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增发就恐慌，不增发又质疑能不能拿下大订单，比别人微软还懂，这种还是别炒来这个股了。 $NEBIUS(NBIS)$

基本上都是好消息，有订单融资。做数据中心没规模就没意思，先把规模壮大了，才能做更多生意，接更大的单，吸引更大的客户。开盘如果急升可以考虑先走，如果急跌就是机会。 $NEBIUS(NBIS)$

$NEBIUS(NBIS)$37%的换手率，想跑的人全都卖了，依旧被强大的买盘全部吃下并硬推上涨。不到50%的上涨仍旧是没涨到位，市场将继续寻找到均衡定价位置。看好nbis

$NEBIUS(NBIS)$NBIS的逻辑就是在于企业从传统的物联网智能终端和数据存储设备制造商，向AI算力服务和服务器再制造领域的战略转型

$甲骨文(ORCL)$ 从盘后的表现看，第一分钟的交投是最激烈。判断的第一个点是“是否Beat”，很显然，当季的Rev/EPS都Miss了，会触发很多Quants的预设条件，因此在当时股价在240收盘价的情况下，一度下跌只230以下（-5%），但立马被“极其夸张的RPO增速”所覆盖，立马在第一分钟内就出现了阳包阴的大反转，上升至250以上。随着后续更多Trader加入“RPO叙事”的交易，股价破天荒在创历史新高的情况下+20%多。其实这还只是Post-Hours的一部分写照，等投行的TP提升后报告发出后，还会引起更多的踩踏式入场，一般来说这种Power Earnings Gaps行情不会简单一天内结束。Let’s review这个极其夸张的财报：递延收入爆发式增长。甲骨文第一季度递延合同收入(RPO)远超预期，达到4550 亿美元(环比增加 3170 亿美元)，意味着总签约金额约 3319 亿美元。这一结果较此前预明的季度 RP0 增长(约 1000-1200 亿美元)高出近三倍(假设当季 300 亿美元年化收入的合同期限为 4-5 年)。更值得注意的是，甲骨文还表示基于预期新增订单，未来几个月内 RPO 余额很可能突破5000亿美元大关。从 “软件” 到 “GPU 数据中心运营商” 的跃迁。OCI业务预明显著增长;预计在 202912030 财年海达到1140亿/1440 亿美元规模。在 Oracle即将于拉斯维加斯举办的人工智能世界大会(10月13-16日)前夕，公司提前公布了0Cl 业务预期。具体而言，预计 OC1 收入将在 2026 财年达到 180 亿美元，2027 财年达到 320 亿美元,2028 财年达到 730 亿美元，2029 财年达到 1140 亿美元，2030 财年达到

欧洲AI基础设施公司Nebius $NEBIUS(NBIS)$ 集团宣布，已与微软公司 $微软(MSFT)$ 签署了一项为期五年、价值高达174亿美元的重磅协议。根据协议，Nebius将为微软提供高性能GPU计算基础设施，以满足其Azure云服务日益增长的AI算力需求。 此次合作将从美国新泽西州的一个新数据中心开始，Nebius将部署专用的GPU集群，以支持像ChatGPT这类大模型的巨大算力消耗。协议还包含扩展条款，若未来增加容量，总金额可能增至194亿美元。近年来，Nebius迅速扩张，已在以色列、芬兰、法国和美国等地布局，成为AI基础设施领域增长最快的公司之一。 此项交易意义重大，它不仅凸显了在全球GPU紧缺的背景下，微软急于寻求多元化算力合作伙伴的迫切需求，也标志着Nebius已一跃成为AI基础设施领域一个不可忽视的新兴巨头。更广泛地看，这笔交易反映了行业内的几大转变：大型科技公司正在超越CoreWeave等传统合作伙伴，寻求地缘政治上的多元化布局；同时，市场对欧洲AI自主权和主权云解决方案的需求也在不断增长。 AI指数业绩观察：AI指数及ETF普涨，AGIX表现卓越，核心持股NBIS单日暴涨近50% 在最新交易日中，人工智能（AI）主题指数及ETF板块展现出强劲的上涨势头，整体表现远超大盘。其中， $通用人工智能 ETF-AGIX(AGIX)$ 凭借其核心持仓股的惊人表现，再度成为市场焦点。 根据数据显示，AGIX当日大涨1.69%，其涨幅显著高于仅上涨0.27%的标普500指数和上涨0.28%的纳斯达克100指数ETF (QQ

