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先讲结果：苹果 $苹果(AAPL)$ 刚刚发布的2025年第二季度（一般叫他们的第三财季，）报告，成绩比华尔街那帮分析师预计的要好不少。特别是卖iPhone的速度（收入增速），可是达到了自2021年底以来（也就是三年半）的最高水平。这让大家有点意外 ​​最重要的手机卖得咋样，结果是挺超预期的！ ​​iPhone收入​​这块直接冲到了445.82亿美元。比去年同一时期足足涨了13.45%！这个数字远超过分析师们之前预计的400亿美元。大家本来没指望涨这么多，结果它干出来了。 这个超预期的增长很关键，是整个公司收入往上走的主要推动力之一。 ​​公司整体表现：比预想的强​​ ​​总收入（营业收入）​​ 940.36亿美元，比去年同期多了9.63%。这也比市场之前猜的900亿美元要高。 ​​最后赚到手的纯利（净利润）​​ 234.23亿美元，比去年多了9.26%。这也超过了市场预期的225亿美元。 ​​算到每股上赚的钱（EPS）​​ 是1.57美元，比去年多了12.14%，比分析师估计的1.45美元也要高。 毛利率是46.5%。这个水平挺高的，算是保持了苹果一贯的水准。 ​​整体赚的钱占收入的比例（净利率）​​ 是24.9%。虽然跟上个季度比微降了大约1个百分点，但绝对数字还是非常高，很能赚钱。 ​​服务这块也挺稳当​​ ​​服务收入​​，就是App Store、Apple Music、iCloud这些，收入274.23亿美元，比去年涨了13.26%。也超过了分析师预测的268亿美元。说明这块业务持续增长，也挺健康。 ​​其他硬件​​，比如Apple Watch、AirPods、HomePod这些，收入220.31亿美元，超过了分析师猜的210亿美元。 把所有靠卖硬件（手机、电脑、平板、穿戴设备等）的收

高通FY25Q3对应实际时间2025年4/5/6月。 高通FY25Q3财报： 营收104亿美元，同比增长10%，环比下滑6%，连续2个季度环比下滑； GAAP毛利率56%，同比持平，环比增长0.6个百分点； GAAP净利润27亿美元，同比增长25%，环比下滑5%（净利润巅峰是FY22Q3的37亿美元）； NonGAAP净利润30亿美元，同比增长15%，环比下滑4%（净利润巅峰是FY25Q2的38亿美元）； 预计FY25Q4营收103-111亿美元，同比增长1%-8%，净利润中值26亿美元，同比下滑12%，NonGAAP净利润中值31亿美元，同比增长3%； 本季度分红9.67亿美元，回购28亿美元； 本季度第一大客户贡献营收21%，第二大客户18%，第三大客户13%，前三大客户合计贡献营收52%； 分业务： 手机营收63.28亿美元，同比增长7%，环比下滑9%，营收占比61%；与小米通过一份多年期协议扩展了合作关系；与三星的合作协议已经确定了高通在75%左右份额的新基线，任何高于这个数字的都是超额收益； 管理层预计2025财年将是QCT非苹果业务总营收连续第二年实现超过15%的同比增长；2025财年的安卓业务比2024财年增长了大约10%； 汽车营收9.84亿美元，同比增长21%，环比增长9%，连续19个季度同比两位数增长，营收收占比9%；本季度拿下12个ADAS desigh wins；维持FY29汽车营收80亿美元指引； IoT营收16.81亿美元，同比增长24%，营收占比16%；维持FY29 IoT营收40亿美元指引；X Elite/Plus系列Q1在美国/欧洲前五大国家600美元以上win笔记本市场份额9%；维持FY29 win PC营收40亿美元指引，SAM 350亿美元，市场份额12%；Meta AI智能眼镜需求持续超出预期，对骁龙AR1芯片组需求增加；维持FY2

