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前些年，Meta因为快速处理掉用户增长的问题，从而获得了市场青睐。因此，许多投资者都希望PayPal能够像Meta一样。然而，有外国分析师断言，PayPal不会是下一个Meta。 作者：Bohdan Kucheriavyi 随着股票市场达到新高，PayPal的股票继续以低于大盘的市盈率交易，原因是因为缺乏活跃用户的增长。虽然一些投资者称PayPal是下一个Meta，因为Meta在几年前也面临类似的增长问题，但很快就解决了，但这家支付处理公司不太可能面临类似的命运。与迅速解决用户增长问题的Meta不同，PayPal的用户数量已经连续几个季度下降，结束用户流失的局面还远未在望。 因此，在PayPal的用户数量再次增长之前，它的股价不太可能在短期内大幅上涨。 转型进行中？ 去年11月至今，PayPal的股价已经升值了约13%。这部分增长得益于PayPal第四季度的良好表现。上个月发布的最新财报显示，公司第四季度的收入同比增长8.1%，达到80亿美元，比市场普遍预期高出1.3亿美元。与此同时，支付交易量增长了13%，达到68亿笔，而基于过去12个月的用户平均支付交易量也有所上升。 这种主要指标的增长是经济活动增加所导致的美国经济改善的结果。美国第四季度GDP增长率为3.2%，而消费者支出增长了3%。考虑到美国2024年国内生产总值的增长预测最近有所提高，而支付处理市场预计将继续扩大，并以13.6%的复合年增长率增长，可以肯定的是，PayPal今年将继续报告可观的数字。 在这个阶段唯一的问题是，鉴于PayPal近年来的表现不佳，其股价是否有升值的潜力。下面的DCF模型假设公司未来几年的营收将以7%至9%的速度增长，这与市场预期大致相符。盈利预测也接近市场预测，而模型中未来几年的税率为21%。所有其他指标的假设都与公司的历史表现密切相关。模型中的WACC为9%，而终端增长率为3%。 来

前几天腾讯财报刚出来，刚出来的时候似乎市场也不是太买账，股价高开还低走了，不过这两天倒是牛起来了，咱也来看看发生了什么。 我看了多篇通稿，各种计算方式下的利润增速，30%~40%的数字颇为唬人，这些数字看看就好，毕竟腾讯2022年利润是下滑的，所以2023年高速增长很正常（全球互联网企业都如此）。 真正值得关心的还是腾讯的分红和回购力度。财报已经明确，腾讯2024回购规模至少翻倍，从2023年的490亿港元增加至2024年的超1000亿港元。分红是每股3.4港币。 这意味着什么呢？我就说三点： （1）回购力度如何？ 2023年全部A股回购942亿人民币。腾讯一年的回购金额相当于A股5300多家公司回购金额之和。 （2）腾讯的股息率达到多少？ 考虑上现金分红，腾讯的总股息率将会超过5%。而A股5300家公司。股息率超过5%的公司，只有173家，占比仅为3%。 （3）腾讯能完成大力度回购吗？ 答案是能。 腾讯每年的经营现金流超过1500亿，更加保守的自由现金流超过1300亿。腾讯账上还有3000多亿的现金，5500亿的上市股权和3000亿的未上市股权。因此，掏出1000亿现金回购，对腾讯而言，绰绰有余。 事实上，腾讯2023年底就加大了回购力度，做到了每天10亿的回购。   考虑到财报披露前2个月不能回购，因此腾讯每年有100个交易日可以进行回购操作。一天10亿，100天刚好就是1000亿。换言之，腾讯去年底就已经按照每年1000亿的速度进行回购了。回购承诺实现率100%。 到这总会有人质疑，分红有什么意义，或者回购有什么意义。我这里举一个极端的例子。你持有1股的腾讯，按照今天的收盘价是288港币，腾讯总市值2.7万亿。 假设腾讯回购极高，一年内回购了2.7万亿的全部市值，就剩你手中的那一股没有回购。那么，你手上这一股值多少？不管采用什么估值方法，也值个几千亿。毕竟，

$Reddit(RDDT)$ Reddit 上市以来再度迎来暴涨，盘前交易异常活跃，大部分兄弟在盘前入场，开盘高开后顺利逃顶，短期看热度仍在，注意切勿盲目追高。 $TRUMP MEDIA & TECHNOLOGY GROUP CORP(DJT)$ 合并之后第一天上市，上演日内50%的极端行情，对于日内交易者的豪华盛宴，盘前买入，开盘分批止盈。 $特斯拉(TSLA)$ FSD 12.3 全美推送利好，消息面力度足够强，叠加周一的低开高走行情，短线走强，今日期权标的选择TSLA，开盘1 min内入场180 Call，最高翻倍止盈，平均50%+收益。 $英伟达(NVDA)$ 芯片今日弱势，盘中小幅反弹后，盘尾再度下杀，相关小标的股票亦表现不佳，这一板块对于日内交易而言，暂时远离。 $Astera Labs, Inc.(ALAB)$ 芯片板块近期热门标的，受制于板块整体弱势，今日表现远远弱于双雄。待NVDA 站上1000 后再关注也不迟。

主要是调研了近两天小米SU7开放静态体验之后门店客流情况 $小米集团-W(01810)$ $小米集团ADR(XIACY)$ （信息由一位接近＿＿的 x 先生提供）🔶 小米流量确实很大，据说单个销售平均手头的试驾客户可能有100+。但是客流并不只有核心待购车客户，还有一些例如学生、数码爱好者和老大爷在其中。🔶 核心客群画像：年龄在25-35岁区间，一般是小米粉丝，绝大部分是换购需求。🔶 正负面评价：好看、颜值高，但是觉得有点山寨并且担心质量品控 。🔶价格期望：对低配标准版价格期望在18-23万区间，对高配Max版价格期望在30-35万区间。🔶竞对车型：提及率最高竞对是：特斯拉Model 3、极氪007和极氪001霸天短评：- 小米流量大而杂，竞争压力依然存在。- 核心客群特点：年轻、米粉、换购- 客群选车诉求：价格要低、颜值要高。颜值方面对小米整体偏正面，大家关注点基本聚焦于价格。- 竞对：Model 3提及最多，但是评价不高（知名度高，美誉度低）；极氪两兄弟配置公认高，但是潜客尚有一些顾虑。来源：微博 新渠道-李霸天