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1）股市有风险，投资需谨慎。文章里提到的所有上市公司，仅作为分析之用，不作为交易参考！ 2）本公众号不荐股、不诊股。文章内容和观点仅仅是个人对公司的分析看法，不做估值，仅供阅读，不构成任何投资建议！ 一、再谈问界品牌转让 昨天发了问界品牌转让的分析，留言很多，正面反面的看法都不少，当然，还是正面的居多。 所以，针对留言，我在做一次分析。 留言提到几个关键的问题： 1、最具价值的留言，就是担心问界品牌转让给赛力斯以后，华为可能就不管这个品牌的运营了 首先，赛力斯已经说了和华为的合作没有任何变化，华为也相当于是确认了。 合作模式没有变化，品牌转给赛力斯，理论上就应当赛力斯自己去运营了。实际上，从一开始问界AITO还是属于赛力斯的时候，就是华为代为运营，投放了大量的广告。现在品牌虽然转让给赛力斯，但是我认为品牌的运营会继续按原来的模式。 问界品牌最大的流量来自余承东，余承东不但是灵魂，更是流量来源。余承东的微博这几天都是在发鸿蒙智行的博文，余承东这边对鸿蒙的运作没看到有任何变化，余承东也会继续之前的模式。 所以，问界品牌转让以后的运营应当还是之前的模式，赛力斯也招了一些华为大将，继续按之前的模式运营不会有什么问题。 2、问界转给赛力斯了，车主们会不会看不上问界品牌，不买问界汽车了？ 这也是大家比较担心的，因为大家认为问界就是华为，所以买问界就是买华为。现在问界属于赛力斯了，是不是要掂量掂量？ 我认为，问界的品牌已经树立起来了，大家买问界汽车主要还是问界的一些产品优势，特别是智驾等。买车的人不会去做脑筋急转弯，去思考问界属于赛力斯不属于华为对他有啥影响。其实，没有实际的影响，只要余承东还一天在谈我问界，大家就会把问界和华为关联起来。 我们也可以继续跟踪问界的订单，看看有没有变化。 3、25亿太不值得，华为割韭菜 这个是回复里说的最多的，我之前也解释过了。25亿是一次性的，就算是多了

周五换仓时间到了 $Tesla Motors(TSLA)$ 首先谈一下大家最关心的特斯拉。坏消息是涨太快市场涨懵了，开仓共识有差距；好消息是现在不到265。之前说过特斯拉第一阶段目标220～240，然后第二阶段肯定是摸高265，哪知道第一阶段在一周内就完成了，接下来就继续上呗，但怎么上咱不知道。先看本周，本周关仓看涨期权都是高位，235call做市商关仓跑路1.1万手，然后是230跟240，也各关了9000多手。但开仓就很离谱，按最高未平仓计算本周收盘在250以下，或者在265以下，差距非常大。从看跌期权来看收盘大概率在240 以上。也就是7月5日收盘区间240～250，或者250～265。下周不好估算，看涨同样分成两档，下周要么停在245附近，要么收在260～270。看跌还是非常保守的停留在220～230。也就是712收盘220～245，或者245～265。719 预期同样保守，看涨预期才250，不过值得注意的是19日到期的240看涨期权两天关仓1万多手。所以综上所述，240不贵，245可以接受。我自己 sell put $TSLA 20240712 235.0 PUT$ ，sell call本周先不考虑，下周盘中再说。 $NVIDIA Corp(NVDA)$ 之前预计本周收盘120～125，下周区间差不多，开仓很集中，还是120～130我sell call