文稿写作时间：2025.8.4我刚开始做职业交易员的时候，老板要求我和我的assistant，每个月KPI考核需要做到收益回报达到8%。品种可以自己选，股票/基金/期权/涡轮都可以，除了A股不碰，其他如港股/美股/新加坡股/日股都可以，老板自己也做，所以他肯定清楚，每个月8%*12个月=96%，1年下来收益接近100%也就是翻一倍。谁能保证做到一年时间资金翻一倍？在我当时的认知里，恐怕只有华尔街最牛逼的交易员可以做到一年翻倍。我也是无知者无畏，竟然敢于接受这份挑战。我这水平能做到一年翻倍吗？试算了一下：老板初期给了我100万试盘。按照每月8%，年化就是96%。第1年：起投资金100万，年底196万第2年：起投资金196万，年底384万第3年：起投资金384万，年底753万第4年：起投资金753万，年底1475万第5年，起投资金1475万，年底2892万第6年，起投资金2892万，年底5669万第7年，起投资金5669万，年底1亿1千万。多么惊人的复利累计。如果我真可以达到我老板的KPI,我就可以在7年后成为亿万富翁。这也是我无数次幻想的。所以，现在保险能做到年收益6%（每月收益相当于0.5%）机构投资能做到年收益10%，客户已经很开心了。这点收益跟全职交易员比起来那真是九牛一毛。全职交易员做1天或者1个月就可以完成任务，可以休息11个月。    稍微考虑了下，我就接受了这份交易员的工作。我也不纠结，即使提成轻如鸿毛，至少我可以拿着资本家的钱去操盘试错。而试错经验是最宝贵的。每个职业交易员都是需要积累大量的实盘经验，才能悟出稳定盈利的经验。那些用自己个人的资金去试错的炒股养家者，多少人经历过资金断绝的境地。那种打击，没有过硬的心理素质，没有家人的支持，都很难熬过来。再退一步，假如**盘不力，亏损了，那像我老板这种资产数以亿计算的资本家，总不会为了这点亏损去

$UNH 20250801 280.0 PUT$ 233～238准备建仓，市场过度悲观了，分析师给出的目标价都有滞后性，目前最大的不确定性就是司法部调查结果，不过这个谁都无法预测，准备拿半年再说

雷递网 雷建平 8月3日 心血管诊断医疗科技初创公司HeartFlow（股票代码为：“HTFL”）日前更新招股书，准备2025年8月8日在美国纳斯达克上市。 HeartFlow发行区间为15美元到17美元，发行1250万股，最高募资2.12亿美元。 HeartFlow称，IPO所得款项将用于偿还债务、资助销售和营销、研发和产品开发活动以及其他一般公司用途。 曾作价超20亿美元曲线上市 未能成功 HeartFlow曾在2022年初与Longview Acquisition Corp II达成合并协议，新公司作价40亿美元。其中，HeartFlow初始作价为24亿美元。最终，并未实现曲线上市。 2023年4月，HeartFlow宣布完成2.15亿美元的F轮融资，本轮投资由Bain Capital Life Sciences公司领投。 截至目前，HeartFlow持股超过5%的股东包括BCLS Fund III Investments、HealthCor Partners Funds、Wellington Entities、Capricorn Funds、Hayfin Services、Lonnie M. Smith、U.S. Venture Partners Funds、Baillie Gifford Funds。 年营收1.26亿美元 据介绍，HeartFlow运用软件和人工智能技术，为诊断和管理冠状动脉疾病（“CAD”）提供更精准、临床有效的非侵入式解决方案。 Heartflow开发了一款人工智能心脏成像工具，可以创建个性化的心脏 3D 模型，帮助医生检测心脏阻塞，减少不必要的检查并优化治疗方案。 截至2025年3月31日，HeartFlow平台已用于评估超过40万例患者的CAD，其中仅2024年就达13.2万例。 招股书显示，HeartFlow在2023年、2024年营收

$Cloudflare, Inc.(NET)$ 该公司还是处于最佳位置，主要是它在全球各城市都有服务器，这一点很重要，因为它可以让服务运行得非常快，非常接近你拥有设备的地方。因此，客户不用等待 5000 英里外的亚马逊数据中心。目前人工智能来到了推理阶段，推理意味着需要持续反馈，对于NET这个公司来说它的服务就能做到低延时，持续反馈。

