社区

美股收盘：三大指数集体下跌！中概逆市雄起，绩优阿里涨超8%；沃尔玛指引示警大跌6.5%周四，美股三大指数集体下跌。截至收盘，道琼斯指数跌1.01%，报44176.65点；标普500指数跌0.43%，报6117.52点，暂停了连刷新高的步伐；纳斯达克综合指数跌0.47%，报19962.36点，跌破2万点。大型科技股涨跌不一，苹果涨0.39%；英伟达涨0.63%；微软涨0.53%；亚马逊跌1.65%；谷歌A跌0.26%；Meta跌1.27%；特斯拉跌1.71%；博通跌0.87%。量子计算概念股延续涨势，D-Wave Quantum涨13%，SEALSQ涨10.36%，Arqit Quantum涨6.47%，Rigetti Computing涨3.99%，昆腾涨3.6%。Unity股价飙涨逾30%，第四季度营收高于市场预期，亏损较上年同期收窄。热门中概股涨跌不一，纳斯达克中国金龙指数收涨1.6%，盘

$上证指数(000001.SH)$  #2025.2.21早盘策略#前天缩量普涨，算是对前一天大跌的修复，那昨天市场就要回归正常了 指数小幅收阴，但是个股还可以，3000+上涨，超百股涨停，情绪似乎没有受到什么影响 题材方面也是彼此起伏，前天的机器人，昨天的眼镜以及AI医疗，每天都有新花样，一切看起来好像都很正常 但事实并非如此，其实分化每天都在加剧 之前都是前排冲锋，后排补涨，但是这几天后排明显掉队了，比如券商，白酒以及房地产，主力通过大金融在控盘 而且经历了前天那根大阴线以后，很多人都还没缓过神来，需要一定的时间来消化，所以短期来说，指数还没有做好向上继续突破的准备 想要打破这个平衡，最好的办法是来一次诱空，进一步把筹码逼出来 当下的节奏是看长做短，看高做低，在下一个反弹周期没走出来之前，依然要小心谨慎 除了我们自身，还要防止大兄弟港股砸盘这一波港股涨的比较猛，昨天已经出现盘中大跌，虽然我们没有跟跌，但是如果港股连续杀跌，说不定就跟着一起杀了，毕竟我们向来都有跟跌不跟涨的传统 总之，这个位置需要多一份谨慎，虽然大趋势依然坚定不移的看好，不排除短线有调整 下面再看看题材个股机会 1、阿里巴巴概念 昨晚，阿巴巴公布了2025财年第三季度的营收和利润，均超市场预期，原因是云智能部门持续强劲 阿里巴巴表示，2025财年Q3净利润达到人民币489.45亿元(合67.2亿美元)，LSEG的预测为406亿元，营收达到2801.54亿元，市场预期为2793.4亿元，财报显示，阿里季度资本开支达318亿，环比大增80% 受此影响，阿里昨晚盘中大涨超过12%，带动纳斯达克中国金龙指数盘中大涨超过4%，但最终都回落了，纳斯达克中国金龙指数盘中还出现翻绿，但最终收涨1.6%，主要原因就是其它中概

