把自己坑进去$襄阳轴承(000678)$  $金桥信息(603918)$  $昆仑万维(300418)$  $汉得信息(300170)$  $新炬网络(605398)$  

股市中有句老话：“技术指标千变万化，成交量才是实打实的买卖。”可以说，成交量的大小，直接表明了市场上多空双方对市场某一时刻的技术形态最终的认同程度。 那么现阶段的机会又在哪呢？大家可以从3个方向出发： 1、行业，属于优质领域，当前处于高增长阶段； 2、公司，属于优质龙头公司，业绩增长确定性高，不存在利空压制； 3、技术面，近期走势强于市场，暂时回调并没有破坏趋势。 以上述条件为基础，筛选到深夜一点挑选出医疗器械题材股票池！横盘半年时间已完成历史底部的建仓，大资金进场，底部吸筹完毕 接下来的机会，耐心等待大资金拉升动作信号，短期将开启主升浪！预计涨幅153% ！由于具体信息太敏感，不方便在此直接发布，感兴趣的来丁钉：dayan890，备注：老虎！或者在薇 馨：Wanyjd0327，我在那里等着你们，我最后再强调一句：跟上就能吃肉！老友们冲！ 1、600201 （生物股份） 核心逻辑:宠物经济+合成生物+动物疫苗， 公司亮点:主营兽用疫苗制品，口蹄疫疫苗市场份额居国内动物疫苗行业第一 主营业务：兽用生物制品的研发、生产与销售。 2、003003 （天元股份） 核心逻辑:可降解塑料+跨境电商+节能环保， 公司亮点:国内少有的具备快递电商包装印刷全品类综合服务能力的企业 主营业务：快递电商包装印刷产品的研发、设计、生产、销售和服务。 3、002730 （电光科技） 核心逻辑:算力租赁+东数西算(算力)+卫星导航， 公司亮点:全国行业领先、产品系列完整的矿用防爆电器制造商 主营业务：防爆电器、电力设备和电机的研发、生产和销售。 4、001896 （豫能控股） 核心逻辑：超临界发电+抽水蓄能+绿色电力， 公司亮点：火电装机容量位居河南省第二位 主营业务：电力产品的生产和销售。 5、600592 （龙溪股份） 核心逻辑:人形机器人+新能源汽车+商业航天， 公司亮点:关节轴承的最大供应商和

7月16日，光刻机巨头 $阿斯麦(ASML)$公布了2025年第二季度财报，营收与利润均超出市场预期，新增订单也表现强劲。然而，尽管财报本身优于预期，公司管理层却下调了对未来一年的增长信心，直接引发市场剧烈波动，阿斯麦股价在盘后交易中大幅下挫逾7%。 一、Q2财报数据亮眼 | 营收净利双双超预期，EUV需求持续强劲   l 营收：77亿欧元（约89.5亿美元），高于市场预期的75.2亿欧元   l 净利润：22.9亿欧元，也超出预期的20.4亿欧元   l 新增订单：55亿欧元，远高于市场预估的48亿欧元，其中EUV（极紫外光刻）设备贡献了23亿欧元   首席财务官Roger Dassen指出，超预期的表现主要得益于两方面：当前设备升级业务增长强劲；美国关税带来的负面影响比预期“更温和”。   此外，阿斯麦还表示，在第二季度成功发运了首台新一代高数值孔径EUV光刻机（High NA EUV），这类设备比双层巴士还大，每台价格超过4亿美元，是ASML未来增长战略的核心。   二、增长预期急踩刹车 | 2026年或无法实现增长   尽管Q2数据喜人，阿斯麦却下调了对未来的信心，引发市场强烈反应。   公司表示，无法确认2026年是否能实现增长。CEO Christophe Fouquet坦言：宏观经济和地缘政治的不断变化带来了越来越大的不确定性。因此，虽然我们仍在为2026年的增长做准备，但目前阶段我们无法确认这一增长是否会发生。   ASML预测，2025年第三季度营收将在74亿至79亿欧元之间，而市场原先预期为83亿欧元。   ASML对2025年全年营收增长预期从此

