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“粮厂点评”频道致力于点评粮厂的季度财报、产品发布会、市场表现或其他重大事件，不追求信息即时性和效率性，主要为读者提供粮厂研究员的观点。 2022年8月11日，雷军在第三次年度演讲上提出了小米的“智能制造”新愿景： “未来十年，智能制造将进一步助力中国品牌的崛起，小米将成为中国制造业不可忽视的新兴力量。” 三年后的今天，雷军兑现了这份承诺。继SU7之后，小米YU7再次证明了小米方法论的成功，实现现象级首销：“3分钟200,000台，1小时289,000台”。 YU7发布会前，虽然我预演了无数次火爆的情形，但没想到真实情况还是超出了我最乐观的预期。小米只用了3分钟，就卖掉了大部分新能源车企一年的销量。 这种“YU7现象”，网上已经有太多关于产品力的评测。这篇文章我想聊点别的：从YU7本身延伸开，聊聊对中国汽车工业的影响。 我认为，小米YU7的成功不仅是自身方法论的成功，背后更是中国汽车工业的成功。造车和造手机不一样，Deepseek告诉我：“一部智能手机有1000-1500个零件，而一辆新能源汽车至少有2-3万个零部件，且生产环节和供应链管理复杂度更高。” 一家成功的车企，注定是地方经济的经济增长亮点。地方政府可以以整车厂为中心，构建完整的上下游产业链，对当地的GDP、就业、税收甚至房价都是极大促进，蔚来之于合肥就是最好的案例。 然而，也正因为造车的难度太高，绝大对数的新势力支撑不起大家的期待。一些是项目无法兑现，最终只有ppt发布，例如拜腾之于南京，另外一些是形成了卖不掉的低效产能或者骗补贴的无效产能，类似高合之于青岛，除了烂尾的固定资产外，还有银行坏账和员工失业等等社会问题。 因此，新能源汽车行业面临的问题，和整个中国的经济母命题是一致的：如何从粗放式发展向精细化管理转变？国家希望看到的是，在妥善解决已有落后汽车产能的同时，还持续保持中国在全球新能源车行业的竞争优势。 我

$Circle Internet Corp.(CRCL)$ 多头今天尝试突破210失败，而空头昨天尝试突破200也失败。现在都不敢碰这两个位置，在互相试探。如果横盘持续： 1. 先震出去的是早期获利盘，这批人大概会在3天内走完。3天内这批人是空头可以团结的对象。 2. 3天后，剩下的卖出者主要由空头构成，此时空头孤立无援，容易被击破。 3. 但如果空头能支撑下来，就会有一批200进入的多头失去信心抛售，再次进入空方优势。 总体而言，如果不立刻突破200-210一线，优势呈现为空-多-空的局面。 今天是第2天。

AMD在人工智能（AI）领域可谓是风头正劲。他们家的 MI300X 芯片受到了科技巨头们的青睐，包括Meta、微软、甲骨文和DigitalOcean等公司都开始大量采用。这意味着在AI计算需求爆发式增长的当下，AMD正在成为英伟达（NVIDIA）之外，一个非常重要的“第二供货源”。 MI300X 芯片之所以这么受欢迎，主要有几个硬核优势： 超大内存： 它配备了 192GB 的 HBM3e 高带宽内存，数据吞吐量高达每秒 5.3TB。这对于处理大型语言模型（LLM）来说至关重要，因为它能让整个模型的数据一次性装入芯片，大幅提升运行效率。 成本优势： 采用“小芯片”设计，在成本上比传统的一体化芯片更有优势。 软件生态日益成熟： AMD 的 ROCm 软件平台正在不断完善，Meta 甚至已经把 Llama 3.1 模型部署在 MI300X 集群上进行生产环境的运行，这表明 ROCm 已经足够成熟，能满足最严苛的实时推理需求。 深度解读：为什么AMD值得关注？ 我们的核心观点是：AMD正在凭借其在内存密集型AI加速器领域的战略地位，获得Meta和OpenAI等公司的认可，这将为其带来多年的高利润收入增长，而市场目前还没有完全意识到这一点。 简单来说，AMD的目标是： 凭借 MI300 系列芯片在 Meta、微软、甲骨文和 OpenAI 等公司获得的成功，在数据中心加速器市场占据稳定的两位数份额。 到 2027年，将数据中心业务的收入提升三倍以上。 将整体毛利率提升到 55%以上。 推动自由现金流实现复合增长，从而带动公司估值重估。 Meta 正在人工智能领域掀起一场“人才军备竞赛”，不惜重金吸引顶尖研究人员，这预示着未来会有更大规模的 Llama 模型和多模态AI出现，这些都对芯片的内存容量有极高的要求，而这正是 AMD MI300X 的强项。 根据Omdia的供应链调查，Meta