今天我要和大家聊聊小米股票，但这次，我是从一个铁粉的视角出发，用巴菲特的投资理念来剖析它，我不仅看好小米，更是看好雷军，看好小米股票的未来，准备长期持有，绝不回头！ 一、小米，是我在帝都的回忆，也是未来的希望 从小米1代开始，我就成了小米的铁粉，那时候，我还在北京奋斗，小米手机就像一股旋风，席卷了整个市场，它不仅性价比超高，还让一群年轻人感受到了科技的魅力，小米的产品，从手机到智能家居，一步步走进了我的生活，也走进了我的心里，我用过小米的手机、音箱、手环、速热壶、空气净化器，就是目前还没买小米SU7呢，每一次体验，都让我对小米的未来充满期待。 雷军说，小米的使命是“让每个人都能享受科技带来的美好生活”，这不就是我想要的生活吗？小米的产品，不仅仅是超前的科技，更是一种温暖的陪伴，这种陪伴，让我对小米有了深深的情感连接。 二、雷军，是我心中的“科技教父” 雷军，这个名字对我来说，就是互联网圈的传奇，从金山到小米，他经历了无数挫折，但每一次都站起来，走得更远，他错过了互联网的第一波浪潮，错过了游戏和电商，但他没有放弃，他用投资积累的经验，最终选择了手机赛道做了小米，这一路走来，每一步都稳扎稳打。 雷军说，小米的未来是星辰大海，智能汽车、智能家居、AIoT，这些都是小米的未来，他不仅有远见，更有执行力，小米汽车SU7的成功交付，就是最好的证明，我坚信，雷军会带领小米走向更高的山峰。 三、小米股票，就是我的“长期信仰” 巴菲特说，投资就是投人，我信雷军，更信小米的未来，小米股票​我去年11月25日建仓，买入小米股票至今持有88天，从亏钱到赚钱，再到小米近日突破一万亿市值，不断创历史新高，我的账户净值曲线也是不断走高，目前盈利180多万。 对我来说，持有小米股票，就是我对未来的投资，雷军曾说，长期持有小米股票一定会赚钱，我信他，因为我知道，所以我也做到了，同时也验证了雷军的话，小米的未

$沃尔玛(WMT)$ 20日盘前公布Q4(2025财年)业绩，虽然当期超预期，但2026年指引偏谨慎（非常谨慎），反映对宏观环境（消费降级、通胀）的极大担忧。利润的长期增长也依赖供应链优化、电商渗透及高利润业务（广告、会员服务）。由于目前估值已经在相对非常高的位置，且资金相对抱团，盘前大跌8%。投资要点为何指引如此谨慎？对宏观因素负面影响的预期拉满消费降级：美国消费者信心指数降至71.1（六个月新低），公司计划通过低价策略（如自有品牌）维持市场份额。成本压力：关税风险（约40%商品依赖进口，尤其指中国）和物流成本上升可能挤压利润率。Q4库存下降2.6%，但增速+2.81% YoY >consensus 1.28% YoY，库存天数 39.8天>consensus 34.63天；下一步增量在哪几个方向？供应链提效：节省目标已完成50%，自动化仓库覆盖率提升至65%（目标2026年全面部署）。广告业务：Walmart Connect收入+24%，成为利润率扩张关键驱动力。电商与广告业务：全球电商销售额+16%（美国市场主导），配送成本下降20%。国际市场表现：中国区山姆会员店销售额+13.8%，墨西哥投资推动拉美市场增长，但汇率波动拖累国际收入。财务数据与市场预期对比整体营收实际营收：1805.54亿美元（同比增长4.1%），超出市场预期的1800亿美元。分项表现：Walmart US：净销售额1235亿美元（+5.0%），同店销售额（剔除燃料）增长4.6%。Walmart International：净销售额322亿美元（-0.7%），主要受汇率波动影响，但电商销售额增长43%。Sam's Club：净销售额231亿美元（+5.7%），同店销售额（剔除燃料）增长6.8%。利润率与EBIT

在人工智能的狂飙之路上，大模型领域的竞争愈发激烈，巨头们纷纷下场，新势力也在不断崛起，试图在这片充满机遇与挑战的领域中占据一席之地。2月18日，马斯克旗下的xAI公司正式发布了最新一代大模型Grok 3，这无疑在已经火热的大模型市场中扔下了一颗重磅炸弹。马斯克亲临直播间为其站台，并且宣称Grok 3在测试中表现优异，已经超越了目前市场上所有已发布的聊天机器人，在数学推理、科学逻辑推理和代码写作等方面均表现出色，在多项benchmark测试中均取得了比DeepSeek-v3、GPT-4o、Gemini-2 pro等领先AI模型更优的效果 ，此前更是预告其为“地球上最聪明的人工智能”。但这一雄心勃勃的宣称，是否真的能让Grok 3在大模型厮杀中脱颖而出，还需要深入剖析。 自2023年成立以来，xAI就肩负着马斯克挑战微软支持的OpenAI及其ChatGPT的使命，一直致力于人工智能技术的研发和创新。Grok 3作为其心血之作，承载着打破现有大模型格局的期望。发布会的现场演示展示了它强大的推理能力，这是其冲击市场的有力武器。在数学和科学领域，精准的推理能力是解决复杂问题的关键，而代码写作能力则是面向未来数字化世界的重要支撑，无论是软件开发、智能硬件编程还是数据处理，都离不开高效的代码编写能力。Grok 3如果真能在这些方面超越众多竞争对手，那么它就拥有了独特的竞争优势，足以吸引大量开发者、科研人员以及企业用户的关注。 然而，市场并不会仅仅因为几句宣称就轻易买单。在大模型市场中，已经存在着众多实力强劲的玩家。OpenAI的GPT系列，凭借先发优势和大量的研发投入，在全球范围内拥有广泛的用户基础和极高的知名度。从内容创作到智能客服，从语言翻译到数据分析，GPT在各个领域都有深入的应用，已经成为许多企业和个人进行人工智能交互的首选工具。 谷歌的Gemini系列同样不容小觑，依托谷歌强大