$美国超微公司(AMD)$对AMD 有个疑问，专供国内的芯片还招人待见吗？安全方面有没有顾虑？国产替代怎么样了？

$阿斯麦(ASML)$“关税的负面影响结果比我们预期的要小一些”这就是说阿斯麦后续增长问题不大了？有没有懂得讨论一下

必须涨。 这不是放开英伟达卡了。 这个版块落后冲一冲。

$阿斯麦(ASML)$[微笑][微笑]亮点数据：需求强劲，预期超出市场预期净销售额为 €7.7 B，处于公司指引上沿，按年增长 23%净预订额攀升至 €5.54 B，高于市场预期的 €4.44 B，反映 AI 芯片投资热情不减毛利率为 53.7%，略优于预期，也因服务收入增长而维持高位⚠️ 警示信号：2026 年增长存不确定性CEO Fouquet 指出，“2026 年增长尚无把握”，预期增长可能停滞，这是 ASML 自 2012 年以来的首次潜在营收平稳年 巴虽对华出口受限，关税与地缘政治仍是风险因素，CFO 表示已启动供应链应对计划，但不确定性Q3 销售指引为 €7.4–7.9 B，略低于分析师预估 €8.2 B💡 行业意义：AI 驱动下的周期加速，但周期顶峰可能放缓ASML 的强劲 Q2 成绩确认了 AI 模型、数据中心、智能终端等领域对先进制程芯片的持续需求；正式出货首台 High-NA EUV 机器，意味着下一代芯片制造技术正在部署中然而，若外围需求或宏观环境转弱，则 2026 的增长恐面临挑战，AI 带来的动力可能从“结构性增长”变为“局部过热”。[财迷][财迷] 投资者策略建议短期：Q2 季报虽无大负面，但因 2026 前景谨慎，股价 ‘跳空下跌 ~6–7%’，适合关注回调后的技术支撑位布局机会；中长期：EUV 技术的市场地位难撼动，高端芯片市场继续扩张。若地缘局势不再恶化，可关注 2026 年的放缓是否为结构性转折还是短暂震荡；关注：下半年 Q3 指引能否重拾预期，及贸易政策等中国客户对设备采购买气的变化。[你懂的][你懂的] 小结ASML 的 Q2 财报承载了“AI 带动半导体设备周期复苏”的核

$美国超微公司(AMD)$  200不是梦

谁知道呢，号称永远朝阳的行业

尽管美国六大行中的四家 $摩根大通(JPM)$ 、 $花旗(C)$ 、 $富国银行(WFC)$ 、 $美国银行(BAC)$ 在7月16日先后交出亮眼答卷，然而除 $花旗(C)$ 外，其余三家股价却集体跳水，显然市场已把目光从“当季盈利”转向“未来利率”。本文从四大行2025年第二季度核心数据着手，和小虎一起了解业绩与股价分化的背后各家的明细业务表现，未来降息预期影响，乃至更多风险因素对银行业个股财报解读。风险提示：数据整理至公开信息，如有疑问，欢迎评论区留言，文中观点不作为直接投资建议参考。一、财报数据“碾压”预期，股价却反向跳水先看下表四大行的具体业务表现：绿色可或解读为利好，红色或为利空，黑色或为中立。注: NII: 净利息收入；NOC: 净冲销率 或 净坏账率，是衡量信用卡资产质量的核心指标。CET1:核心资本与加权风险资产总额的比率。$摩根大通(JPM)$ ：每股收益（EPS）5.24美元>预期4.47美元，调整后营收456.8亿美元>预期440.5亿美元，净利息收入预计全年约955亿美元（此前预期约945亿美元）。$富国银行(WFC)$ ：EPS 1.60美元>预期1.41美元），营收208.2亿美元>预期207

随着中美谈判取得持续性进展，市场迎来积极信号。新加坡《联合早报》7月16日报道，美国芯片公司超威半导体（AMD）表示，在美国宣布将批准销售后，该公司计划重启向中国出口MI308芯片。此前，美国已对英伟达H20芯片做出了类似的决定，允许这些产品重返中国市场。这对于特朗普政府来说是一个逆转，此前数周特朗普一直坚称限制对华芯片销售的政策不在讨论范围之内。不过，关系缓和数周后，英伟达首席执行官黄仁勋在访华前与特朗普会面。黄仁勋7月15日在接受采访时宣布，美国已批准H20芯片销往中国。英伟达还即将推出一款面向中国市场的RTX Pro全新图形处理器（GPU）。中国多家企业正加紧提交订单抢购H20芯片，同时英伟达已建立一个白名单系统，让有意愿购买的中国企业登记，并向美国政府提交申请。芯片是高科技的大脑，特朗普此前坚持不向中国出口高端芯片的立场，现在已经动摇。 美国财政部长贝森特在当地时间7月15日接受彭博电视台采访时表示，原定于下月到来的美中关税休战截止日期具有灵活性，市场参与者无需担心截止日期。当前中美之间的谈判态势良好，预计双方将在未来几周内举行会谈。贝森特指的是美中双方于5月12日宣布的暂停加征部分关税90天的截止日期。中美谈判如果能够取得实质性进展，无疑是对中美两国都非常有利，有利于推动两国资本市场出现回升。 受此利好消息影响，7月15日美股芯片股大幅走高，英伟达上涨4.04%，最新市值达到4.17万亿美元，其市值一夜增加1618亿美元。黄仁勋也表示，中国市场规模庞大，充满活力，而且极具创新性，这里还是众多人工智能研究人员的聚集地，因此美国企业参与中国市场的确至关重要。此外，热门中概股多数上涨，7月15日纳斯达克中国金龙指数收涨2.76%，多家科技互联网龙头上涨超过8%。 与此同时，国际油价在7月15日继续下跌，加密货币则集体大跳水。主要原因一是近期加密货币涨幅过大，部分资金选择

