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周五美股黄金白银暴跌短线风险基本释放仍需调整整固官网，但长期依然看好黄金白银

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长期看好黄金周五暴跌提供了逢低买入的好机会

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最近美股最亮眼的赛道之一，就是存储（Storage）：$美光科技(MU)$、 $SanDisk Corp(SNDK)$ 等存储相关个股集体拉升[财迷]

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有市场分析模型甚至提出，在极端市场加速情景下，金价有可能触及 7,000美元，甚至在2027年达到 8,650美元。

金银不适合追高买，持有可以，存储还有空间，可以买入，可以持有；uhh，等等买入吧，机会来了

空白银

不接盘

上周五出了 $联合健康(UNH)$ ，然后接盘了 $美光科技(MU)$ ，一边逃顶，一边接盘 [开心]

$联合健康(UNH)$ $康西哥(CNC)$ $西维斯健康(CVS)$导语： 当道指“定海神针”UnitedHealth Group (UNH) 创下令人瞠目的跌幅时，多数人看到的是增长神话的破灭，而深谙资本博弈的人，看到的是一个巨头在政策严冬前完成的“冷酷进化”。一、 营收“休克”：巨头的主动退烧市场最恐惧的是UNH 2026年营收指引的负增长。然而，营收下降2%并不是因为客户抛弃了UNH，而是UNH抛弃了不赚钱的客户。在医疗通胀居高不下的背景下，UNH做出了一次极度理性的选择：砍掉200万利润微薄的Medicare（联邦医保）和Medicaid（医疗补助）成员。这种“战略性撤退”的核心在于——宁可缩减规模，也要保住底线利润。 这是巨头在存量博弈时代，从“规模扩张”转向“利润收割”的标志性转折。二、 AI并非噱头：这是一场10亿美元的效率豪赌UNH管理层在财报中隐藏了一个关键数字：10亿美元。这是2026年通过AI和自动化实现的可量化减支目标。与那些还在蹭AI热度的科技公司不同，UNH的AI应用已经杀入了核心地带。通过Optum Insight的深度算法，UNH实现了理赔审核的“去人工化”。以往需要庞大行政团队处理的跨网理赔，现在由AI在亚秒级完成。这10亿美元的成本节省，将直接填补政府费率下调带来的利润黑洞。AI在这里不是装饰品，而是用来对冲通胀和政策风险的“核武器”。三、 裁员的真相：组织结构的“去脂增肌”伴随着AI的深度介入，UNH同步开启了组织结构的“大手术”。这次暴跌中，市场忽略了UNH对组织冗余的冷酷清理。与其说裁员是困境求生，不

站在大众点评的另一边，不从众的选择。

现在大众的另一边

金银不适合追高买，持有可以，存储还有空间，可以买入，可以持有；uhh，等等买入吧，机会来了

拿2025年EPS给20倍PE，327算公道；换2026年预测EPS，355才合理。市场从来不理性的，现在就是恐慌砸盘，慌完就散，价格迟早回到它该呆的地方 $联合健康(UNH)$

不在这个位置做空，有钱就继续买。UNH短期再跌，也只是期权负面挤压，两周后就没事了 $联合健康(UNH)$

  周二，健康保险巨头 $联合健康(UNH)$ 股价遭遇历史性重挫，单日跌幅达19.61%，跌至282.70美元。尽管公司发布的Q4业绩在每股收益EPS上微幅跑赢预期，但市场对其2026财年营收指引的罕见下滑以及特朗普政府突发的医保费率政策冲击做出了剧烈的抛售反应。   一、财报本身并非灾难，但“质量”明显下滑   从表面数据看，UNH交出的并不是一份失败的成绩单：   Q4经调整EPS为2.11美元，小幅超出市场预期的2.10美元。   营收同比增长12.3%至1132亿美元，基本符合预期。   但问题出在盈利质量和结构。   首先，医疗赔付率（MCR）已升至89.1%，意味着公司每收取1美元保费，就要拿出0.89美元用于医疗支出。且2026年指引维持在88.8%的高位。这意味着医疗服务的高使用率具有粘性，并非短期波动，这将对利润形成持续挤压。   其次，核心业务的经营利润出现断崖式下滑。   保险部门UnitedHealthcare在第四季度的经营利润从去年同期的30亿美元骤降至3亿美元，经营利润率从4.0%压缩至0.4%；Optum也出现类似情况，受重组和年末调整影响，经营利润和利润率大幅下滑。   二、2026年指引：主动“缩表”，营收罕见负增长   真正触发市场情绪转向的，是2026财年指引。   营收指引令人失望：公司预计2026财年营收约为4400亿美元（甚至指引区间下限低至4390亿美元），远低于FactSet共识预期的4542.5亿美元。   罕见的负增长：这一指引意味着2026年营收将同比下滑约2%。对于一家长期被视为“防御性成长股”的巨头来说，营收

