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情绪都是会传染的，CNN恐贪指数现在到了18了。综合标普500指数和CNN恐贪指数，25左右和75左右差不多就是市场相对的低点和高点。[正经] 现在见没见底，不知道，只看到了在美股连续下跌4天后，英伟达一份超预期的业绩，结果未能扭转局面，美股继续连跌。不过各机构在英伟达财报后的最新评级，都还是相对乐观的。连不怎么买新股票的段永平，都表示自己要准备出手了，“关注了很久，尝试开始sell put英伟达”。[暗中观察]（虽然只是卖put，至少说明对这个标的是长期看好的，虽然他表示还看不懂英伟达长期的护城河是什么。） $英伟达(NVDA)$ 大家也像段一样，坚定看好英伟达长期前景吗？这次回调到多少价位，你准备上车？[哇塞]评论区分享你的观点或操作策略，一起赢取1000虎币奖励！🎁🎁

下面是我的一些分析，还有我的收益图，希望大家一起做一个见证，长线已经持有1000多天没有动过了，虽然收益低于短线的，但是胜在稳定。 以下内容来自于公众号：把子哥 一、这波行情为啥涨？ AI技术带动企业赚钱能力提升 这波上涨的核心是人工智能（AI）技术的应用，让科技公司变得更赚钱、效率更高。像阿里、腾讯这些大公司涨得厉害，主要是因为市场看好AI技术在实际业务中的应用，比如电商、云计算、内容推荐等领域。 资金变多，估值修复 从2024年四季度开始，港股市场的资金流动性变好了，南向资金持续流入，加上美元流动性的预期变化，推动了科技股的估值修复。简单说，就是港股科技股之前太便宜了，现在资金多了，大家觉得它们值更多钱了。 资金从海外转向港股 海外市场（比如美股）不确定性增加，资金开始转向港股科技板块。尤其是AI产业链，增长逻辑明确，成了资金避险的好选择。像中芯国际、机器人概念股这些公司，既有技术突破，又有国产替代的逻辑，特别受资金青睐。 二、哪些产业链有机会？ AI产业链和科技股 大公司：腾讯、阿里、美团这些公司受益于AI技术在电商、云计算、本地生活服务中的应用。 AI应用场景：哔哩哔哩、快手这些内容平台通过AI优化推荐算法，地平线机器人等公司则把AI和硬件结合起来，推动智能制造。 机器人和智能制造 机器人概念股涨得不错，像地平线机器人、优必选这些公司，市场对自动化需求增长有很高期待。中芯国际作为半导体龙头，受益于AI芯片需求增加和国产替代加速。 生物医药创新 恒生医药ETF涨了不少，像诺诚健华、荣昌生物这些创新药公司，因为“出海交易”和研发效率高，受到资金追捧。未来，中国创新药企通过合作还会持续带来现金流。 互联网和平台经济 腾讯、网易这些传统互联网巨头，估值修复加上降本增效的策略，吸引了长期资金。互联网板块的估值修复还会持续一段时间。 半导体和芯片制造 中芯国际作为恒生科技指数的

自财报发布以来，星巴克的股价表现已经大幅超越了同期标普500指数的总回报率，有外国分析师认为，这家重新焕发生机的咖啡公司似乎才刚刚开始发力。 作者：PropNotes 随着管理层持续关注产品和餐厅体验，相信星巴克的品牌实力足以从过去几年的低迷中恢复过来。 需要明确的是，这个故事仍然存在一些风险，尤其是在原材料价格和竞争方面，但总体而言，星巴克的值得看好。 星巴克的财务状况 在直接进入数据之前，先简要谈谈对星巴克到目前为止的看法。 毫无疑问，星巴克是一家领先的全球咖啡连锁品牌。公司每年的收入达数十亿美元，过去几年的平均净利润率为10%，其在全球咖啡生态系统中的深度和广度是巨大的。 星巴克股票历史上较高的估值部分源于其竞争地位和规模优势所带来的令人印象深刻的10%至14%的净利润率，但其增长故事也一直是估值的关键因素。 因此，在原材料成本上升和竞争加剧的背景下，2021年至2024年销售增长的放缓无疑是星巴克股价在此期间面临困境的原因。 来源：TradingView 因此，董事会决定对高管团队进行调整，星巴克成功地从墨西哥卷饼连锁餐厅Chipotle挖来了其首席执行官布莱恩·尼科尔，他的能力毋庸置疑。 尼科尔的加入 星巴克之前的管理层有些混乱，或许也有些低效。成本控制和利润率一直较为稳定，但公司对产品和品牌的愿景却不够明确。咖啡店变成了外卖点，菜单项目不断增加，因为管理层一直在做基于数据的决策。 而尼科尔则是一位出色的领导者。他对细节的关注在过去为股东带来了丰厚的回报。运营公司、简化菜单、专注于消费者偏好似乎是他的核心能力，他能够很好地重新激发星巴克的产品活力。因此，如果你关注星巴克，你将得到两样东西： ➢一个需要重新焕发生机的强大、全球性、传统咖啡品牌   ➢世界级的新领导团队 公司最近的财报正好展示了将两者结合时能够实现的成果。 从财务角度来看，星巴克最