实盘: 美股，美股再破新高，让看空做空者大跌眼镜，人云亦云没有意义，看清楚美股的位置和潜在的价值才比较关键。港股的下跌并不意外，但是，如何看待和处理才是我们真正应该认真对待的。 $标普500$ 碎步上行，不管高度如何 1,盘面情况，最近的盘面真是稳定，在没有外在的噪音的情况下，盘面也乐得轻松，几乎就是，直线运行，在一个很小很小的幅度内微辐波动，夜盘开始时最高也就0.1%+，到正式开盘，也没有跌超过-0.3%，等正式开盘，极为稳健，步步上行，虽然，小幅上涨，但是，形成了一个不错的阳线实体。 2,K线分析，目前的走势，来自于2/12刺穿55天线之后的持续上涨。不仅稳稳站上所有均线，而且突破历史新高。所以，状态很好。最最重要的是，各均线指标正合适，而且，上行的斜率比较健康，不象前面1/13那波，斜率极其夸张。那么，我们就跟着慢悠悠地玩就好了。 3,市场消息和基本面，再说实话，市场依然没有特别的消息，美联储会议既要不疼不痒，市场没有波澜，因为，这些都被预期过很久了，没有新东西，至于懂王的关税，一定会有影响，但不是现在，在之前已经反应过了，目前因为没有执行，市场也暂时忽略，所以，后面，4-5月份，可能还有不少惊涛骇浪，但是，现在先享受平静的时光再说。 总之，面对目前的状况，我想说一句话，截断亏损，让利润往前跑。亏损时要坚定果断，收益时，要气定神闲，慢慢来。 $纳斯达克$ 纳斯达克，因为节奏的问题，暂时落后于标普，但是，结果没有本质区别，事情都是只能再一再二，不能再三再四，前面纳指，几次突破前高无功而返，现在关前碎步前进，一切只是时间问题。跟着标普走即可。 $恒生指数$ 恒生指数，出现了大幅振荡，奇怪吗？其实一点都不奇怪。我们一方面预示短期的振荡，另一方面，我们也可以从细节来分析其具体表现。我们看恒生科技2/10的技术指标，其实已经是顶点了，后续连续大幅振荡，并快速上行，但是，指标再也

随着AI在行业中的渗透率不断提高，越来越多的行业宣布使用AI来赋能自身业务，例如AI赋能医疗保健、AI赋能教育等。上周，2月13日，特朗普总统签署了一项行政命令，成立“MAHA”（Make America Healthy Again 让美国再次健康）委员会。尽管特朗普以其“全天候”治理风格而闻名，他的“基于推特的治理”和关税威胁造成了许多混乱，但这次，不仅是特朗普，连股市似乎也开始关注医疗保健行业！AI赋能医疗保健行业在过去一周内急剧上涨！无论是增长型股票，如 $Hims & Hers Health Inc.(HIMS)$ 上涨58%、 $Recursion Pharmaceuticals, Inc.(RXRX)$ 上涨42%、 $CRISPR Therapeutics AG(CRSP)$ 上涨34%, $Beam Therapeutics, Inc.(BEAM)$ 上涨27%、 $Tempus AI(TEM)$ 上涨20%，还是价值股，如 $西维斯健康(CVS)$ 上涨21%和 $GE HEALTHCARE TECHNOLOGIES INC(GEHC)$ 上涨6%，它们在过去5天都实现了良好的增长！似乎市场对AI赋能医

