没有布局

作者/星空下的牛油果 编辑/菠菜的星空 排版/星空下的绿豆汤 中东战火再起，国际局势剑拔弩张。全球30%以上#原油 供应地战火不断，令市场陷入原油供应短缺的预期中，国际油价及油气板块热度飙升。 作为我国石油钻采设备龙头，#山东墨龙（002490）股价陷入了连续的“七天乐”。 来源：东方财富官网-山东墨龙 （截至2025年6月25日） 与股价狂欢形成强烈反差的是，公司业绩连年拉垮。截至2024年，公司扣非净利润已连续六年亏损。更有趣的是，5月6日，公司刚刚才得以摘帽。或许，脱掉炒作的外衣，山东墨龙恐在裸奔。 一、主业下滑，墨龙在沉没 我们还是先看看，公司主营业务是什么？ 据年报披露，公司主要产品为油管和套管等管类产品，所创收入约占总收入的91%。下游来看，产品主要用于#油气（石油+天然气）能源的钻采和机械加工等设备制造。 由此可见，作为能源钻采企业的设备供应商，山东墨龙与能源企业是紧密的利益共同体。 然而，最近几年，整个能源行业面临巨变。 首先，需求减少。俗语道，石油是工业的“血液”，然而2020年以来，全球工业经济陷入疲软，对石油的需求一度出现负增长。公开信息显示：2020年，全球石油需求同比下降约9%。 其次，结构调整。随着#太阳能 和#风能 等新能源技术的进步，市场对油气等传统能源的依赖缓解，整个能源行业正面临着翻天覆地的结构变化。 此外，油气钻采行业多为大型国央企，行业集中度较高，且政策导向为集中采购，导致供应商竞争日益激烈，尤其是小型供应商。 以上多重因素的影响下，自2019年开始，山东墨龙的营业收入持续下滑。2024年，公司总收入规模约为14亿元，较2018年缩水30亿元。这条卧在山东的墨龙，似乎逐渐在沉没。 来源：同花顺iFinD-营业收入 二、投资失败，连续亏损 盈利来看，持续亏损。 首先，除了业务规模下滑，主营业务本身也不赚钱。 说到底，山东墨龙的本质仍是一

作者/星空下的烤包子 编辑/菠菜的星空 排版/星空下的香菜 最近一段时间，中东局势如何发展，让资本市场上投资者们的神经高度紧张。 就在几天前，美国对伊朗核设施实施空袭后，两艘装载量约200万桶原油的超级油轮在进入霍尔木兹海峡后突然调头，这也成为了美国空袭后首批油轮改道的案例。除此之外，最近半个月，油轮的运费已经上涨了接近90%。 可以说，中东局势的不断升级，让#全球航运业 的不确定陡然增加，同时也加剧了船舶安全风险，推高了运营成本（船舶航行的速度在加快，燃油消耗增加）。毕竟，霍尔木兹海峡可是原油运输的咽喉要道（运输全球大约20%的原油）。 而在资本市场，这两天#船舶板块也迎来了大涨。比如#中国船舶（600150）、#中船防务（600685）、#亚光科技（300123）等玩家都实现了股价飘红。 中国船舶股价变化（来源：百度） 那么，#船舶行业 目前的景气度到底如何？玩家们的业绩是否实现了增长呢？笔者今天带你来一探究竟。 一、船价和订单，冰火两重天 从笔者对当前造船业的分析来看，行业的景气度仍然处于高位，但是订单出现了一定下滑。 数据最能说明问题，今年一季度，新造船价格指数为187，同期各船型新造船价格指数均高位震荡。而一季度末二手船价格指数为176，较今年年初提升了0.3%，也处于历史高位。 新造船价格指数（来源：Clarkson） 虽然目前船价仍然维持在较高的水平，但是全球新造船市场新签订单却出现了快速下滑的情况。就以上个月的情况为例，全球船舶订单总量为166万CGT（71艘），较去年同期直接下滑了55%，而且连续五个月同比下滑，且降幅均超五成。 而船舶行业是一个典型的周期性行业。要知道，去年全球新造船订单量达2390艘，直接创下了近些年的新高，主要也是从2021年开始，船舶大多面临淘汰替换的周期，新船订单量得以进一步提升。到了今年，却出现断崖式地下滑。 据专业机构测算，今

