社区

860亿买入的轧空即使发生了也 只是反弹 不是反转

真正的危险不在于抛售——而在于买盘的缺失。连续多个交易日出现接近零的买盘，意味着市场缺乏吸纳机制。表面上看，轻微的抛售量似乎“平静”，但若缺乏买盘支撑，即便是适度的卖压也会对价格造成巨大冲击。 CTA的计算数据是本报告中最关键的数字。他们目前做空180亿美元，本月已卖出550亿美元。如果市场情绪趋于稳定，潜在的860亿美元强制买入——按第99百分位计算——将成为近年来规模最大的系统性平仓事件之一。这并非看涨预测，而是机械性的现实。 衍生品市场正同时呈现双重信号。短期看跌期权剧烈波动（恐慌指数9.14/10，近端偏度被压垮），但 $亚马逊(AMZN)$ 、 $Meta Platforms, Inc.(META)$ 、 $微软(MSFT)$ 等股的大量远期看涨期权正被买入。聪明钱正在淡化短期恐慌，同时对未来几周进行对冲。 收盘后特朗普关于伊朗的声明是改变一切的变数。10天的停火协议消除了引发今日原油价格暴涨5%的直接催化剂。如果明日开盘原油价格哪怕只是部分回调，当前的技术格局——做市商做空伽马，CTA基金大规模做空——将形成一个可能相当显著的向上反馈循环。 结论：市场走势结构性失衡，但只需一条推文，就可能引发另一方向的剧烈反转。 $标普500(.SPX)$ $标普500ETF(SPY)$ $纳斯达克(.IXIC)$

$微软(MSFT)$ $Meta Platforms, Inc.(META)$ $特斯拉(TSLA)$昨夜（1月28日盘后）不仅是美股科技巨头的“超级财报日”，更是AI投资逻辑的分水岭。当微软交出一份“双Beat”的成绩单却在盘后大跌5%，而Meta顶着“千亿资本开支”的压力却大涨近9%时，很多投资者感到困惑。这看似反直觉的市场反应，其实揭示了华尔街对AI态度的重大转变：从单纯为“梦想”买单，变成了只为“落地”付费。如果你没看懂昨晚的盘面，这篇复盘或许能帮你理清接下来的交易思路。一、微软 (Microsoft)：优等生的“产能焦虑”🔴 盘后走势：大跌 核心矛盾： 业绩虽然超预期，但Azure增速被硬件卡脖子。微软的财报并不差，营收813亿美元，EPS $5.16，统统Beat。但为什么跌？因为在AI狂潮下，市场对微软的估值容错率几乎为零。致命的“供应受限” (Supply Constrained)： 这是昨晚电话会上最让多头心碎的一个词。微软高管承认，Azure的AI服务需求远大于供应，增长受限于没拿到足够的GPU芯片。解读： 这是一个极其讽刺的“利空”。这说明客户排队送钱，微软却因为机器不够收不进来。对于定价完美的微软来说，投资者原本预期的是Azure会有更惊人的加速（Whisper Number预期很高），结果却撞上了物理瓶颈。不仅要看怎么花钱，还要看花钱的速度： 微软的资本开支（CapEx）依然是天文数字。但在“缺芯”的背景下，投资者开始担心：巨额投入带来的回报周期是否会被拉长？ 既然产能跟不上，未来的增长曲线就被迫变得平缓，高估值

投机的机会，让资金继续疯狂。来吧，场子很热

$特斯拉(TSLA)$  必须要涨起来，加电

$特斯拉(TSLA)$  加油吧

新规发布后以后大家薅大科技的羊毛又方便了

高手

给炒作多了一次机会，利好国家税收。利空炒作而且不挣钱的小散户，别上头

缺口不会这么快补上，估计会先假装反弹一阵，然后找个利空的日子再急杀下去，顺便杀杀期权 $微软(MSFT)$

今天一开盘就买call，马斯克参加活动出席论坛，肯定要拉高。至于拉高到多少，就看阻力位，理性卖盘抛售庄家愿不愿意接。正常情况下，为了出货也得拉高。买call说不定能像昨晚一样爆拉，赚5到8倍 $特斯拉(TSLA)$