股市中有句老话：“技术指标千变万化，成交量才是实打实的买卖。”可以说，成交量的大小，直接表明了市场上多空双方对市场某一时刻的技术形态最终的认同程度。 那么现阶段的机会又在哪呢？大家可以从3个方向出发： 1、行业，属于优质领域，当前处于高增长阶段； 2、公司，属于优质龙头公司，业绩增长确定性高，不存在利空压制； 3、技术面，近期走势强于市场，暂时回调并没有破坏趋势。 以上述条件为基础，筛选到深夜一点挑选出医疗器械题材股票池！横盘半年时间已完成历史底部的建仓，大资金进场，底部吸筹完毕 接下来的机会，耐心等待大资金拉升动作信号，短期将开启主升浪！预计涨幅153% ！由于具体信息太敏感，不方便在此直接发布，感兴趣的来丁钉：dayan890，备注：老虎！或者在薇 馨：Wanyjd0327，我在那里等着你们，我最后再强调一句：跟上就能吃肉！老友们冲！ 1、600201 （生物股份） 核心逻辑:宠物经济+合成生物+动物疫苗， 公司亮点:主营兽用疫苗制品，口蹄疫疫苗市场份额居国内动物疫苗行业第一 主营业务：兽用生物制品的研发、生产与销售。 2、003003 （天元股份） 核心逻辑:可降解塑料+跨境电商+节能环保， 公司亮点:国内少有的具备快递电商包装印刷全品类综合服务能力的企业 主营业务：快递电商包装印刷产品的研发、设计、生产、销售和服务。 3、002730 （电光科技） 核心逻辑:算力租赁+东数西算(算力)+卫星导航， 公司亮点:全国行业领先、产品系列完整的矿用防爆电器制造商 主营业务：防爆电器、电力设备和电机的研发、生产和销售。 4、001896 （豫能控股） 核心逻辑：超临界发电+抽水蓄能+绿色电力， 公司亮点：火电装机容量位居河南省第二位 主营业务：电力产品的生产和销售。 5、600592 （龙溪股份） 核心逻辑:人形机器人+新能源汽车+商业航天， 公司亮点:关节轴承的最大供应商和

7月16日，光刻机巨头 $阿斯麦(ASML)$公布了2025年第二季度财报，营收与利润均超出市场预期，新增订单也表现强劲。然而，尽管财报本身优于预期，公司管理层却下调了对未来一年的增长信心，直接引发市场剧烈波动，阿斯麦股价在盘后交易中大幅下挫逾7%。 一、Q2财报数据亮眼 | 营收净利双双超预期，EUV需求持续强劲   l 营收：77亿欧元（约89.5亿美元），高于市场预期的75.2亿欧元   l 净利润：22.9亿欧元，也超出预期的20.4亿欧元   l 新增订单：55亿欧元，远高于市场预估的48亿欧元，其中EUV（极紫外光刻）设备贡献了23亿欧元   首席财务官Roger Dassen指出，超预期的表现主要得益于两方面：当前设备升级业务增长强劲；美国关税带来的负面影响比预期“更温和”。   此外，阿斯麦还表示，在第二季度成功发运了首台新一代高数值孔径EUV光刻机（High NA EUV），这类设备比双层巴士还大，每台价格超过4亿美元，是ASML未来增长战略的核心。   二、增长预期急踩刹车 | 2026年或无法实现增长   尽管Q2数据喜人，阿斯麦却下调了对未来的信心，引发市场强烈反应。   公司表示，无法确认2026年是否能实现增长。CEO Christophe Fouquet坦言：宏观经济和地缘政治的不断变化带来了越来越大的不确定性。因此，虽然我们仍在为2026年的增长做准备，但目前阶段我们无法确认这一增长是否会发生。   ASML预测，2025年第三季度营收将在74亿至79亿欧元之间，而市场原先预期为83亿欧元。   ASML对2025年全年营收增长预期从此