过去24小时内，加密货币市场经历了大幅波动。行情数据显示，比特币从超6万美元持续下跌，一度跌破57000美元关口，最低至56750美元。其他加密货币也是类似的情况，以太坊一度跌至近3000美元，稍微反弹后目前又快速下跌；莱特币持续下跌，跌幅超过8%；以太坊经典跌超7%。市场分析认为，加密货币供给量的加大、币安的最新动作等，都对目前加密货币市场行情有所影响。据悉币安将停止以下六种货币对的交易服务：BTC/AEUR、ETH/AEUR、AI/TUSD、CHR/BNB、GAS/FDUSD、LQTY/FDUSD，修订将于7月5日生效。该公司并未透露退市的具体原因，只是提醒称，会定期审查所有上市的现货交易对，并在流动性差或其他因素的情况下删除一些交易对。加密货币市场最近的供给量也在大幅增加。同时，“挖矿”公司近期也在大规模抛售比特币。IntoTheBlock数据显示，目前“矿工”持有的比特币数量已降至14年来的最低水平。“矿工”6月已售出价值超过20亿美元的比特币，创一年多以来最高。加密货币有可能又迎来了熊市？回顾加密货币的价格变动，比特币是一个周期性非常大的金融资产。比特币在 2017 年 12 月，来到了当时的历史高点 19,640 美元。当时比特币已开始崭露头角、越来越多人开始注意到比特币等虚拟货币的投资。而后比特币开始一路下跌，到 2018 年 12 月时跌至 3,185 美元，跌幅超过 80％。2021 年比特币重整一路向上，在 2021 年的 3 月首次超越了 60,000 美元，为新的一个历史高点，让投资人振奋。不过到了 2021 年的 7 月，比特币向下跌破 30,000 美元，跌幅为 50%。在 2021 年 11 月，比特币达到 68,789.63 美元高位，让市场一片惊叹，创下新天价记录。这让投资人一度信心满满，看好加密货币的未来，也迎接了一片牛市。不过让人未料到

$微软(MSFT)$ 在世界互联网市场上，微软可谓是绝对的王者，就是这个王者却在最近被传关闭了全国所有的线下授权门店，微软为啥这个时候选择放弃，关闭所有线下授权门店的微软到底想干嘛？我们该怎么看这件事呢？ 一、关闭全国所有线下授权门店？ 据中国经营报的报道，在微软加码AI PC之际，其中国市场渠道却迎来收缩调整。 微博博主“Microsoft信仰中心”和小红书博主“微软郑州大卫城在逃人员”纷纷爆料，微软将于6月底或今天（7 月 1 日）起关闭中国地区所有线下授权门店，仅保留官网和京东自营线上渠道，一时引起外界关注。 对此，微软中国代理公关方面人士转述微软发言人的观点向《中国经营报》记者回应称：“微软不断评估其零售策略以满足客户不断变化的需求，微软已决定对中国大陆市场的渠道进行整合。而客户仍可通过零售合作伙伴和Microsoft.com获取微软全面的消费类产品和服务。” “微软对中国大陆市场渠道具体将如何调整？”面对记者的追问，微软方面未作出进一步回应。 记者了解到，小红书博主“微软郑州大卫城在逃人员”是微软郑州某授权店的一名员工，而在这一事件发酵引起关注后，上述小红书博主已经删除了相关爆料内容且更换了小红书用户昵称。不过，他告诉记者，其所在的门店已经撤离了。 有微软渠道线下人士向记者表示，这次撤店与微软销售渠道调整有关，线下投入太大，销售不如意。门店撤离后，店铺里的设备会给到其他渠道。 记者了解到，微软授权门店一个季度需要完成16万到20万美元（约合人民币116万到145万元）的进货任务才能继续使用授权。 二、微软大规模关店想干啥？ 近年来，微软作为全球科技巨头，其战略调整与业务布局一直备受关注。近期，微软宣布将关闭全国所有线下授权门店，这一举措不仅引起了业界的广泛关注，也引发了人们对于微软未来