$PLTR 20250808 145.0 PUT$ PLTR丰盛的“财报晚宴”今晚上席 昨晚做了一手PLTR熊市看涨价差财报策略后，心理一直觉得不爽；暗道自己太谨慎了；倒嘴的肉都吐了不少出去，临晨两点又起来做了裸卖145put的财报策略。 今早起来看到消息；季度财报“盛宴”非常漂亮。营收：二季度营业收入10.04亿美元，同比增长48%，分析师预期的9.393亿美元，EPS调整后每股0.16.美元；营业利润：二季度调整后营业利润4.64亿美元，同比增长82.7%，营业利润率46%。 看到这么漂亮的业绩，今晚大碗喝酒大口吃肉是肯定的了。

截至写文，中慧生物-B $中慧生物-B(02627)$ 超购2000倍，实际已经去到了2500倍了 中慧生物-B是旧分配下制度下最后一只新股了，孖展数据还会继续冲的 最终，大概率公开超购倍数比维立志博要低一些，维立志博当时3500倍 预计中慧最终3000倍左右 则甲组一手中签率在个位数，大概1000手稳中一手，甲尾稳中1-2手 乙头中签率0.16%，中签市值1万左右，乙头能稳中三手 需要注意的是，以上是正常回拨下的中签预测，我们预测这中签率，都是按照正常分配来预估自己能中多少的，毕竟新股80%以上都是正常回拨为主 少数情况下，如果届时平均分配的话，利好中大甲以上 而如果套路回拨的话，中签率将大大降低，利好乙组 这两天中慧出现了分歧，说疫苗股不是创新药，也有觉得估值太贵了 但一看这超购倍数，大家都是一边说着中慧不好一边偷偷认购？ 财哥对中慧的新股评分和申购方案始终都没有任何改变，前两天已经发在打新私蜜星球了 $维立志博-B(09887)$ $映恩生物-B(09606)$

以下是基于最新市场动态对2025年8月5日A股走势的综合预测与分析： 📈 一、大盘走势预判 震荡上行，关注量能突破 核心区间：沪指大概率在 3550-3600点 区间震荡，中性情景概率50%（需成交额维持1.5万亿以上）。 关键压力位：3580-3600点（套牢盘密集区），若放量突破（成交额超1.8万亿）可能冲击3600点，形成光头阳线（概率30%）。 风险支撑位：3550点（20日均线），若跌破可能下探3536点缺口，但外部利空未集中爆发，深跌概率低（概率20%）。 技术面信号 积极信号：MACD绿柱缩短、KDJ金叉初现，短线反弹动能仍在。 风险信号：30分钟级别顶背离未解除，缩量上涨可能引发冲高回落（昨日成交缩量至1.49万亿）。 ⚖️ 二、关键影响因素 量能与资金动向 早盘半小时成交：若低于3000亿，警惕回调风险；若放量则强化突破可能。 北向资金：单日流出超20亿需减仓防御，超40亿或引发权重股补跌。 杠杆资金：融资余额与量化私募持续流入，对冲外资谨慎情绪。 外部环境 美股带动：纳指隔夜涨1.95%，中概股反弹（金龙指数+1.33%），利好A股开盘情绪。 政策预期：国内流动性宽松（专项贷款支持回购）、美联储9月降息预期升温（支撑黄金股）。 📊 三、板块机会与风险 机会板块 板块 驱动逻辑 代表性标的 军工 地缘局势（台海、中东）+事件催化（8月8日机器人大会） 航天电子、爱乐达 半导体设备 国产替代加速（英伟达漏洞事件）+订单饱满 北方华创 贵金属 美联储降息预期+避险需求 黄金股ETF 医药生物 政策边际改善（医保落地）+疫情催化（基孔肯雅热）+中报预增（恒瑞医药增30%） 恒瑞医药、创新药ETF 风险板块 高估值硬件：算力设备（如中际旭创）RSI超买，存在回调压力。 消费电子：苹果链砍单导致业绩承压，规避相关个股。 光伏设备：产能过剩逻辑未改，资金持续净流出。