$阿斯麦(ASML)$[微笑][微笑]亮点数据：需求强劲，预期超出市场预期净销售额为 €7.7 B，处于公司指引上沿，按年增长 23%净预订额攀升至 €5.54 B，高于市场预期的 €4.44 B，反映 AI 芯片投资热情不减毛利率为 53.7%，略优于预期，也因服务收入增长而维持高位⚠️ 警示信号：2026 年增长存不确定性CEO Fouquet 指出，“2026 年增长尚无把握”，预期增长可能停滞，这是 ASML 自 2012 年以来的首次潜在营收平稳年 巴虽对华出口受限，关税与地缘政治仍是风险因素，CFO 表示已启动供应链应对计划，但不确定性Q3 销售指引为 €7.4–7.9 B，略低于分析师预估 €8.2 B💡 行业意义：AI 驱动下的周期加速，但周期顶峰可能放缓ASML 的强劲 Q2 成绩确认了 AI 模型、数据中心、智能终端等领域对先进制程芯片的持续需求；正式出货首台 High-NA EUV 机器，意味着下一代芯片制造技术正在部署中然而，若外围需求或宏观环境转弱，则 2026 的增长恐面临挑战，AI 带来的动力可能从“结构性增长”变为“局部过热”。[财迷][财迷] 投资者策略建议短期：Q2 季报虽无大负面，但因 2026 前景谨慎，股价 ‘跳空下跌 ~6–7%’，适合关注回调后的技术支撑位布局机会；中长期：EUV 技术的市场地位难撼动，高端芯片市场继续扩张。若地缘局势不再恶化，可关注 2026 年的放缓是否为结构性转折还是短暂震荡；关注：下半年 Q3 指引能否重拾预期，及贸易政策等中国客户对设备采购买气的变化。[你懂的][你懂的] 小结ASML 的 Q2 财报承载了“AI 带动半导体设备周期复苏”的核

今天市场缩量，差的地方是一缩量就一如既往的快速轮动，且没有持续性，但好的方面是，题材如期修复，跌停也有所减少，说明市场整体情绪目前依然是被强趋势支撑着的，先看看AI下面的细分有没有能走出来的，这个阶段最怕误认是真牛市，感觉就自己踏空了，就过于着急，反而把自己坑进去$襄阳轴承(000678)$  $金桥信息(603918)$  $昆仑万维(300418)$  $汉得信息(300170)$  $新炬网络(605398)$  

昨晚看Tsm的财报，真是没对比就没伤害。财报这么好，结果却给个垃圾指引。自4月7日以来，阿斯麦才涨这么一点，都要被砸下去了。Tsm已经连续创新高，昨晚财报又继续暴涨，哎…… $阿斯麦(ASML)$

$阿斯麦(ASML)$对于阿斯麦，资本市场已经给了答案，你跟东大好你股价就会好，你非整成0，那可能有人会夸你，但是资本可很现实

相信优质的公司！上个季度甲骨文财报爆跌，我也买了些，买完后继续阴跌，但我没管它。现在甲骨文又新高了。 $阿斯麦(ASML)$

真是忍不了了

$阿斯麦(ASML)$虽然全球AI对芯片需求强劲，但海外贸易环境不稳定。阿斯麦后面感觉又不太好做了

阿斯麦收益双增，要准备突破一千了。

调整一下也好。 后面走的更稳。不用在意一天涨跌幅。

$阿斯麦(ASML)$“关税的负面影响结果比我们预期的要小一些”这就是说阿斯麦后续增长问题不大了？有没有懂得讨论一下

$美国超微公司(AMD)$对AMD 有个疑问，专供国内的芯片还招人待见吗？安全方面有没有顾虑？国产替代怎么样了？

现在这个价位，涨跌都不会太夸张，耐心拿着就行，等下个月财报出来再看方向。$美国超微公司(AMD)$

上次电话里好像提前透露了财报，这次又自己喊空自己。这家垃圾公司，真是少见！ $阿斯麦(ASML)$

必须涨。 这不是放开英伟达卡了。 这个版块落后冲一冲。

$美国超微公司(AMD)$  200不是梦

ASML这份财报其实不差，但“订单低于预期”直接击中了当前半导体板块的核心问题——复苏是慢的、分化是大的、估值是贵的。 我个人倾向于短期仍有回调压力，原因是： 1）上游设备端恢复滞后，AI热潮尚未完全传导至ASML等重资产环节； 2）中美政策博弈加剧，订单能见度仍然有限，市场更倾向于先兑现，再等待验证； 3）本轮行情从英伟达带动起涨，现在反而成了“强者独舞、群体失速”的结构性顶部。 操作上我会选择： • 控制高倍杠杆ETF暴露，回避下行趋势共振风险； • 关注半导体设计/AI芯片中的边际增长型公司，等待下探后的左侧低吸。 • 耐心等下一个“基本面+政策”共振点，可能是AI终端放量或美联储明确信号释放。 你们是现在止损换仓，还是准备再扛一轮短期下杀？ 半导体这波，是回踩确认，还是趋势转折？