财报季是股市波动的“黄金窗口”，也是期权交易者的“狩猎场”。如何通过期权策略抓住机会？这篇笔记从希腊值解析到策略选择，带你系统化玩转财报季期权交易。 一、影响财报期权交易的三大希腊值 期权交易的核心在于理解希腊值（Greeks）如何影响盈亏。以下是财报季最关键的三大指标： 盈亏平衡公式： 股价波动 × Delta > Vega损失 + Theta损耗 核心逻辑：股价波动必须覆盖波动率下降和时间损耗的双重成本。 二、财报期权交易策略 根据预期股价波动，我总结了两种实用策略： 1. 直接买入看涨/看跌期权（Long Call/Put） • 适用场景：预期财报后股价大幅单边波动（如科技股、高波动标的）。 • 操作步骤：1. 财报前买入平值（ATM）或轻度虚值（OTM）期权。2. 到期日选财报后1-2周（如10月15日财报，选10月25日到期）。 • 优势：收益无上限，高Gamma加速盈利。 • 风险：若股价波动不足，Vega和Theta损耗可能吞噬权利金。 案例解析： • 特斯拉财报前股价，买入820看涨期权，权利金$30。• 财报后股价涨至，期权价值80，净赚股（80 - $30）。• 若股价仅涨至，期权价值跌至10，亏损$20/股（Vega+Theta损耗）。 2. 垂直价差（Vertical Spread） • 适用场景：预期股价温和波动（如蓝筹股，3%-5%波动）。 • 操作步骤：• 牛市看涨价差：买入低行权价看涨期权 + 卖出高行权价看涨期权。• 熊市看跌价差：买入高行权价看跌期权 + 卖出低行权价看跌期权。 • 优势：净权利金成本低，风险可控。 • 风险：收益有限，需精准预判波动范围。 案例解析： • 苹果财报前股价，预期涨至155。• 买入看涨（权利金5） + 卖出看涨（权利金2），净成本$3/股。• 股价≥时，价差收益5，净赚股；若跌至145，最大亏损$3/

超微电脑在成功完成了其SEC文件的更新。毫无疑问，这消除了股票上最大的隐患。当然，这只股票仍然有许多问题。但有外国分析师认为，以22倍明年自由现金流的价格买入一家处于最佳行业的公司，已经充分定价了大量负面消息。 作者：Michael Wiggins De Oliveira 超微电脑的短期前景 超微电脑生产支持云计算和人工智能的计算机服务器。其独特之处在于能够根据客户需求定制系统，同时努力降低功耗和运营成本。 其核心技术是液冷塔，能够降低能源消耗，这也是人工智能增长故事的重要组成部分。 需要明确的是，不要忘记超微电脑并不是这个行业的唯一参与者。但毫无疑问的是超微电脑绝对处于一个热门市场。 收入增长率重申其指引 来源：超微电脑 本文仅会提到超微电脑的财年，而不是日历年。超微电脑的2026财年将在2025年7月开始，为期4个月。 超微电脑不仅发布了其最新的年度和季度文件，而且同样重要的是，超微电脑重申了其收入目标。 对于投资者来说，这显著改变了叙事的核心。 现在，催化剂完全不同了。 以前，人们有很多疑问，超微电脑是否能够及时提交其文件，以及由此可能引发的各种后果，例如股票可能会被从标普500指数中剔除。 今天，投资环境已经改变。有了新的叙事。现在的叙事更加集中在2026财年。投资者对超微电脑 2026财年的收入目标有多大信心？ 投资环境已经从“是否还有更多隐藏问题”转变为“超微电脑到2026财年能否接近400亿美元的收入”？ 有了这个背景，我们接下来讨论其估值。 超微电脑股票估值——22倍明年自由现金流 下方的SEC文件显示，超微电脑的应收账款正在影响其盈利能力。 来源：超微电脑 随着超微电脑的股价在2024年3月开始下跌，一些客户可能付款较慢。同时，供应商可能要求更快的预付款项，这给公司的营运资本带来了压力。 然而，如果超微电脑正在积极投资其未来，并瞄准400亿美元的收入，难道