第一个4万亿 今晚盘中一笔操作，买入120股nvo。 这周连开三天会了，脑瓜子嗡嗡的，如果不是我还做点投资的副业，真就挺难受的。 今晚英伟达开盘上涨2%+，成为历史上首个突破4万亿刀乐的公司。24年AI爆发，英伟达第一次市值超过苹果时，我就意识到下一个5年，英伟达大概率会长期占据世界市值第一的宝座。如今再看，虽然苹果依然优秀，但市值已经被英伟达和同样跟上AI潮流的微软甩开一截，且很难再追上了。 科技创新是推动社会进步和创造财富的最优解，也许不是唯一解，但一定是最优解。近五年，西落一直走在科技创新的最前沿，xx虽然也偶尔有像deepseek一样意外的闪光，但总体上在上演集体性犯蠢，逆水行舟，不进则退。如果你正在看这篇文章，希望你也尽早开始定投蓝星贝塔，周期的洪流不可阻挡，还要熬三届，我这一代人的黄金时间，恐怕要在其中消耗掉了。 opec增产，意外的没有导致油价下跌，反而使油价上涨，石油股最晚集体上涨。这点我确实完全没有提前认知，大概的逻辑是中东酋长们发现自己不卷，反而把市场拱手让给页岩油，页岩油成本相对偏高，不如自己卷一卷，把价格卷到页岩油撑不住，自己反而能重新获得市场。酋长们一合计，说干就干。市场立马反映了页岩油减产的预期，所以油价不讲反升。西方石油是好公司，我对能源感兴趣，但没太深的认知，就当增加科普知识，但股票还是不碰了，不懂不碰。 从5年维度来看，诺和诺德现在处于市盈率、市销率、预测市盈率的几乎最低点，持续的下跌导致股息率也来到了2.3%左右。从24年7月高点，到现在正好满一年，股价仍然腰斩，长期看往下的空间应该不大，买一点摊低成本。但什么时候往上我也不知道，可能还要很久很久，我的操作没有参考性，不建议大家学我。 这几年自己的钱投资，逐渐的真实感受到复利的威力，愈发懂了满就是快的道理。人生短短三万天，我已经度过一万天，祝我自己和在座的各位，都活出有趣的人生，晚安😴 &

$极智嘉-W(02590)$ 清华大学几个年轻人撑起的IPO,全球仓储第一股，70%收入来自海外。 暗盘和今天新股第一天上市的盘口表现来看，机构图谋很大。认购只有100多倍，散户手中筹码有限；暗盘基本上是平价，今天新股上市首日在下午三点前一直都在吸筹；散户手中打新短期的筹码基本上清洗干净；临近收盘前一小时才开始拉升；而且拉升幅度有限，为明天的操作留下无限空间。 明天开盘猜想： 1、开盘极速拉升，一起绝尘；让下车散户再也追不上； 2、开盘自由发挥跟暗盘一样，让短期资金交出手中不多的筹码后；下午三点再拉升；再次清洗筹码。

$京东(JD)$  京东的股性太差，不能买，来回好几趟到成本瞬间跌回去，跟大A的那种股有的一拼

昨天美股大涨，纳指再创新高，纳指比道指确实强了不少，因为纳指是以新兴行业为主，新兴行业的潜力大，增长速度快，道指是传统的工业股，每年主要是靠分红跟回购来推动股价上涨，没办法靠收入快速增长来推动股价快速上涨，当然像苹果这些公司也是靠分红回购了，但是像微软这种不断的转型，通过向云服务，人工智能转型来寻找新的增长点来让保持收入保持两位数的增长，而传统的工业股是很难转型的，像埃克森美孚没办法通过向太阳能或者核电转型，就算转型了也是自己的能源市场，没有增量市场，通用福特转型电动车也是一样，多卖一台电动车，就会少卖一台燃油车，不像谷歌，Meta，微软转型的都是另外一个增量市场，不是自己的这个存量市场竟争，这样就算自己这个行业到了天花板，也能通过转型保持收入增长。我今天说一下这几天的短线操作实录，昨天CRCL涨了215，其实差不多了，我当时的目标是210，但是很多人是200买的或者是220买，那么210卖么赚不到什么钱，220买的人呢还是亏钱的，180左右买的倒是可以出来，这就涉及到仓位控制问题，我一开始是223开始买的，当时仓位是3%，后来到210的时候仓位是10%，到了180的时候仓位是20%，平均不到200，所以210出来也能赚五个点，当然最好是220出来，那就整体赚了10个点，结果没有到，很多人也跟着220买了，但是后来跌到180的时候没有补仓，原因是没钱补仓了，这就是仓位控制的问题。做短线肯定是不能满仓的，不然跌了是没有办法补仓的，那CRCL在210没有卖的人怎么办，要么就到了210了出来，要么到220就全部出来算了，万一不涨后面又跌到180怎么办，我觉得CRCL是可以做长线的，那就到了180的时候补仓，后面涨到200的时候就出掉180补仓的部分，如果能解套就全部出来，如果不能解套的话，下次再跌到180又补仓，做几次高抛低吸就能保本出来了，如果涨到220就全部出来，但是跌到18