$微软(MSFT)$微软投了openai那么多钱，还是争不过谷歌。这种事情只能自己干，靠投资除了省事没有好处了

$苹果(AAPL)$苹果最近是真有点惨，现在这个价格是真的能买点了，价格也该反弹一下了，苹果产品是最棒的

$英伟达(NVDA)$ 英伟达从下周开始新增周一和周三到期期权，这个新增的周内期权非常适合卖方薅羊毛，等下周上线具体再看。英伟达再次站在一个十字路口，看跌期权开仓对下行看法非常不统一，有点去年年初那个味儿。170～180左右的put可以理解为多头开仓，认为英伟达继续在170以上维持震荡，看好AI产业继续扩增产能，而且是GPU产能。170以下甚至腰斩价位的空头，理由比较多，往大了说有美国欧洲的地缘摩擦；往产业方向讲，那就是认为谷歌的Gemini已经取得了AI模型的绝对胜利，chatGPT密切关联产业链增长放缓，所以看跌英伟达估值，股价下跌。但并不是说谷歌相关公司会看涨，反而近期又不少谷歌看跌大单比如 $GOOGL 20260220 330.0 PUT$ $GOOGL 20260227 330.0 PUT$ ，其实也是同样的原因估值太贵了。下行不明情况下我觉得sell put可以再等等，sell call参考机构价差行权价：卖出 $NVDA 20260123 190.0 CALL$ ，买入对冲

美国证券交易委员会（SEC）已正式批准纳斯达克ISE交易所的规则修改提案。自 2026年1月26日起，九家市值与流动性顶尖的“巨头”公司股票及ETF，将被纳入“短期期权系列计划”，新增周一和周三的短期到期日。此举旨在为交易者提供更灵活的对冲与投机工具，同时也伴随着严格的风控要求。哪些“巨头”被纳入了新计划？（Q1 2026名单）根据纳斯达克官方公布的2026年第一季度名单，以下9只证券成为首批“合资格证券”：特斯拉 (TSLA) $特斯拉(TSLA)$ 英伟达 (NVDA) $英伟达(NVDA)$ 苹果 (AAPL) $苹果(AAPL)$ iShares比特币信托ETF (IBIT) $比特币ETF-iShares(IBIT)$ 亚马逊 (AMZN) $亚马逊(AMZN)$ Meta Platforms (META) $Meta Platforms, Inc.(META)$ 博通 (AVGO) $博通(AVGO)$ 谷歌 (GOOGL) $谷歌A(GOOGL)$ 微软 (MSFT)

真正的危险不在于抛售——而在于买盘的缺失。连续多个交易日出现接近零的买盘，意味着市场缺乏吸纳机制。表面上看，轻微的抛售量似乎“平静”，但若缺乏买盘支撑，即便是适度的卖压也会对价格造成巨大冲击。 CTA的计算数据是本报告中最关键的数字。他们目前做空180亿美元，本月已卖出550亿美元。如果市场情绪趋于稳定，潜在的860亿美元强制买入——按第99百分位计算——将成为近年来规模最大的系统性平仓事件之一。这并非看涨预测，而是机械性的现实。 衍生品市场正同时呈现双重信号。短期看跌期权剧烈波动（恐慌指数9.14/10，近端偏度被压垮），但 $亚马逊(AMZN)$ 、 $Meta Platforms, Inc.(META)$ 、 $微软(MSFT)$ 等股的大量远期看涨期权正被买入。聪明钱正在淡化短期恐慌，同时对未来几周进行对冲。 收盘后特朗普关于伊朗的声明是改变一切的变数。10天的停火协议消除了引发今日原油价格暴涨5%的直接催化剂。如果明日开盘原油价格哪怕只是部分回调，当前的技术格局——做市商做空伽马，CTA基金大规模做空——将形成一个可能相当显著的向上反馈循环。 结论：市场走势结构性失衡，但只需一条推文，就可能引发另一方向的剧烈反转。 $标普500(.SPX)$ $标普500ETF(SPY)$ $纳斯达克(.IXIC)$