本周，特斯拉公布了其第二季度的汽车交付量，达到443,956辆，显著超过了华尔街预期的439,000辆。据S3 Partners的数据，自这一消息发布以来，特斯拉的股价在两天内上涨了17%，导致卖空者损失约35亿美元。与此同时，在2024年世界人工智能大会（WAIC 2024）上，特斯拉推出了全新的二代人形机器人Optimus。特斯拉的代表表示，二代Optimus不仅在直立行走方面取得了突破，行走速度提高了30%，其手指也得到增强，具备了更高的感知和触觉能力，能够轻松地握住鸡蛋和搬运重物。近期，二代Optimus已经在特斯拉工厂内进行了试运行。借助视觉神经网络和FSD芯片，二代Optimus可以模仿人类的操作进行电池分拣训练。特斯拉计划在明年开始限量生产这一人形机器人，预计将有超过1000个Optimus在特斯拉工厂中协助完成生产任务。（更新时间：2024年7月5日）股价：246.39年化票息：15%执行价：73.02%敲出价：100%期限：6（月）观察方式：1 月起投成本：$ 10.00万币种：USD市场观点特斯拉近处给出了一份喜人的二季度交付报告。受惠于特斯拉的激励政策（如部分地区提供类似零息或低息低息贷款）、Model3长续航版在美国重新获得IRA信贷资格等利好因素，该季度汽车交付达44.4万辆，超出市场预期的43.9万辆，环比上涨14.8%，同比下跌4.8%。此外，储能产品部署量实现爆发，达到9.4GWh，环比增长132%。上季度财报，储能业务毛利11亿，其占比达到10.9%，假设单价和利润率变化不大，第二季度的毛利占比有望翻倍至20%。由于该板块毛利率高于汽车，这将能有助于特斯拉毛利率提升。我们认为，特斯拉主营的汽车业务在经历了一季度的低谷期后，交付数据有所企稳。同时，爆发的储能业务有望成为公司营收的第二动力。短期的基本面和情绪面冲击或将告一段落。此外，FSD V

Adobe上半年的波动还是挺大的，在上调预期重获市场青睐之后，有外国分析师表示，Adobe成功驾驭了生成式AI游戏，依旧值得看涨。 作者：Juxtaposed Ideas 几个月前，市场对Adobe的指引过度反应而引起股价下跌。但是其核心消费者仍然非常粘性，从不断增长的多年期积压订单和年化循环收入中可以看出。这家SaaS公司的全球市场份额超过80%，并且AI商业化前景尚未开发。 但在上调指引之后，Adobe已经上涨了19.1%，远超过更广泛的市场9.7%。 展望未来，相信Adobe继续为寻求资本增值机会的人提供引人注目的投资论点。 Adobe的AI投资论点 来源：TradingView Adobe在2024年上半年确实经历了波动，市场对管理层在2024年3月发布的2024财年第二季度指引反应过度，而在随后的2024财年第二季度超预期并上调2024财年指引后，市场情绪迅速恢复。 管理层公布的24年第二季度营收为53.1亿美元（环比增长2.5% /同比增长10.1%），每股收益为4.48美元（环比增长14.5%），远远超过了最初的52.75亿美元和4375美元的指引中值。 Adobe的收入增长很大程度上归功于其高粘性的SaaS产品，数字媒体年化经常性收入(ARR)增长了162.5亿美元，创意年化经常性收入增长了131.1亿美元，文档云年化经常性收入为31.5亿美元。 基于4.87亿美元的新数字媒体净经常性收入，这是在其向现有或新客户交叉销售的能力之上，季度环比加速增长远远超过管理层最初的4.4亿美元指引。 从这些发展中可以明显看出，Adobe管理层在指导方面非常谨慎，因为这一战略使这家SaaS公司在过去六个季度中保持了连续的营收/利润增长。 同样的强劲消费者需求也可以在24财年第二季度的毛利率88.7%和调整后的营业利润率45.9%中看到。 与此同时，市场的繁荣也可能部分归因于

近期，美国政坛风云再起，在上次辩论后的民调下滑，有传言称现任总统拜登可能不会参与下一届总统选举。据白宫内部消息，拜登的健康状况和党内压力成为主要考量因素。不过，拜登当天加入了与竞选团队线上会议并在会议中表示，“我正在竞选，没有人能让我出局。我不会退出，而会竞选到底，赢得胜利。”市场对拜登可能退选的消息反应迅速且敏感，投资者寻求避险资产以应对可能的政治不确定性。分析指出，拜登是否退选，对市场的短期影响可能主要体现在以下几个方面：一、政策预期的改变 拜登政府的经济政策，包括基础设施建设、大规模财政刺激和绿色能源投资，一直是市场关注的焦点。如果拜登退选，这些政策的延续性和执行力度将成为未知数。市场担忧新任总统可能调整或放缓这些政策，从而影响相关行业的前景。二、国际贸易的不确定性 拜登上台后，重新调整了美国的国际贸易政策，尤其是在与中国的贸易关系上。若拜登退选，市场将重新评估未来的中美贸易政策走向，这将对全球贸易环境产生重大影响，进而影响相关企业的业绩表现。三、企业税改计划的变数 拜登政府提出的企业税改革方案，包括提高企业税率和加强税收征管，是其经济政策的重要组成部分。拜登退选可能导致这些税改计划搁浅或被重新审视，进而对企业盈利能力和股市估值产生重要影响。同时，特朗普的强势回归可能带来一系列政策变革。贸易政策：特朗普计划对全球商品加征10%基准关税，特别是对中国商品加征高达60%的关税，以保护美国产业。税收政策：提议进一步降低企业所得税率从21%降至15%，延续其减税路线。投资政策：支持基建投资和美国制造业，推动高科技领域发展。移民政策：倾向于技术移民，同时严格限制非法移民。能源政策：支持传统能源产业，可能重新开放石油和天然气勘探。特朗普的政策可能导致经济增长放缓，增加就业市场压力，同时推高通胀率。当然，减税可能提振企业盈利，但也可能加剧财政赤字。从资产类型来看乐观与悲观交织 不同

