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$英伟达(NVDA)$ 接连关注了几天，在创新高之际，埋伏英伟达的期权大单也层出不穷，例如：而且NVDA当前的交易量也一骑绝尘地领先其他巨头如 $特斯拉(TSLA)$ $苹果(AAPL)$ 和热门股 $SoFi Technologies Inc.(SOFI)$ $Palantir Technologies Inc.(PLTR)$ ，同时更大量的是来自看涨期权（CALL）。当然也有很多在新高之际做空的，结果是被持续的暴涨暴击。从基本面上来看，我觉得以下3个原因很重要 $台积电(TSM)$ 的财报大超预期，更直接地表明AI芯片需求是真实的，并不因为 $阿斯麦(ASML)$ 的上游需求下降而影响。就像郭明錤说明的，ASML订单低于预期的其中一个主因来自内存产业订单增加有限（ $美光科技(MU)$ ），虽然AI服务器需求非常强劲，但HBM的生产瓶颈是 TSV，故消费电子需求没有起色下，就没有必要买EUV设备。但是对AI的GPU的需求并没有因此下降。Blackwell前期订单需求强烈， $微

我在前文《1018：大涨之后，说几个关键词！》提到了近期市场五个重要的关键词，不过其中最重要的一个我并没有讲，故意留在今晚的直播课上讲解，这个关键词叫——预期管理。预期管理在百度百科里面的解释是，宏观经济治理的重要内容，指政府部门通过政策解读、信息公开、新闻发布等方式，加强与公众的信息沟通，有效引导、协调和稳定社会预期，使政策在某种程度上可被预见和理解，以实现政策效果最大化，确保政策的实施能够达到预期效果。看起来很枯燥对吧，给大家举个现实中的小例子。上周金融街论坛的时候，潘总提及这个月LPR即将下行0.2-0.25个百分点。实际上，他应该很清楚幅度就是0.25个百分点，只不过给市场预期管理的时候，是一个0.2-0.25的区间，那么最终结果呈现出来区间的上限，就会造成略超预期的感觉。图片市场之所以会产生预期差，实际上取决于市场锚定的是什么样的预期。再举个例子来说，为什么市场会觉得924三巨头的会议讲话超预期，而1008发改委会议讲话却低于预期呢？图片因为924以前，整个场子还没有热起来，当三巨头，尤其是潘总一口气怼出来四只箭，尤其是设立的两个创新的工具，完全是在市场预期之外的事情。图片然而，经历过924-930这段行情，市场已经完全热起来，甚至在国庆7天假期，随着大家的口口传播，市场的预期已经完全打满，事实上无论1008的会议上说一些什么，都无法超越已经打满的市场预期，进而就会给我们一种低于预期的感觉。在预期管理这条路上，我们确实还有很多值得向美联储学习的地方。想当初美联储如果可以用嘴炮加的息，坚决是不会真下手加息。众所周知，加息对经济不利，尤其是对发展制造业特别不利。要我说，这一轮预期管理，最重要的点，并不在于政策发布之后，到底是符合市场预期，高于市场预期，还是低于市场预期，而在于——我先卖个关子，你们思考一下，为何全世界每个月的第一周周五都要关注非农？你们再思考一下，为何

周一，道指和标普500指数双双回落，结束了连续六周的上涨势头。尽管此前屡创新高，市场因美国国债收益率攀升及对高估值的谨慎情绪表现疲软。 截至收盘，道指下跌344.31点，跌幅0.80%，报42,931.60点；标普500指数也下跌10.69点，跌幅0.18%，至5,853.98点；不过，纳指上涨50.45点，涨幅0.27%，主要得益于芯片巨头英伟达股价的强劲表现。 10年期美国国债收益率一度升至4.17%，创下12周新高，进一步加剧了投资者对经济过热及美联储可能延缓降息的担忧。CFRA Research首席投资策略师Sam Stovall指出：“国债收益率的上升引发了市场对经济增长过快的疑虑，尤其是就业数据的持续强劲，可能迫使美联储放缓原本的降息计划。” $特斯拉(TSLA)$ 市场近期的回调并不令人意外。在连续六周创下历史新高后，适度的调整是符合预期的。正如BMO Family Office首席投资官Carol Schleif所指出的，“适当的喘息对市场是健康的”。展望未来，美联储的政策走向和即将公布的企业财报仍将是关键因素。 核能板块再度爆涨 今天（周一），核能板块再度迎来强劲表现： $Oklo Inc.(OKLO)$ 上涨23.64%， $新纪元能源(NEE)$ 大涨超过32%，此外，量子计算相关公司 $IONQ Inc.(IONQ)$ 也表现不俗，涨幅达12.77%。相信看我们文章的粉丝门获利丰厚！ 文章回顾： 美股核能集体狂飙40%，新一轮增长启动在即

美国股市周一(10月21日)涨跌不一，股指在高位的时候，市场进入本周后会迎来更多的财报考验。加上美联储的降息前景有所降温，这令市场情绪有所紧张，对美股市场唱空的声音也再度多了起来。

新一周机构备兑roll仓一览。 $英伟达(NVDA)$ 卖 $NVDA 20241025 142.0 CALL$ 买 $NVDA 20241025 148.0 CALL$ 机构平仓138跟145，开仓142跟148。行权价上调，本周英伟达继续看涨。问题是，本周到期看涨期权有三个行权价未平仓数量超过10万手，分别是142、148、与150。因为上周股价冲击140，所以140也有7.1万手未平仓。所以股价一路突进142问题不大，问题在于机构能否像上周一样把股价压制在142以下，感觉有点够呛。sell call选150肯定没事 $NVDA 20241025 150.0 CALL$  ；sell put我想选130，但上涨趋势交易不太划算，等小回调。另外一提，上周有人少量多次买入11月29日到期110看涨期权 $NVDA 20241129 110.0 CALL$ 总计1万手。最近英伟达看涨大单多到有些麻木了。 $特斯拉(TSLA)$ 卖