860亿买入的轧空即使发生了也 只是反弹 不是反转

$微软(MSFT)$ $Meta Platforms, Inc.(META)$ $特斯拉(TSLA)$昨夜（1月28日盘后）不仅是美股科技巨头的“超级财报日”，更是AI投资逻辑的分水岭。当微软交出一份“双Beat”的成绩单却在盘后大跌5%，而Meta顶着“千亿资本开支”的压力却大涨近9%时，很多投资者感到困惑。这看似反直觉的市场反应，其实揭示了华尔街对AI态度的重大转变：从单纯为“梦想”买单，变成了只为“落地”付费。如果你没看懂昨晚的盘面，这篇复盘或许能帮你理清接下来的交易思路。一、微软 (Microsoft)：优等生的“产能焦虑”🔴 盘后走势：大跌 核心矛盾： 业绩虽然超预期，但Azure增速被硬件卡脖子。微软的财报并不差，营收813亿美元，EPS $5.16，统统Beat。但为什么跌？因为在AI狂潮下，市场对微软的估值容错率几乎为零。致命的“供应受限” (Supply Constrained)： 这是昨晚电话会上最让多头心碎的一个词。微软高管承认，Azure的AI服务需求远大于供应，增长受限于没拿到足够的GPU芯片。解读： 这是一个极其讽刺的“利空”。这说明客户排队送钱，微软却因为机器不够收不进来。对于定价完美的微软来说，投资者原本预期的是Azure会有更惊人的加速（Whisper Number预期很高），结果却撞上了物理瓶颈。不仅要看怎么花钱，还要看花钱的速度： 微软的资本开支（CapEx）依然是天文数字。但在“缺芯”的背景下，投资者开始担心：巨额投入带来的回报周期是否会被拉长？ 既然产能跟不上，未来的增长曲线就被迫变得平缓，高估值

美国证券交易委员会（SEC）已正式批准纳斯达克ISE交易所的规则修改提案。自 2026年1月26日起，九家市值与流动性顶尖的“巨头”公司股票及ETF，将被纳入“短期期权系列计划”，新增周一和周三的短期到期日。此举旨在为交易者提供更灵活的对冲与投机工具，同时也伴随着严格的风控要求。哪些“巨头”被纳入了新计划？（Q1 2026名单）根据纳斯达克官方公布的2026年第一季度名单，以下9只证券成为首批“合资格证券”：特斯拉 (TSLA) $特斯拉(TSLA)$ 英伟达 (NVDA) $英伟达(NVDA)$ 苹果 (AAPL) $苹果(AAPL)$ iShares比特币信托ETF (IBIT) $比特币ETF-iShares(IBIT)$ 亚马逊 (AMZN) $亚马逊(AMZN)$ Meta Platforms (META) $Meta Platforms, Inc.(META)$ 博通 (AVGO) $博通(AVGO)$ 谷歌 (GOOGL) $谷歌A(GOOGL)$ 微软 (MSFT)

$英伟达(NVDA)$ 英伟达从下周开始新增周一和周三到期期权，这个新增的周内期权非常适合卖方薅羊毛，等下周上线具体再看。英伟达再次站在一个十字路口，看跌期权开仓对下行看法非常不统一，有点去年年初那个味儿。170～180左右的put可以理解为多头开仓，认为英伟达继续在170以上维持震荡，看好AI产业继续扩增产能，而且是GPU产能。170以下甚至腰斩价位的空头，理由比较多，往大了说有美国欧洲的地缘摩擦；往产业方向讲，那就是认为谷歌的Gemini已经取得了AI模型的绝对胜利，chatGPT密切关联产业链增长放缓，所以看跌英伟达估值，股价下跌。但并不是说谷歌相关公司会看涨，反而近期又不少谷歌看跌大单比如 $GOOGL 20260220 330.0 PUT$ $GOOGL 20260227 330.0 PUT$ ，其实也是同样的原因估值太贵了。下行不明情况下我觉得sell put可以再等等，sell call参考机构价差行权价：卖出 $NVDA 20260123 190.0 CALL$ ，买入对冲

投机的机会，让资金继续疯狂。来吧，场子很热

今天一开盘就买call，马斯克参加活动出席论坛，肯定要拉高。至于拉高到多少，就看阻力位，理性卖盘抛售庄家愿不愿意接。正常情况下，为了出货也得拉高。买call说不定能像昨晚一样爆拉，赚5到8倍 $特斯拉(TSLA)$

$特斯拉(TSLA)$  必须要涨起来，加电

$特斯拉(TSLA)$  加油吧

$苹果(AAPL)$苹果最近是真有点惨，现在这个价格是真的能买点了，价格也该反弹一下了，苹果产品是最棒的

缺口不会这么快补上，估计会先假装反弹一阵，然后找个利空的日子再急杀下去，顺便杀杀期权 $微软(MSFT)$

$微软(MSFT)$微软投了openai那么多钱，还是争不过谷歌。这种事情只能自己干，靠投资除了省事没有好处了

给炒作多了一次机会，利好国家税收。利空炒作而且不挣钱的小散户，别上头

新规发布后以后大家薅大科技的羊毛又方便了

高手