2014-2024，老虎迎来10周岁生日啦[开心]！回首这十年，老虎和虎友们一起经历了市场的起伏，一起成长，一起见证了很多精彩的瞬间。也是有各位虎友的信任和支持， $老虎证券(TIGR)$ 才能一路走到今天[财迷]。在这个特别的日子里，我们邀请了见证老虎成长的虎友： @孙哥888 、 @阳光彩虹派 、 @Hero_23 ，他们中有在 $苹果(AAPL)$ 低谷时，以165左右的价格大量抄底苹果的[财迷]；也有押中狂翻68倍的 $英伟达(NVDA)$ 末日期权的[梭哈]；还有在新能源领域深耕，在 $特斯拉(TSLA)$ 前段时间大跌时就入场布局的[强]。来吧虎友们，让我们一起看看他们和老虎的故事以及对市场未来走势的看法[你懂的][你懂的] @孙哥888 Q: 聊聊您的投资背景吧，您认为自己是怎么样的投资者？我曾从大厂的产品运营相关岗位离职，之后又从事了一些金融领域的工作，并且拥有投资并购、法务、财务等相关项目的经验，因而所涉足的领域较为广泛，不过在每行的

今日，激光雷达龙头股速腾聚创暴跌66%，引发市场关注！ $速腾聚创(02498)$ 消息面上，今日是速腾聚创1816万股解禁首日，占已发行股数4.04%，涉资9.26亿港元！ 值得注意的是，在今日暴跌之前，速腾聚创股价曾暴涨230%，市值高达620亿港币，而如今只剩下76亿！ 暴涨暴跌的原因是什么？ 首先，速腾聚创股价第一次暴涨是5月20日，此前一个交易日，恒指公司公布最新季检结果，其中速腾聚创获纳入恒生综合指数，变动将于6月11日起生效。 据了解，获选为恒生综合指数成份股标志着速腾聚创已符合纳入港股通的资格条件，预计未来将为公司股票流动性带来正面影响，并吸引更多的资金流入。 同日收盘后，速腾聚创公布了一季报，营收暴增149%： 从收入规模上看，速腾聚创一季度营收超过了行业老大禾赛的3.59亿，荣登全球激光雷达销售冠军： $禾赛(HSAI)$ 2023年，速腾聚创营收只有11.2亿，明显低于禾赛的18.77亿，今年一季度实现反超，可见速腾聚创的经营成绩可喜可贺！ 毛利率方面，速腾聚创一季度为12.2%，明显高于2023年的8.4%： 由此来看，速腾聚创一季报表现亮眼，助推了股价持续火爆。 6月11日，速腾聚创顺利纳入港股通，股价一度暴涨66%，但当日高开低走，收盘仅涨13.57%！ 无论是一季报还是纳入港股通，对速腾聚创来说都是好消息，股价上涨不难理解，但令人费解的是，速腾聚创的涨幅也太夸张了！ 按照之前的顶点计算，速腾聚创的市值一度高达620亿港币！ 这是什么概念？ 对比速腾聚创的竞争对手禾赛，当前的市值只有45亿港币，虽然速腾聚创一季度营收增速远好于禾赛，但从毛利率上看，禾赛高达38.7%，远高于速腾聚创。 因