说一下今年比较成功的一次投机经历。第一只稳定币公司CRCL上市，引发全球关注，在110美元左右震荡的时候，感觉这是一个机会，毕竟是新事物，全球追捧，就买了一百股，没想到几天的时间就冲高到298的位置，在261的时候先出来了，这是我最成功的一次。

2025中场复盘：有人狂欢，有人沉默，你的账户属于哪一种？ 2025年已经过半，金融市场像一场没有剧本的荒诞剧——黄金冲破3000美元，比特币重返10万大关，港股突然“诈尸”般暴涨，而A股依然在3000点玩着“仰卧起坐”。有人在这波行情里赚得盆满钵满，也有人反复割肉，最终发现最大的“财富跃迁”只是回本。  1. 赢家剧本：踩对节奏的人，已经悄悄自由 - 黄金信徒笑了：地缘冲突+美联储降息预期，金价一路狂飙，年初买入的人现在至少浮盈40%。  - 比特币“Holder”胜利了：现货ETF通过后，机构资金持续涌入，10万美元的BTC让早期囤币党再度封神。  - 港股抄底派赚麻了：恒指从14000点暴力反弹至25000点，那些在“市场绝望”时加仓腾讯、美团的人，半年翻倍不是梦。  这些人的共同点？逆人性操作——别人恐惧时贪婪，市场崩溃时敢下重注。  2. 输家自白：为什么我总在“精准踩雷”？ - “AI概念股”接盘侠**：年初追高算力芯片，结果业绩证伪，股价腰斩。  - 止损大师：港股反弹前一周清仓，完美错过主升浪。  - 理财刺客受害者：R2级银行理财居然踩雷地产债，说好的“稳健”呢？  最扎心的莫过于——明明看到了机会，却因为犹豫或过度交易，最终只赚了个寂寞。  3. 我的2025中场成绩单：10%浮盈，及格但远不够精彩  年初布局了黄金ETF和港股指数基金，躲过了A股的“3000点拉锯战”，但也错过了比特币的狂暴行情。10%的收益不算差，但看着别人翻倍，心里难免酸溜溜的。投资就是这样——比亏损更难受的，是“本可以赚更多”。  4. 下半年怎么办？三个生存法则 - 别贪心，守住利润：如果已经吃到一波行情，适当止盈，别想“从头赚到尾”。  -

$元保(YB)$ 昨晚股价大涨14%，收报30.85美元，股价超越了上市第一日的28.99美元高点。想写他是同事之前申购买了 $元保(YB)$ ,4月30日上市第一天就卖了，割着走的。消息面上，7月9日，国内科技驱动型互联网保险中介平台元保发布了《2025元保理赔半年报》(以下简称《半年报》)。《半年报》数据显示：今年上半年，元保医疗险理赔用户医疗费个人自费比例仅占4.8%，万元以下理赔平均到账3.6天，最快仅需3.7分钟，产品端多款百万医疗险产品保障责任升级，赔付门槛降低、增加院外原研药报销责任。同时元保推出“无忧助赔”服务，协助用户化解纠纷案件，截至6月30日，“无忧助赔”已累计调解119例理赔纠纷，帮助用户单人平均获赔3.5万元。《半年报》显示，元保用户医疗总费用商保报销46.9%，自费比例仅占4.8%，单人累计最高赔付183万元，累计最多赔付113次。在理赔申请环节，用户可一键发起理赔，系统自动匹配其名下所有相关保单；基于AI识别技术，用户无需预先分类整理，可直接一次性混合上传发票、病例、出院小结等各种材料，系统会自动识别材料类型并提取关键信息。《半年报》数据显示：多保单用户平均报案时长缩短55%，最快报案时长低至50秒；材料上传平均次数减少35%，元保用户刘先生一次性上传14份混杂材料，仅用33秒就完成了理赔材料提交全过程。看起来，2025 年上半年，元保在强化保障、科技赋能、服务升级三方面，交出了一份速度与温度兼备的理赔答卷。元保的创始人兼CEO方锐（Rui Fang），曾任网易集团副总裁。元保获得山行资本、北极光创投、启明创投、SIG、源码资本、凯辉基金等多家知名机构投资，估值已超10亿美元投资机构持股比例投资