$甲骨文(ORCL)$ 在 FY2026 Q1交出一份“数据量级令投资者相当震撼但业绩略有结构性错配”的财报。核心指标RPO暴增至$455bn，YoY+359%（几乎是市场预期的三倍），并大幅上调OCI（Oracle Cloud Infrastructure）中长期成长路径与CapEx指引，市场对“Oracle 成为AI训练/推理基础设施首选”这一叙事给出热烈反应，盘后股价大幅跳升。尽管当季营收$14.9bn、非GAAP EPS $1.47接近或略低于市场预期，但极高的合同备货与管理层的坚定增长预期把市场情绪从“温和认可”直接推至“乐观狂热”。总体判断：业绩结构优（长期可确认的合同量和AI客户进入）与短期仍有不确定性（营收兑现节奏、CapEx回收与毛利压力）并存——短期利好股价，长期需验证营收转化和盈利率弹性。业绩情况和市场反馈总营收$14.9bn（YoY +11%）驱动因素是云业务（Apps + Infrastructure）增长，尤其是与AI相关的新签大客户推动预收合同增长。营收略低于部分市场共识（市场预期约 $15.03bn），但比上年的8%增速略有改善，被视为“基本面尚可但兑现节奏滞后”。其中Cloud Revenue $7.2bn（YoY +27%），占总营收比重进一步提升至48%；OCI（基础设施）收入 $3.3bn（YoY +54%）；OCI consumption +57%，Oracle把自己定位为“AI 训练/推理的供应端”，大量GPU/数据中心合同推动 OCI 消费与基础设施收入同比大幅提升；同时Multi-cloud嵌入（OCI 在 AWS/Azure/GCP 的嵌入）带来加速增长的渠道效应。Cloud增速显著超出多数传统云服务商同期步伐的“绝对水平”，并成为本季最核心的超

$NEBIUS(NBIS)$ 冲吧，不犹豫。越看越远，涨的越多越不敢动

$NEBIUS(NBIS)$ 长期看好，买入，持有，等变富

人家有订单. core的订单是明牌 但是没超预期

市场会拿CoreWeave的天价估值作参考，去重新评估NEBIUS这类公司，觉得它现价可能被低估了。 $NEBIUS(NBIS)$

还记得当年crwv涨到180的时候，nbis才40多块，现在nbis股价都追上crwv了。 $NEBIUS(NBIS)$ $CoreWeave, Inc.(CRWV)$

对NBIS这样的高成长、高波动性标的，决策需要谨慎： · 如果你风险偏好较高，追求高增长：NBIS确实处于AI基础设施的黄金赛道，微软的巨单也带了想象空间。但务必控制仓位，仅投入你能承受潜在损失的资金量，并考虑分批买入以平滑成本。 · 如果你风险偏好较低，追求稳健：那么NBIS目前的高估值和不确定性可能不适合你。激烈的竞争、巨额的资本开支以及需要完美执行的预期，都意味着其股价短期内可能经历较大波动。 Nebius Group接获微软大单，无疑是其发展的强心剂，证明了其在AI基础设施领域的能力和潜力。然而，高增长往往伴随着高风险，巨额投入、激烈竞争以及高估值下的市场情绪变化，都是潜在的挑战。 因此，决策前你需要问自己：是否相信Nebius能持续超预期增长并成功执行其计划？又能承受多大的股价波动？ 希望这些信息能帮助你做出更明智的判断。

