$特斯拉(TSLA)$ 周四的开仓很不一般，11月到期的开仓特别多。周四机构进行long call roll仓，平仓了3.4万手11月到期355call $TSLA 20251121 355.0 CALL$  ，roll到相同到期日的455call $TSLA 20251121 455.0 CALL$ ，开仓5万手。手数上升但成交额有所下降，平仓2.87亿，开仓1.61亿。选择价外行权价roll仓在大单roll仓里比较罕见，有时候股价上涨机构可能反而变得保守，比如甲骨文看涨roll仓了280，比现价300要低。只能说机构在继续看好特斯拉的上涨趋势。除此之外11月到期500的看涨期权 $TSLA 20251121 500.0 CALL$ 开仓了1.9万手，成交额约3800万。跟455call交易方式不一样，500call看起来是零售下单买入的，成交方向有买有卖。但我个人觉得有点像是同一家机构开仓，用相对少量资金看涨特斯拉到500。然后我认为还是这家机构，为了对冲买入了10月和11月370～270的看跌价差：买 $TSLA 20251121 370.0 PUT$ ，开仓

*财报季对冲策略参考，可点击个股权利金专区，卖出精选高收益期权，赚取权利金收入！百度9月份利好总结：百度Apollo在全无人驾驶商业运营车辆数方面已跻身全球前二，Q2商业运营订单量同比增长高达148%；百度的AI云业务拥有从芯片到应用的全栈能力，增长势头强劲，订阅式AI收入在Q2同比增长50%；百度与招商局集团签订的AI云服务合同，外界估测为多年期大合同；百度旗下昆仑芯3.0已实现量产和规模化应用，并在文心大模型训练中部分取代英伟达芯片；有传闻称国内科技企业终止对英伟达部分型号芯片采购，拥有昆仑芯的百度成为关注焦点。如何评价近期行情：自研昆仑芯3.0的成功量产与招商局集团签订的重大AI云服务合同是两大重要利好；与招商局的合作2026-27年的云业务增长带来了显著的上行空间；昆仑芯片量产和规模化应用，并且在替代英伟达取得进展是核心竞争力体现；当前17.5PE显著高于10.9历史均值，有技术回调风险；虽然有诸多利好加持，但对Q3营收帮助存疑；目标价143美元，核心搜索业务5倍市盈率计算，AI云和自动驾驶业务4倍市销率计算；期权分析：百度股价10月预期波动区间为112-159美元；核心支撑位在120美元，阻力位在130-140美元。市场情绪偏乐观，看涨/看跌比率2.03，但隐含波动率59.36%处于年内高位；反映市场对AI业务或政策等不确定性担忧，需警惕意外事件引发剧烈波动。交易策略：市场重新对百度进行估值，回调空间有限，可以选择卖出价外看跌期权；如果持有百度正股，可以选择卖出价外看涨期权获得此阶段收益。行权价到期日选择参考：备兑卖出看涨期权策略：

FOMC如预期般降息25基点，虽然鲍威尔对于通胀上行和就业下行的表述让市场恐慌了一会儿，但问题一时半会儿也解决不了，重点还是需要关注后面三个月的经济数据。接下来宏观重点来到了10月份中美元首是否能会晤上了，我估计大部分的10月空单都在对冲这个风险。额外的影响因素是AI产业发展远超预期，要是有意识就会发现近期一系列政策转变背后的深层原因都是这个。我们现在站在一个非常牛逼的历史节点，可能发生任何事。但不管怎么说，目前AI产业是供不应求状态，所以AI板块发生任何回调都是不错的做多机会。 $英特尔(INTC)$ 英伟达跟进美国政府的投资，跟着买了50亿美元的股票，同时宣布合作定制x86处理器，让英特尔前景有了质的飞跃。但这个飞跃能定价多少实在不好说，需要看下次业绩会CEO能给出什么说法。期权开仓方面，消息公布前一天期权交易政策，9月26日到期26call $INTC 20250926 26.0 CALL$新增开仓1.17万手，有大量买入 。此外还有 $INTC 20260320 27.0 CALL$  ，$INTC 20251121 28.0 CALL$  ，$INTC 20251219 31.0 C

$标普500ETF(SPY)$ 先说一下大盘，spy期权开仓和市场对FOMC预期有点不同。市场预期降息25基点为大概率事件，大盘涨跌在正负1%之间。而期权开仓显示交易员普遍在对冲3%以上的跌幅。9月18日到期640put $SPY 20250918 640.0 PUT$ 开仓了4.7万手，方向大多为买入，成交额约100多万。看跌开仓640以下占多数。另外恐慌指数期权大单显示有人开仓买入2.28万手年底到期22call $VIX 20251217 22.0 CALL$ ，成交额约566万。差不多也是在对冲大盘3%以上跌幅。 $纳指100ETF(QQQ)$ 纳指ETF看跌开仓相对正常，除了long put大单roll仓外，开仓预期跌幅在0.6～1%之间，符合预期。理论上如果FOMC正常降息25基点，对市场影响不大，但因为往年9月10月波动过大，所以机构买入大量看跌保护也是一种解释。 $英伟达(NVDA)$ 周三有媒体称中国互联网监管机构通知国内科技巨头停止采购英伟达所有芯片产品，英伟达跌了2%，远远不及年初deepseek造成的恐慌。为什么呢？因为如果对目前AI算力产能有了解就会知道，目前是供不应求的状态，即使脱离了中国，英伟达营收依旧保持飞跃式增长。国内监管停止采购也很合理，算力的前景

