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根据美股大数据 StockWe.com 统计，财报前， $英伟达(NVDA)$ 的隐含波动率在10%，意味着将可能朝任意方向波动10%，只从2008年以来，英伟达财报没有一次跌超过8%。 $美国超微公司(AMD)$ $特斯拉(TSLA)$ $亚马逊(AMZN)$ $苹果(AAPL)$从最新的机构 13F 文件，持有英伟达的共同基金和对冲基金等机构，每个季度数量仍旧在上升！摩根士丹利在25日的研报中，对英伟达的业绩表示乐观，本季英伟达财报大概率超预期，市场对于公司下季度营收指引预期也再度提高。但更为关键的是，即使推出的 Blackwell 系列 GPU 稍有延迟，但 H200 芯片的需求仍将推动业绩指引的发布。大摩指出，如果英伟达的收入超出预期，AI相关股票的价格可能会有3-15%的上涨空间。相反，若不及预期，整个AI股票组可能会有5-10%的下跌空间，并且股票选择的优先级可能会逆转。大摩表示，目前市场对于英伟达下季度营收指引预期再度提高。但更为关键的是，公司需要平息投资者对Blackwell延迟（由于芯片设计的重做）的担忧。1.英伟达的营收与股票表现：市场预期英伟达二季度营收将同比翻倍，大约为286.8亿美元。第三季度的收入指引可能会接近市场预期的315亿美元，甚至超过330亿美元，但这些数字可能对股票的影响不大。真正的关注点在于英伟达能否缓解投资者对可能因芯片设计调整导致的Blac

环球视野，深度视角各位亲爱的股东，大家早上好中午好晚上好。这篇文章写完一周多了，但是，奈何大牌的公司太多...只好对不住了...刚好，这两天有朋友批评咱们怎么不关心海外啦？断网啦？好吧...来了..对了，咱们前段时间，刚分享过这家公司的八卦。忘了的朋友，可以看看这里。引爆想象！这家基因检测公司可能有大动作？结果，打脸了...都等了一个月了，P都没看见。不过嘛，Pesonalis这个季度确实还干的不错。不然，也不会3个月涨了1.7倍，近一个月直接翻了3倍...最新消息是股价干到6块了...我们最后有更新。（听一句劝，别炒股。这个公众号任何内容都不作为投资建议！）小道消息咱们也不知道，先看下Personalis基本的质地如何。#01创个小纪录根据Personalis 2024年8月7日发布的Q2财报，公司营收突破2258万美元，同比大增35.2%，环比增长15.6%。其核心业务药厂检测服务业务营收1319.7万美元，同比剧增116.9%，环比大增34.5%。美中不足的是2B业务（Enterprise Sales）同比增长仅为7.7%，环比略微下滑0.2%。至于其他两个业务占比不大，就不用看了。值得一提的是公司的净亏损1280.2万美元，同比缩减46.6%，环比缩减1.3%。简单点说就是：赚的钱变多了，烧的钱变少了。因此，预计2024年全年Personalis的营收能够达到7100-7300万美元。相较于2023年的6400万美元，大约增长11-14%。惊艳倒是不算惊艳，倒是不算差了。如果只是跟自己比的话，确实算一个小小的纪录了。#02押注未来在看完整个并不复杂的财报，我们总结了下Personalis未来的一些可能的“催化剂”。第一，Personalis瘦身已经完成，体量小好办事。上市公司+“十大创新科技产品"奖第一名，然后裁员30%|Personalis我们此前聊过这事，Per

由于微信更改了推送规则，为了避免第一时间错过文章更新，伙伴们可以将“读财报说新股”设为“星标”，我们就能第一时间相见♡ 昨晚资本市场最瞩目的事，莫非是帮朋友“砍一刀”的拼多多 昨晚拼多多中报出炉，盘中最大跌幅接近32%，截至收盘，仍然暴跌28.5%，创下了拼多多上市以来最大的单日跌幅纪录 到底怎么回事呢？ 有人说业绩不及预期，有人说管理层故意做空公司，压低股价！ 跟踪了拼多多几年了，结合刚发财报、财报电话会议、电话会议后三阶段的研究，财哥也来发表自己的看法！ ...... 1、首先，业绩其实没问题！！！ 对，相对于网上说的业绩不及预期，财哥认为这份财报业绩其实没问题！ 在财报还没公布前，拼多多的扣非PE为17倍左右，以往收入和利润增速都是翻倍增长 而券商一致性预期是本季度拼多多收入同比91.5%，利润增长111% 结果多多收入增长85.5%，利润增长140%，扣非利润增长125% 单纯看，收入端仅略微低于预期，利润端是妥妥的大超预期 这种业绩配合17倍的PE，是大超预期的！ 即使看分业务，国内电商（即多多主站）同比增速为29%，依然超牛的 秒杀阿里31个百分点，秒杀京东29个百分点，秒杀曾经的电商黑马快手8个百分点，秒杀线上实物零售大盘17个百分点 说明了即使各大电商内卷，依然对拼多多无法撼动 至于国外电商TEMU，就不用说了，历史最猛增速，同比增长2.34倍 财报出来，当时多多跌幅大概10个点 问题不是出自在业绩上，而是出自在财报中管理层讨论章的节 由于财哥英文不好，看的是翻译版 一看惊呆了，包括CEO陈磊在内的几个高管，居然在财报中大字黑字写着：我们准备接受短期牺牲和潜在的盈利能力下降、在过去一个季度，我们的收入增速环比放缓。展望未来，由于竞争加剧和外部挑战，收入增长将不可避免地面临压力、随着我们继续坚定投资，盈利能力也可能受到影响 因此，并不是本季业绩出现问题，华尔街

