社区

想必最近都被中证A500的信息包围了，这无疑是当下吸睛又吸金的指数。 无论是ETF，还是ETF联接基金，从指数发布到正式上市，短短几个月吸引了大量的资金，不得不让牛犇注意它。 牛犇每天发布的估值表中，也把中证A500指数纳入了进来，但该怎么选？效果如何？都需要进入“实战”验证。 以首批上市交易的中证A500ETF（159338）为例，对比同期沪深300，明显有优势。 有如此优势，牛犇认为原因有以下三点吧： 第一、行业贡献侧重不同 沪深300是由两市规模大、流动性好的300只股票构成，市值的考量占了很大的优势；中证A500更均衡，几乎做到了三级细分行业的覆盖。 牛犇统计了中证A500和沪深300前十名的申万一级行业的行业贡献情况。 中证A500的行业贡献点，明显以电力设备、电子、有色金属、计算机和医药生物居多，权重高的贡献点也相应高。 沪深300的行业贡献点更偏传统，前十行业贡献点中，明显非银金融的贡献力度更大，其次才是电力设备、电子等板块。 两者对比下来，沪深300传统的金融板块虽然已经相较之前占比下降不少，但中证A500的行业贡献上，以成长性的行业为主。 第二、回测历史，中证A500弹性更强 中证A500能获得支持，不仅与行业内大力推广有关，本身指数也非常优秀。 通过指数涨幅的历史表现来看，截至11月19日： 从指数基日以来，中证A500指数累计涨幅369.29%，沪深300指数累计涨幅299.78%。 在涨幅背后，两个指数的振幅差异非常明显，中证A500比沪深300波动更大，侧面也印证了成长行业在指数的弹性空间上，超额收益更加明显。 三、估值合适，定价合理 虽然市场经历了一轮超跌反转，指数估值有所上升，但从中证A500市盈率14.37倍，市净率1.49倍来说，估值处于低估区间，定价方面相对比较合理。 何况市场交易规模到1.5万亿，甚至2万亿以上时，活跃度也对指数的估值提

美东时间周五，三大指数小幅上涨，道指涨近1%，创下历史新高，标普500指数连续五个交易日上涨。截至收盘，道琼斯指数涨0.97%；标普500指数涨0.35%；纳斯达克指数涨0.16%。高盛研究资金流的专家Scott Rubner报告指出：美国大选以来，三周内资金大举流入美股。美股的月度资金流入量创历史新高。过去三周流入美股的资金合计约为1050亿美元，其中，上上周流入327.52亿美元，上周流入557.81亿美元，本周流入164.1亿美元。而且美股最近三个月的资金流入量创2021年以来三个月期新高。投资者对美国科技巨头的抛售暂时抑制了涨势。美股出现轮动，巨头被抛售，资金投入小盘股怀抱。高盛主经纪商业务（PB）的持仓数据显示，科技巨头“七姐妹”（Mag 7）的持仓在美股合计净敞口中的占比创一年来新低。对冲基金转向其他的AI概念股以及更大的特朗普政策受益者。美国企业的股票需求持续增加，投资者正在从容应对供应/大宗交易。11月是企业需求最强劲的月份。“投资者正在从之前表现强劲的通讯服务和科技股中撤出，转投非必需消费品、工业和金融等其他周期性板块，以及中小型股，”CFRA研究公司首席投资策略师Sam Stovall表示。“驱动因素依然是传统的选举年年末反弹。” 工业股和小盘股往往对经济敏感，交易员押注两者都能从特朗普第二任期中受益。 $英伟达(NVDA)$ $特斯拉(TSLA)$ $MicroStrategy(MSTR)$美股板块轮动除了人工智能，美股投资者们开始寻找下一个有潜力的机会，比如量子计算机，今天 美股代号

综述： 本周标普 500 指数 上涨 1.54%，我的实盘净值 上涨 14.97%。 2024 年内标普 500 指数 上涨 25.15%，2024 年内我的实盘净值 上涨 33.09%（年初净值为1.26，本周净值1.68）。 交易： 卖出50%的mstr，获利资金分为3份，1份买入谷歌，1份买入英伟达，1份闲置。 持仓： 苹果 7.7%，微软 10.5%，谷歌 20.2%，英伟达 7.7%，巴西石油 8.5%，大饼ETF 17.9%，mstr 19.4%， 其他/现金 8.1%。 有四舍五入，且一般不记录低于 1% 的迷你仓。 复盘： 先说交易， 投资生意首次，以合理价格之下买入一只股票，然后在仅仅一周之内，就接近翻倍，触发了估值表内的卖点1。犹豫了一下没卖，结果就突发重大利空回撤30%，然后又有资金迅速回补，把高点的回撤降至20%。 没错，说的就是上周才重仓买入的mstr。 我一般不在冲动时交易，所以选择第二天冷静许久，并大量查阅saylor过去的言论和采访，以及做空机构具体的理由后再做决策。 mstr不是第一次被做空了，上一次今年是3月28日，那次熄火了足足大半年之久（或者说大饼熄火，它只是同步，与做空无关）。本次做空，机构选择做多大饼的同时，做空mstr，也就是说依旧看好加密，做空的是溢价，溢价下来可能随时翻多。 最终，出于避险和获利较多等原因，我选择卖出50%结账，剩下50%继续。 结账后，刚好谷歌和英伟达都短期超跌了，索性就都抄了点，这部分加仓未必会长持，只是觉得短期赔率肯定比持有现金高，尤其谷歌那份。 至于mstr的未来，上周四的高点溢价已超过300%，短期肯定是大顶，但这只股因不断发债买饼，导致基本数据会不断变化，所以不代表未来这个点位依然是高的，还是要看它未来的含饼量、饼的价格展望以及市场情绪等。 一只市值千亿美金的公司，日K线玩出了meme股的走势，人

