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基本面概述Q3回顾：由于工厂升级，特斯拉第三季度的交付量下降到430,488辆。Q3收入为233.5亿美元，同比温和增长8.8%。调整后的每股收益为0.66美元，与去年相比下降了37%。毛利率保持在17.9%，连续第三个季度低于20%。由于第三季度表现平平，特斯拉的股价在10月底一度跌破200美元。然而，在美联储降息预期的推动下，自去年11月以来，该股一直在稳步反弹。Q4关注点：Q4特斯拉的交付量超出了华尔街的预期，生产了494989辆汽车，交付了484507辆。Model 3/Y贡献了461,538台。尽管在2023年实现了创纪录的181万辆的年交付量，但没有达到马斯克200万辆的目标。Q4财报投资者可能会密切关注特斯拉第四季度的毛利率表现，尤其是考虑到特斯拉11月份在中国销售的汽车连续四次涨价。价格调整可能旨在利用投资者“高买低卖”的心理来刺激销售。然而，特斯拉还降低了2023年最后一个季度在美国和加拿大销售的库存汽车的价格，可能会抵消高利率对消费者信心的影响，这表明第四季度毛利率可能会进一步下降。技术分析特斯拉在中长期内处于下跌趋势通道，下跌趋势意味着市场购买积极性下降。该股正在测试214美元的支撑位，跌破214美元意味着下行动力更强。下一支撑位是200。历史统计如图所示，特斯拉财报前一周股价绝对平均回报为±4.8%。财报当天绝对平均回报为±7%。在之前发布的12次财报中，特斯拉的股价有8次在发布后下跌。根据之前发布的12份业绩， 特斯拉更有可能在公布业绩后的第一天走高，平均涨幅为0.7%，平均幅度为±2.6%。期权价格预计波动幅度为±8.4%，而实际波动幅度为±6.8%。最高价格变动幅度为+19.7%，最低价格变动幅度为-14.8%。在 68% 的回测案例中，跨式期权当天就失去了价值。平均而言，期权跨式期权的 1 天回报率为 -12.5%。通常意义上特斯拉不适合跨式

先说结论，1、芯片股财报盯紧 $三倍做多半导体ETF-Direxion Daily(SOXL)$ 期权异动。2、财报方向越是确定的股票越容易在财报前一天晚上出现末日期权大单，因为可以最大化交易杠杆。又到了一年一度的财报季，想必大家又开始非常亢奋的熬夜赌财报了吧。寻找更多线索将赌财报胜率最大化是大家最关心的问题，正好今天发现一些蛛丝马迹拿来分享一下。周四台积电公布财报，Q4营收为新台币6255.29亿元，同比基本持平，超出市场预期的6183亿新台币。净利润为新台币 2387.12亿元，同比下滑19.3%，超市场预期的2241.3亿元台币。预计2024年资本支出为280亿至320亿美元，市场预测为288.6亿美元，今年的资本支出中，70-80%将用于先进技术。但这份财报的不一般之处在于对芯片行业整体的未来预期展望。财报电话会上CEO看好今年整体半导体产业，今年半导体产业（不含内存业）的产值将可望成长10%以上，晶圆代工产业将年成长20%，预期台积电2024年在人工智能（AI）和HPC需求带动下，若以美元营收计算，全年营收将有机会交出年成长21%至25%的成绩单。涉及芯片行业的整体展望一出，不光台积电股价涨了，所有涉及AI行业的芯片公司股价都涨了。台积电股价涨8%，高于期权波动预测涨幅4%，超市场预期大涨。而此时两只期权异动进入到我的视线中：$TSM 20240202 108.0 CALL$ $TSM 20240202 109.0 CALL$</

【Alex Chriss: 我们将会“震撼”全世界】PayPal首席执行官Alex Chriss 讨论了关于华尔街最近的降级评级，新首席执行官计划如何“震撼世界”等相关话题。 $PayPal(PYPL)$

如果大家觉得市场差，是那种差心情会好一些？是外围也很差，然后我们跟着一起差，比较糟心，还是外围很好，然后我们独憔悴，大家会觉得还有机会大战其他区域，平衡风险好？ 0:00 节目开始 1:58 外围与中港股市的反差/市场对美国减息预期超过想像 $恒生指数(HSI)$ 5:28 联储局未有跟上市场步伐 8:08 环球股市现在情况/提前降息落空会令欧美股市出现调整/Q1必然遇上调整大约10% $道琼斯(.DJI)$ $纳斯达克(.IXIC)$ 11:37 美股调整对中港股市不是好消息/基金今年看好日本市场 14:48 中港股市面对的困境

【Ritholtz's Josh Brown：目前市场的看涨是非常合理的】Ritholtz 财富管理公司的首席执行官Josh Brown参加访谈时，讨论了当前市场趋势，以及看涨预期是否被夸大等内容，快来看看他的解读吧~ $标普500(.SPX)$

刚刚，半导体代工龙头台积电发布了2023年四季度财报，业绩超预期，法说会更是喜报频传！具体来看，台积电去年四季度营收196.24亿美元，同比轻微下滑1.5%，超出管理层给出的188-196亿营收指引，环比去年三季度增长13.6%：从工艺制程来看，四季度三纳米工艺贡献了15%的营收；5纳米贡献了35%的营收，较2022年同期提高3个百分点；7纳米贡献17%的营收，较2022年同期下滑5个百分点。按先进工艺划分，台积电7纳米及以下工艺贡献了67%的收入，创历史记录：分平台来看，四季度高性能计算（HPC）贡献了43%的收入，环比去年三季度增长17%，该部分囊括了PC、数据中心及AI GPU部分；智能手机贡献了43%的收入，环比三季度增长27%，主要是手机行业去库存结束，手机大厂积极补库存带来收入回升；IOT、DCE（数字消费电子）及其他贡献收入较少，对整体业绩影响不大，值得注意的是汽车芯片业务，四季度贡献了5%的收入，环比三季度增加了13%，主要是新能源汽车的发展带动：很明显，台积电未来业绩增长的火车头是AI芯片、手机和电脑补库存及汽车芯片，IOT等业务收入占比较小，成长空间不大，不会是台积电主要的收入来源。虽然台积电四季度营收小幅下滑，但受产能利用率降低和3纳米工艺爬坡的影响，台积电四季度毛利率为53%，较2022年同期大幅下降9.2个百分点；净利率亦有47.3%降至38.1%：盈利能力的下滑在预期之内，与管理层此前的指引相比，四季度毛利率落在指引中枢上方、营业利润率更是超出指引上限：总体来说，台积电四季报超出预期。展望2024年一季度，台积电营收指引在180-188亿美元之间，取中值计算，营收将同比增长10%，这将逆转台积电此前连续4个季度营收下滑的趋势；毛利率方面，指引为52%-54%，环比略有提升。公司预计2024年全年营收将同比增长20%-25%，未来几年的营收复合增速

【短期内Vision Pro不太可能成为苹果的推动者】Bernstein分析师Toni Sacconaghi和Piper Sandler的Brent Bracelin，共同探讨了当前科技巨头苹果和微软的竞争，也为大家提供了投资分析，快来看看吧~ $苹果(AAPL)$ $微软(MSFT)$