我觉得石油嘅趋势到最后都系睇返经济周期，中东嘅局势而家影响已经唔深，美国已经成为咗石油嘅出口国，石油组织都未必会将油价推高佢资助美国发展石油，我觉得石油都会喺50至$80度徘徊，长远睇返工业复苏如何？

$二倍做空彭博原油指数ETF(SCO)$ 戏精做空造成离场😎

若油价仍高于$100，共和党将失去参议院关键席位

跌回去了，中东忽冷忽热像过家家

中东战争，打的很儿戏，尤其是伊朗不够硬气，越是示软越容易被美以打，伊朗这样下去很容易亡国。

特朗普希望原油跌 而且他应该开了空单 我觉得原油会一路下跌

太难做了，赚赚了又亏回去

150美元

看衰需求端，目前的国际背景下，全球主要国家经济重新高增长有点难。 所以，供给端的变化，影响不会很大。 最近有责消息，印度又从俄罗斯购买打折便宜油了。买这么多干嘛？没点想法不负责任。 所以，综合来分析，不看好石油大涨

作者/星空下的烤包子 编辑/菠菜的星空 排版/星空下的绿豆汤 这两天，有一种#金属矿产品 的价格迎来了一波大涨，让不少投资者都大跌眼镜。这个产品就是#钴。就在6月23日，长江现货1钴单日上涨了2.2万元，其价格已经接近26万元/吨，直接创下了近十年以来的最大单日涨幅。 除此之外，钴产业链上的其他产品（如电解钴、四氧化三钴等）也都迎来了不同程度的上涨，这也是很久都没有出现过的壮观景象。 受益于此，资本市场上相关的玩家股价自然也是全线飘红，比如#华友钴业（603799）、#寒锐钴业（300618）、#洛阳钼业（603993）等玩家都是如此。 华友钴业股价变化（来源：百度） 那么，钴最近这一波“抽疯式”的增长，背后的逻辑到底是什么？今年以来玩家的业绩情况到底如何呢？笔者今天带你来一探究竟。 一、刚果一声吼，行业抖三抖 钴产品之所以能迎来大涨，和供给端出现的扰动，有着很大的联系。 就在几天前，#刚果（金）的战略矿产市场监管局发布了消息，表示鉴于市场上库存量持续高企，将继续采取监管措施，将钴原料禁令延长3个月。要知道，今年2月份的时候，刚果（金）就宣布暂停钴产品出口4个月。 当时，钴的价格就迎来一波上涨，比如从2月22日开始，#电解钴 在不到一个月的时间就上涨了超过8万元/吨。这一次，相当于是4个月前的政策延续。所以，钴价格产品大涨，对于很多业内人士来说，也不是那么的出乎意料。 钴价格走势（来源：百川资讯） 为什么刚果（金）的政策对钴价格影响这么大呢？数据最能说明问题，全球钴的储量一共就大约1100万吨，仅刚果（金）已有的钴储量就有600万吨（占比超一半达55%）。 而从产量上来看，去年第一大国刚果（金）2024年产钴22万吨，同比增长25.7%，主要也是因为洛阳钼业旗下矿山增量。去年全世界的钴产量才只有不到30万吨。没有对比就没有伤害，像另一钴的主产国印尼，去年钴产量只有可怜的2.

能做空原油了吗？

伊以冲突造成能源暴涨，不会会持久的

没有布局

能源继续炒。 08年就有人算过，石蜡油短缺，涨到140多美刀。结果这么多年过去了，没啥事。 所以，长期看，能源机会一般。

石油很贵了，没需求纯摆谱