大家晚上好，我是刀哥。 今天，市场出现巨大调整。市场午后单边下行，创业板指领跌，沪指下跌超100点失守3300点。全市场超4900只个股下跌，逾1500股跌超5%。沪深两市全天成交额1.79万亿，较上个交易日放量1784亿。收盘，沪指跌3.06%，深成指跌3.52%，创业板指跌3.99%。 这跌幅，有点过于大了。 上证指数已经跌破30日线了。趋势虽然还是往上走，但一旦跌破60日线就比较难看了。市场好不容易积累的信心，一旦在跌破60日线以后可能就彻底废了。 目前看，节奏还是在之前说的3100-3300点区间震荡筑底的模式中。关于这个理论，我在10月份也反复说过，3100-3300点筑底，3500-4000点可以减点。 因此，方向上看，我个人会坚定的按照自己之前的计划走。之前做了一次东方财富的小仓位减仓，我会最近逐步加进来指数，主要是沪深300、A500以及中概互联。 我个人是坚定的知行合一。 而且我也相信，我们这轮行情肯定不会到此结束。几个大的背景我们再想下： 1. 中央政府财政部的主动加杠杆，主动去化债，去解决地方债、房地产、以及居民的一些问题。 主要是态度上的转变。这跟以往的心态完全不一样了。这次是中央政府加杠杆。 2. 金融机构的一些支持力度，比如互换便利、回购增持再贷款政策等等。这些都是有利于高息股的，目前看，都在稳步推进中。 我个人的看法是，当市场走进3100-3300点区间，高息股会慢慢托住市场。 3. 美联储降息，这有助于我们也主动降息去刺激我们的宏观环境。 接下来，我们要去主动关注PPI、CPI、M1、M2数据，看看会不会进一步有一些改善。我的判断是11月、12月就会有一些改善。一旦这个有正向反馈，A股市场的支撑力度就有了。 当然，今天大跌也有说是因为60%关税问题。 早晨10:45:26消息，【中方回应所谓60%关税：由进口国消费者和最终用户“买单

经济数据：美联储公布10月PCE数据；美国公布第三季度实际GDP年化季率修正值；美国公布至11月23日当周初请失业金人数；中国公布11月官方制造业PMI财经事件：美联储公布11月货币政策会议纪要；感恩节假期美股休市公司业绩： 美团-W 、 Zoom 、 CrowdStrike Holdings, Inc. 、 戴尔 、 惠普 、 名创优品 、 知乎新股IPO：小马智行 美股上市，顺丰控股 、 九源基因 、 梦金园 港股上市。聊聊今日份的交易想法，包括对于大盘走势后续的看法？看涨/看跌哪只股票、晒晒单等等。点击了解更多资讯盘面动态本周一（11月25日），恒指高开0.4%，报19307.34点

11月24周日，本周美股收官。 ———————————— 目前持仓情况(以delta敞口计算) 美债黄金: 14% 大科技：62% Crypto：7% CN资产：14.5% 小盘成长：3% (整体杠杆率：82%) ———————————— 上周刚接受了@小虎访谈 的采访， 这两天，$MicroStrategy Incorporated(MSTR)$  就因为被香橼做空而与大饼趋势产生了背离，逆向大跌。。这里分享一下相应的想法。 1️⃣ 我虽然猜到了近期的顶部降至(做了scs)，但也低估了砸盘的力量(下方做了sps)…于是上周产生了一些利润回吐。由于iv太过肥美，我卖得太多了…所以幅度还不小。 3️⃣ 其实周五的盘后收盘价它是完全站外我双卖区间内的，只是因为周四那天我没能承受住波动，提前止损平仓了…所以我又更新了期权卖方的原则(此前的原则见下图)： 如果你做的是卖方组合，一定要计算最大损失，并确认它是否在你可承受的范围内，最好用手写出来！ 并且开完仓后，无特殊情况就尽量不要再拆腿了——因为券商本身可能已经会错配你的组合(比如把你的某条单腿sell put跟另外的一条腿的buy put搭配在一起) ，让你无法快速识别你原来构建的组合。这时如果你自己再想根据情况去临时拆腿，可能会导致组合更加混乱，是很容易忙中出错的。 4️⃣在后续🫓的看法上，我上周过后的币股整体就持有 MARA Holdings (MARA.US) $Marathon Digital Holdings Inc(MARA)$