$NEBIUS(NBIS)$ 还能，低估

$NEBIUS(NBIS)$nbis是时候挑战一下coreweave的位置了。这次一定拿稳扶好，短期目标120，长期目标200+

$NEBIUS(NBIS)$我NBIS成本本来挺低的，结果NBIS去买Circle，后来又卖了Circle买ETH财库股，现在被ETH财库股套住了

9月8日盘后AI基础设施圈子再报炸裂消息， $NEBIUS(NBIS)$ 公布了和 $微软(MSFT)$ 的174亿美元的长期合同。这笔交易让市场对Nebius的consensus彻底翻篇，也让微软的AI战略再一次显现出“资本纪律+资源安全”的两手抓逻辑。对Nebius的价值：从不确定到确定性的跃迁Nebius此前在二级市场的定位，还只是“欧洲AI算力的新锐玩家”，估值叙事全靠未来预期，这份合同直接把公司拉进了同 $CoreWeave, Inc.(CRWV)$ 一样全球AI基础设施寡头的行列。财务层面，合同总额174亿美元，折算下来每年约35亿美元的新增收入，远超公司2025年前的ARR预期（~10亿美元），使其2026 ARR 可能高达60亿美元。这对一家尚处扩张期的企业而言，这是实打实的“现金流护城河”。同时，此前投资人担心Nebius的CapEx消耗过快、现金流吃紧。现在微软的背书等于为其信用评级和融资能力做了增信。市场会更愿意给更高的估值，甚至对标CoreWeave乃至 $Snowflake(SNOW)$ 的水平。而微软的选择，也就是一次“合格供应商认证”。这会显著降低未来其他超大规模客户（ $亚马逊(AMZN)$ AWS、 $谷歌(GOOG)$ 、

$NEBIUS(NBIS)$ 追买入，大利好，要暴涨了

$NEBIUS(NBIS)$ ps＜2，还可以追

$NBIS 人工智能是真实存在的。 为期 7 年、价值 170 亿美元的交易。 这意味着微软每年将获得 24 亿美元$MSFT 。 Nebius 预计到 2025 年底其收入将达到 6.25 亿美元。仅微软的收入就将使其收入增长率同比增长 3 倍。 祝贺这个名字里的每个人，零售业发现了另一颗宝石，而这颗宝石就在人工智能/数据中心领域，而当时人们大喊整个关于资本支出的论文都是泡沫。 极好的。

$甲骨文(ORCL)$ 在 FY2026 Q1交出一份“数据量级令投资者相当震撼但业绩略有结构性错配”的财报。核心指标RPO暴增至$455bn，YoY+359%（几乎是市场预期的三倍），并大幅上调OCI（Oracle Cloud Infrastructure）中长期成长路径与CapEx指引，市场对“Oracle 成为AI训练/推理基础设施首选”这一叙事给出热烈反应，盘后股价大幅跳升。尽管当季营收$14.9bn、非GAAP EPS $1.47接近或略低于市场预期，但极高的合同备货与管理层的坚定增长预期把市场情绪从“温和认可”直接推至“乐观狂热”。总体判断：业绩结构优（长期可确认的合同量和AI客户进入）与短期仍有不确定性（营收兑现节奏、CapEx回收与毛利压力）并存——短期利好股价，长期需验证营收转化和盈利率弹性。业绩情况和市场反馈总营收$14.9bn（YoY +11%）驱动因素是云业务（Apps + Infrastructure）增长，尤其是与AI相关的新签大客户推动预收合同增长。营收略低于部分市场共识（市场预期约 $15.03bn），但比上年的8%增速略有改善，被视为“基本面尚可但兑现节奏滞后”。其中Cloud Revenue $7.2bn（YoY +27%），占总营收比重进一步提升至48%；OCI（基础设施）收入 $3.3bn（YoY +54%）；OCI consumption +57%，Oracle把自己定位为“AI 训练/推理的供应端”，大量GPU/数据中心合同推动 OCI 消费与基础设施收入同比大幅提升；同时Multi-cloud嵌入（OCI 在 AWS/Azure/GCP 的嵌入）带来加速增长的渠道效应。Cloud增速显著超出多数传统云服务商同期步伐的“绝对水平”，并成为本季最核心的超