美股周二表现呈现极度分化。 标普500指数在科技股走强的带动下再次刷新收盘历史记录，但道指受权重股医疗保险板块暴跌影响，收盘下挫逾400点。目前，市场核心焦点集中于即将公布的科技巨头财报，以及美联储即将作出的今年首个利率决定。AI叙事下的财报博弈与估值评估在微软、Meta以及苹果等巨头发布财报前，市场对AI的发展路径仍保持乐观。尽管去年年底市场曾对AI概念股估值过高产生疑虑，但目前主流资金依然选择在业绩披露前入场。美股投资网分析认为，当前投资者的关注点已经从单纯的硬件投入，转向管理层对AI变现能力的具体论述。市场将严格审计各家公司的资本支出（Capex）与运营支出（Opex）水平，以衡量AI投资的回报率（ROI）。虽然AI技术在模型应用、智能体及机器人领域的探索仍存在起伏，但数据中心等基础设施的建设趋势短期内并未看到停止迹象，这为标普500和纳指提供了底部支撑。特朗普表态与美联储利率路径宏观层面，特朗普在活动中明确表示，将“很快”公布下一任美联储主席的人选，并预期未来利率将出现大幅下调。这一言论在美联储周三公布利率决定前，进一步扰动了市场对货币政策中长期走向的预期。目前预测市场数据显示，贝莱德高管里克·里德尔目前被视为接替鲍威尔出任美联储主席的最大热门。在预测平台Kalshi上，里德尔的胜出概率约为48%，明显领先前美联储理事凯文·沃什的31%。不过，就在不到一周前，沃什仍一度占据明显优势，显示市场情绪波动剧烈。Rick Rieder: Meet The Guy Who Runs A Massive $2.7 Trillion Bond Portfolio| Investor's Business Daily美联储政策现状： 目前市场普遍预计美联储将维持3.5%至3.75%的目标区间不变。然而，交易员正通过CME FedWatch工具进行博弈，目前联邦基金合约交易暗示，到2

$联合健康(UNH)$ $康西哥(CNC)$ $西维斯健康(CVS)$导语： 当道指“定海神针”UnitedHealth Group (UNH) 创下令人瞠目的跌幅时，多数人看到的是增长神话的破灭，而深谙资本博弈的人，看到的是一个巨头在政策严冬前完成的“冷酷进化”。一、 营收“休克”：巨头的主动退烧市场最恐惧的是UNH 2026年营收指引的负增长。然而，营收下降2%并不是因为客户抛弃了UNH，而是UNH抛弃了不赚钱的客户。在医疗通胀居高不下的背景下，UNH做出了一次极度理性的选择：砍掉200万利润微薄的Medicare（联邦医保）和Medicaid（医疗补助）成员。这种“战略性撤退”的核心在于——宁可缩减规模，也要保住底线利润。 这是巨头在存量博弈时代，从“规模扩张”转向“利润收割”的标志性转折。二、 AI并非噱头：这是一场10亿美元的效率豪赌UNH管理层在财报中隐藏了一个关键数字：10亿美元。这是2026年通过AI和自动化实现的可量化减支目标。与那些还在蹭AI热度的科技公司不同，UNH的AI应用已经杀入了核心地带。通过Optum Insight的深度算法，UNH实现了理赔审核的“去人工化”。以往需要庞大行政团队处理的跨网理赔，现在由AI在亚秒级完成。这10亿美元的成本节省，将直接填补政府费率下调带来的利润黑洞。AI在这里不是装饰品，而是用来对冲通胀和政策风险的“核武器”。三、 裁员的真相：组织结构的“去脂增肌”伴随着AI的深度介入，UNH同步开启了组织结构的“大手术”。这次暴跌中，市场忽略了UNH对组织冗余的冷酷清理。与其说裁员是困境求生，不

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-特朗普不会是买了黄金吧？[吃瓜] 美元跌至2022年初以来的最低水平，特朗普周二暗示他可以操纵美元汇率，“我可以让它像溜溜球一样涨跌”。昨天大幅波动的贵金属又涨回来了，根本跌不下去。（花旗：将未来0-3个月白银目标价从100美元/盎司大幅上调至150美元/盎司。） 另外很硬气的，还有存储板块。三星电子、SK 海力士决定大幅上调iPhone手机所用LPDDR内存的价格，三星调整的涨幅超过80%，而SK海力士则接近100%。STX财报也是全面超预期（营收和利润均实现显著增长，同时公司毛利率和营业利润率创下历史新高），周二盘后[看涨][看涨][看涨]，接下来周四盘后还有闪迪、西部数据等发布财报。 相比之下，UNH看起来就很惨了，“屋漏偏逢连夜雨”，绩后股价大跌近20%：[心碎] 一方面依赖Medicare Advantage收入的大型保险公司，eg. UNH, HUM, 被特朗普政府重锤，公布的2027年MA支付率议案，平均上涨率仅0.09%（市场原本预期的增幅是4=6%），同时提案还包括更严格的风险调整支付规则，进一步压缩了收入空间； 另一方面，UNH的财报，利润端受重组成本侵蚀、Optum增长放缓、管理层在指引层面转向谨慎，对2026财年的收入预期罕见地下调。多家机构纷纷下调公司目标价。 再看一些“股神”的交易，美国众议院议员Kevin Hern披露了个人交易：25年年底卖出了全部持有的UNH股票。（此人拥有卫生税务小组委员会席位，该委员会在医保支付、MA等政策上拥有立法和监督权） 做趋势的朋友，估计就是这个道理吧，有投资者表示，自己周一卖了UNH+买了白银，一边“逃顶”，一边“接盘”。[思考] 如果现在只给小虎们一种投资选择，大家现在会如何三选一：金/银 or 存储 or UNH？ 评论区分享你的观点或操作策略，一起赢取1000虎币奖励！🎁🎁

空白银

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