极简即最繁，大愚即大智 无操作，昨天刚说要做好回撤的准备，今天市场就反弹了，光速打脸。 经历了周末对利空的消化，有研究机构提出一种最新的解读，即不必过度放大阶段性偏离数据的影响，即使非农就业修正到那么低，也不会引发经济衰退。另外8月的宏观数据很重要了，决定9月是否降息和降息幅度。 周末还有一个小插曲，美联储一位理事突然辞职，空出的理事位置，是特朗普安排下一任联储主席的绝佳机会，几天后将公布人选。7月的议息会议，有2位评委对不降息投了反对票，显示出美联储内部已经开始出现分歧。降息是迟早的事，只要希望不要发生衰退式降息，其他的无所谓，静观其变。 明天盘后，AMD公布财报。今年AMD是我持仓中表现最佳，今年以来上涨46%。对即将到来的财报已经有不少分析了，我还是不动，不用任何期权，不做任何预判，拿住好公司即可。尤其是期权，如果你没有正股，不要卖call，如果你没有足够头寸接盘，也别sell put，即使损失有上限，不计算清楚最坏结果，潜在风险也依然很大。之前有位小红薯上的朋友，末日期权做到20w刀，但继续操作期权，最终丢掉了第一桶金。很多大佬最初也很激进，这没问题，小资金就是要搏一搏，但资金一旦做大，那么安全就比高收益更重要。 今晚去看了陈佩斯的戏台，个人评分8分，很值得一看。陈佩斯当年前途大好，但不愿装所谓的高情商，保持真我，最终再也没上过春晚。陈老是我特别敬佩的人，我自我感觉性格也和他类似，最少即是最多，大愚就是大智，极简才是最繁。 今晚写的有点晚了，就这些，晚安了😴     $苹果(AAPL)$  $好市多(COST)$  

周五，受美国失业率上升和就业增长放缓的拖累，华尔街股市暴跌，这加剧了市场对美联储降息以支撑经济的押注。 尽管特朗普的关税政策引发通胀效应，令政策制定者保持强硬立场，但交易员们仍纷纷涌入美国国债。 由于投资者寄希望于美联储在上周五公布惨淡的美国就业数据后通过降息来拯救经济，股市在今天盘前收复了上周的部分巨额损失。 周末也出现了很多影响市场的核心变化： 1、特朗普继续狂喷鲍威尔：过于愤怒、过于愚蠢、过于政治化 2、在劳工统计局，特朗普解雇了麦肯塔弗，原因是就业报告疲软，部分原因是5月和6月就业数据大幅下调。（不知道是背锅还是演戏...） 3、阿德里安娜·库格勒周五宣布将辞去美联储理事职位，而该职位原定明年1月到期。 目前特朗普和鲍威尔的斗争开始白热化了，似乎懂王已经等不到鲍威尔到期离任，开始以各种杀鸡儆猴的方式警告鲍威尔了。 毕竟，特朗普希望降低利率，目前这点是他必须跨过去的坎。但是这关似乎不太好过。 一些结构性因素推动着借贷成本的上升，目前这些因素正在上升。政府和企业正在增加债务，以支付减税、军费开支和人工智能投资——这意味着信贷需求的增加。随着婴儿潮一代退休以及中国与美国的脱钩，用于融资这些贷款的储蓄池正在枯竭。 三十多年来，借贷成本的下降改变了整个格局。 华盛顿可以不惜重金不断增加债务。廉价资金推动了美国房地产和股市的繁荣。如今，这一切都发生了逆转，美国面临着未来支付利息的成本将超过国防开支，7%的抵押贷款利率将蚕食房价。 图片 特朗普声称换个新的美联储主席就可以解决以上问题。 虽然目前鲍威尔掌控着短期借贷成本，但未来几个月他很可能会引导利率下降。 劳动力市场疲软的迹象，以及美联储理事 阿德里安娜·库格勒的提前离职，这意味着特朗普有机会任命一位低利率的忠实拥护者来接替她，这些都增加了9月份降息的可能性。 然而，纵观周期的起伏，其中蕴含着更深层次的逻辑：货币价格 与其他任何