1、SPY/QQQ继续创高，SQCG+0.27，表现与大盘基本一致。虽然昨日的市场依然利空不断，但是市场整体健康。  2、“鳄指”三线全线上涨。20线/50线双双接近60%区间，200线已经突破60%区间。结合昨天RSP和SPY相同涨幅的表现，再次验证的市场整体健康的结论。要说唯一有一点疑虑的情况反而是前段时间暴涨的题材个股的炒作的热情有所消退，昨天PLTR大跌10.08%。结合我们昨天说到的短期回调可能已经从火爆的题材个股开始了。当然，这对我们则完全不是坏事，静待进一步发展即可。  3、后天就是21号，是月度期权交割的日子。结合我们自己的交易策略，我们的交易周期并不是完整的自然月，而是月度期权交割的日子，后天之后就要开心新一个月的CC。对于过去一个月的交易，还是有一些东西值得总结和讨论：  ①市场的涨跌收到各种因素的影响，过去一个月市场经历了DEEPSEEK横空出世、Trump关税大棒、联储暂停降息等多重打击，但是市场依然在屡创新高，核心因素是企业经营。根据FACTSET最新的报告，总结如下：  A、标普500 指数中 77% 的公司报告了 2024 年第四季度迄今的实际业绩。在这些公司中，76% 的公司报告的实际每股收益高于预期，低于 77% 的 5 年平均水平，但高于 75% 的 10 年平均水平。总体而言，公司报告的收益比预期高出 7.3%，低于 8.5% 的 5 年平均水平，但高于 6.7% 的 10 年平均水平。  B、11 个行业中有 9 个行业报告了第四季度的同比收益增长。这 9 个行业中有 6 个行业实现了两位数的增长：金融、通信服务、非必需消费品、信息技术、医疗保健和公用事业。另一方面，两个行业报告了本季度的收益同比下降。这三个行业中只有一个行业报告了两位数的下降：能源，而能源的收入的下降反而缓解了大家对

一、建立对卖出看涨期权的基本理解没有接触过期权的朋友，可能对卖出期权很难理解，经常会有“我没有期权怎么卖？”、“卖期权到底有什么意义”等疑惑，这里我们可以通过一个现实生活里卖二手车的案例，帮大家理解卖出看涨期权。假设你有一辆二手车，当前市场价格是20,000元。你认为未来几个月内，这辆车的价格不会大幅上涨。于是，你决定卖出一个看涨期权。买方：朋友B看中了你的车，但目前还没有足够的资金来购买。他希望在未来3个月内，有机会以20,000元的价格买下你的车。卖方（你）：你卖出一个看涨期权，同意给朋友B在未来3个月内以20,000元的价格买下你的车的权利，并收取1,000元的权利金作为补偿。有两种可能性：车价未上涨或下跌： 如果在未来3个月内，二手车市场价格保持在20,000元或以下，朋友B不会行使他的权利，因为他可以以相同价格或更低的价格在市场上买到同样的车。你保留了车，并获得了1,000元的权利金。车价上涨至25,000元： 如果车价涨到25,000元，朋友B会行使他的权利以20,000元的价格买下你的车。虽然你以相对低的价格卖掉了车，但你仍然得到了20,000元的车款和之前的1,000元权利金，总计21,000元，比原本多出1,000元的权利金，但少赚了可能的5,000元的潜在增值。回到股票本身，因为资本市场上所有物品的定价都有一个公允价值，所以卖方不需要拥有“二手车”才可以卖出看涨期权，只要有足够的资金最后能在市场上买入二手车交付并满足对方的要求即可。卖出看涨期权相当于你提前收取了一部分费用（权利金），作为愿意在未来某一时刻以固定价格出售资产的补偿。你可以立即获得这笔权利金，但如果价格大幅上涨，你可能会失去更高的利润。二、YINN卖出看涨期权案例这里我们用最近爆火的 $三倍做多富时中国ETF-Direx