9月8日盘后AI基础设施圈子再报炸裂消息， $NEBIUS(NBIS)$ 公布了和 $微软(MSFT)$ 的174亿美元的长期合同。这笔交易让市场对Nebius的consensus彻底翻篇，也让微软的AI战略再一次显现出“资本纪律+资源安全”的两手抓逻辑。对Nebius的价值：从不确定到确定性的跃迁Nebius此前在二级市场的定位，还只是“欧洲AI算力的新锐玩家”，估值叙事全靠未来预期，这份合同直接把公司拉进了同 $CoreWeave, Inc.(CRWV)$ 一样全球AI基础设施寡头的行列。财务层面，合同总额174亿美元，折算下来每年约35亿美元的新增收入，远超公司2025年前的ARR预期（~10亿美元），使其2026 ARR 可能高达60亿美元。这对一家尚处扩张期的企业而言，这是实打实的“现金流护城河”。同时，此前投资人担心Nebius的CapEx消耗过快、现金流吃紧。现在微软的背书等于为其信用评级和融资能力做了增信。市场会更愿意给更高的估值，甚至对标CoreWeave乃至 $Snowflake(SNOW)$ 的水平。而微软的选择，也就是一次“合格供应商认证”。这会显著降低未来其他超大规模客户（ $亚马逊(AMZN)$ AWS、 $谷歌(GOOG)$ 、

$甲骨文(ORCL)$ 从盘后的表现看，第一分钟的交投是最激烈。判断的第一个点是“是否Beat”，很显然，当季的Rev/EPS都Miss了，会触发很多Quants的预设条件，因此在当时股价在240收盘价的情况下，一度下跌只230以下（-5%），但立马被“极其夸张的RPO增速”所覆盖，立马在第一分钟内就出现了阳包阴的大反转，上升至250以上。随着后续更多Trader加入“RPO叙事”的交易，股价破天荒在创历史新高的情况下+20%多。其实这还只是Post-Hours的一部分写照，等投行的TP提升后报告发出后，还会引起更多的踩踏式入场，一般来说这种Power Earnings Gaps行情不会简单一天内结束。Let’s review这个极其夸张的财报：递延收入爆发式增长。甲骨文第一季度递延合同收入(RPO)远超预期，达到4550 亿美元(环比增加 3170 亿美元)，意味着总签约金额约 3319 亿美元。这一结果较此前预明的季度 RP0 增长(约 1000-1200 亿美元)高出近三倍(假设当季 300 亿美元年化收入的合同期限为 4-5 年)。更值得注意的是，甲骨文还表示基于预期新增订单，未来几个月内 RPO 余额很可能突破5000亿美元大关。从 “软件” 到 “GPU 数据中心运营商” 的跃迁。OCI业务预明显著增长;预计在 202912030 财年海达到1140亿/1440 亿美元规模。在 Oracle即将于拉斯维加斯举办的人工智能世界大会(10月13-16日)前夕，公司提前公布了0Cl 业务预期。具体而言，预计 OC1 收入将在 2026 财年达到 180 亿美元，2027 财年达到 320 亿美元,2028 财年达到 730 亿美元，2029 财年达到 1140 亿美元，2030 财年达到