B站发布了Q2业绩几天了，来看一下总体的财务数据： Q2实现营收61.3亿元，同比增长16%；其中，广告收入同比增长30%，游戏收入同比增长13%。 毛利润18.33亿元，同比增加49%。毛利率连续8个季度环比提升至29.9%。 B站Q2实现17.5亿元正向经营现金流，上半年累计实现24亿元正向经营现金流。经调整净亏损为2.71亿元，同比收窄72%，已连续8个季度持续收窄。 （B站业绩路演） 用户数据方面，B站日均活跃用户达1.02亿，同比增长6%，月均活跃用户达3.36亿，日均使用时长从去年同期的94分钟增长至99分钟。B站的内容黏性也是很高的，基本上一直在稳健增长。 作为一个跟踪的一直跟踪B站的投资者，我认为这份财报总体上还是超出预期的。 1、游戏业务超预期 Q2最惊喜的是游戏业务，收入为10.07亿元，同比增加13%，扭转了过去几个季度的颓势。6月中旬B站独家代理的SLG手游《三国：谋定天下》开始公测，这部游戏发布第一天就进入iOS增长排行榜前三，是B站历史上最快达到10亿人民币收入的游戏。再加上Q2原来的《FGO》《碧蓝航线》这些长线游戏也有所回暖，所以Q2业绩不错。 三谋这种SLG游戏也是比较适合长期运营的游戏，生命周期不算短，所以后续流水应该都会不错。递延收入应该会在Q3进一步表现出来，基本可以确定Q3游戏业务的收入的增速进一步提高，游戏业务未来也是B站盈利的关键。 另外，B站这种游戏社区也有很大的优势。除了宣传自家手游外，市面上一些热门游戏也都会有很多内容布局在B站上，比如最近很火的黑神话悟空、绝区零等，B站其实是一个很重要的宣发论坛。 （B站业绩路演） 2、广告业务继续高增速 B站Q2广告业务收入20.37亿元，同比增长30%。广告业务的快速增长，是毛利率上升的一大重要原因。Questmobile数据，上半年中国互联网广告市场的整体规模增速为11.8%，像腾

昨天PDD发布财报后大跌30%，创2022年以来最大盘中跌幅，股价跌穿100美元关口，为2023年11月初以来首次，这种表现真是让投资者大跌眼镜。 拼多多财报显示，二季度营收970.6亿元，同比增长86%，市场预期999.85亿元；调整后运营利润349.9亿元，同比增长139%；调整后归属于普通股东净利润344.3亿元，同比增长125%。虽然营收稍逊预期，但电商行业里营收86%的同比增长依旧是吊打大部分公司。 大跌的原因主要来自于管理层强硬的表态。这些措辞在美股的业绩电话会中非常罕见。 比如正如本季度的结果所示，高收入增长是不可持续的，盈利能力的下降趋势是不可避免的。在当前进行资本层面的回购或者分红是不合适的，在我们管理层可预见的未来几年，我们也觉得没有这方面的必要。 相反的例子是特斯拉对于预期的管理。特斯拉一季度的交付量公布后，投资者已经可以推断出一季度的财务报表肯定不好看了。当时股价也处于阶段性谷底。 但在随后的财报电话会议上，特斯拉CEO埃隆·马斯克承认电动汽车需求正面临压力。但为了安抚市场，他也释放了新的消息，特斯拉低价车型即使不在今年晚些时候，也会在2025年初开始生产。 随着这一好消息的释放，特斯拉股价在盘后大涨超10%，市场情绪得到提振。 高盛研报指出，拼多多(PDD.US)今年股价表现不佳，目前市盈率低于10倍，已经反映投资者对国内竞争加剧和Temu地缘政治的担忧。与此同时，拼多多GMV更快增长和交易服务收入超预期，意味着Temu增长势头持续。拼多多迄今为止仍是中国互联网第二季度业绩增长最快的公司之一，其战略/投资将推动未来的增长。对拼多多持买入评级，12个月基础目标价为184美元。 昨天大跌也有很多人抄底，包括我本人，觉得公司还是有不错的质地且10倍的PE足够便宜（阿里是20倍），但从管理层的言论和对市场投资情绪的打击来看，期待短期的反弹是不现实的。 抄底