欧洲AI基础设施公司Nebius $NEBIUS(NBIS)$ 集团宣布，已与微软公司 $微软(MSFT)$ 签署了一项为期五年、价值高达174亿美元的重磅协议。根据协议，Nebius将为微软提供高性能GPU计算基础设施，以满足其Azure云服务日益增长的AI算力需求。 此次合作将从美国新泽西州的一个新数据中心开始，Nebius将部署专用的GPU集群，以支持像ChatGPT这类大模型的巨大算力消耗。协议还包含扩展条款，若未来增加容量，总金额可能增至194亿美元。近年来，Nebius迅速扩张，已在以色列、芬兰、法国和美国等地布局，成为AI基础设施领域增长最快的公司之一。 此项交易意义重大，它不仅凸显了在全球GPU紧缺的背景下，微软急于寻求多元化算力合作伙伴的迫切需求，也标志着Nebius已一跃成为AI基础设施领域一个不可忽视的新兴巨头。更广泛地看，这笔交易反映了行业内的几大转变：大型科技公司正在超越CoreWeave等传统合作伙伴，寻求地缘政治上的多元化布局；同时，市场对欧洲AI自主权和主权云解决方案的需求也在不断增长。 AI指数业绩观察：AI指数及ETF普涨，AGIX表现卓越，核心持股NBIS单日暴涨近50% 在最新交易日中，人工智能（AI）主题指数及ETF板块展现出强劲的上涨势头，整体表现远超大盘。其中， $通用人工智能 ETF-AGIX(AGIX)$ 凭借其核心持仓股的惊人表现，再度成为市场焦点。 根据数据显示，AGIX当日大涨1.69%，其涨幅显著高于仅上涨0.27%的标普500指数和上涨0.28%的纳斯达克100指数ETF (QQ

基本上都是好消息，有订单融资。做数据中心没规模就没意思，先把规模壮大了，才能做更多生意，接更大的单，吸引更大的客户。开盘如果急升可以考虑先走，如果急跌就是机会。 $NEBIUS(NBIS)$

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$NEBIUS(NBIS)$NBIS的逻辑就是在于企业从传统的物联网智能终端和数据存储设备制造商，向AI算力服务和服务器再制造领域的战略转型

$NEBIUS(NBIS)$ 冲吧，不犹豫。越看越远，涨的越多越不敢动

对NBIS这样的高成长、高波动性标的，决策需要谨慎： · 如果你风险偏好较高，追求高增长：NBIS确实处于AI基础设施的黄金赛道，微软的巨单也带了想象空间。但务必控制仓位，仅投入你能承受潜在损失的资金量，并考虑分批买入以平滑成本。 · 如果你风险偏好较低，追求稳健：那么NBIS目前的高估值和不确定性可能不适合你。激烈的竞争、巨额的资本开支以及需要完美执行的预期，都意味着其股价短期内可能经历较大波动。 Nebius Group接获微软大单，无疑是其发展的强心剂，证明了其在AI基础设施领域的能力和潜力。然而，高增长往往伴随着高风险，巨额投入、激烈竞争以及高估值下的市场情绪变化，都是潜在的挑战。 因此，决策前你需要问自己：是否相信Nebius能持续超预期增长并成功执行其计划？又能承受多大的股价波动？ 希望这些信息能帮助你做出更明智的判断。

$NEBIUS(NBIS)$ 长期看好，买入，持有，等变富

人家有订单. core的订单是明牌 但是没超预期

市场会拿CoreWeave的天价估值作参考，去重新评估NEBIUS这类公司，觉得它现价可能被低估了。 $NEBIUS(NBIS)$

还记得当年crwv涨到180的时候，nbis才40多块，现在nbis股价都追上crwv了。 $NEBIUS(NBIS)$ $CoreWeave, Inc.(CRWV)$

$NBIS 人工智能是真实存在的。 为期 7 年、价值 170 亿美元的交易。 这意味着微软每年将获得 24 亿美元$MSFT 。 Nebius 预计到 2025 年底其收入将达到 6.25 亿美元。仅微软的收入就将使其收入增长率同比增长 3 倍。 祝贺这个名字里的每个人，零售业发现了另一颗宝石，而这颗宝石就在人工智能/数据中心领域，而当时人们大喊整个关于资本支出的论文都是泡沫。 极好的。

$NEBIUS(NBIS)$我NBIS成本本来挺低的，结果NBIS去买Circle，后来又卖了Circle买ETH财库股，现在被ETH财库股套住了

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