*财报季对冲策略参考，可点击个股权利金专区，卖出精选高收益期权，赚取权利金收入！拼多多近期情况总结：最近一周影响拼多多股价的重要新闻主要集中在业绩超预期、Temu海外扩张进展、iPhone 17百亿补贴活动以及中国电商行业整体回暖四个方面；拼多多Q2财报显示，尽管面临关税压力和中国电商市场竞争加剧，公司仍实现盈利超预期；高盛研报指出，8月Temu美国GMV持续复苏，月活跃用户环比增长20%；8月中国电商物流指数达112.3点，连续6个月上涨，反映消费意愿增强和电商平台促进作用；拼多多首发iPhone 17系列百亿补贴，最高直降1000元，刺激短期销量。如何评价近期行情：拼多多近期呈现强劲上涨趋势；目前估值14.42倍，低于历史平均值15.64倍，仍有一定的上涨空间；对应17倍的2025年预期市盈率，目标价148美元；股价短期动能强劲，但仍需关注135～140美元区间技术阻力。交易策略：股价处于技术阻力区间内，尚有一定的做多空间，可以选择卖出价外看跌期权；如果持有拼多多正股，可以选择卖出价外看涨期权获得此阶段收益。行权价到期日选择参考：备兑卖出看涨期权策略： $PDD 20250919 138.0 CALL$ （胜率86%）卖出看跌期权策略： $PDD 20250926 126.0 PUT$ （胜率83%）策略详解：持有100股拼多多股卖出1张9月19日到期，行权价为1

谷歌近期情况总结：截止发文谷歌9月份上涨18%，今年涨幅33%；谷歌面临的主要反垄断诉讼虽然还需1-2年才能最终完成，但其影响可能是有限的；谷歌云的需求正因Gemini的成功而快速增长，65%的谷歌云客户正在使用其AI工具；之前Gemini的流量在被追踪的AI网站中稳居第二，近期成为第一；Google Cloud已拥有13个年收入超过10亿美元的产品线；微软近期情况总结：截止发文微软9月份上涨1.7%，今年涨幅21%；微软披露智能助手Copilot月活跃用户数已达1亿；财富500强企业中有70%正在广泛使用Copilot，在整个M365套件中，Copilot是增长最快的产品；Copilot对生产力有显著提升，测试中的用户有20-30%的个人生产力效率提升；近期反馈Azure业务近期受产能限制，当前需求已超过产能，长期需求信号依然强劲。如何评价：谷歌关键亮点之一是Gemini的增长势头，有助于抵御来自新兴AI平台的竞争；需要关注Q3季度谷歌对Gemini日活跃用户增长加速的披露；微软Azure业务在未来几个季度的收入增长将主要受到供应能力的限制；微软Copilot的采用趋势和对生产力的提升不容忽视。同样作为AI平台巨头，资金或将目光投向历经2个月横盘后的微软。交易策略：AI领域需求继续增长，微软和谷歌都适用于保守看多策略；看好微软10月分财报季表现，可以选择卖出价外看跌期权温和追涨；想追涨谷歌，害怕高位被套，可以选择卖出价外看跌期权。如果持有谷歌正股，可以选择卖出价外看涨期权获得此阶段收益；行权价到期日选择参考：备兑卖出微软看涨期权策略： $MSFT 20250919 525.0 CALL$ （胜率87%）卖出微软看跌期权策略：

$特斯拉(TSLA)$ 本周股价保持在395～435区间之内。正如昨天所说机构再次roll仓，sell put432.5和435 $TSLA 20250919 435.0 CALL$ ，buy put452.5和455 $TSLA 20250919 455.0 CALL$ 。本周继续逼空概率较低，可以考虑做空本周到期期权。周内价差大单为本周股价托底，两个行权价是410 $TSLA 20250919 410.0 PUT$ 和395 $TSLA 20250919 395.0 PUT$ ，方向不明。不过问题不大，sell put考虑390以下行权价即可。 $英伟达(NVDA)$ 预期变化不大，本周收盘区间还是170～180。值得注意的是两个看涨大单。一个是9月19日175call $NVDA 20250919 175.0 CALL$ 平仓，roll到10月31

$特斯拉(TSLA)$ 特斯拉开盘拉到426然后回调了，为什么呢？因为机构sell call大仓位再次被逼空平仓了。周五机构做空最高的价差区间是405 $TSLA 20250919 405.0 CALL$  ～425 $TSLA 20250919 425.0 CALL$  ，预期股价低于405，对冲买入425call。其他区间如图蓝色部分，可以自行把低价和高价配对。总之结果就如上周预言，直接来了个连续逼空，从392.5一直爆到425。不出意外开盘再度roll 仓，机构先把价内的395～415价差平仓锊，上调做空区间432.5 $TSLA 20250919 432.5 CALL$  ～452.5$TSLA 20250919 452.5 CALL$ ，预计本周股价不高于432.5，对冲452.5总感觉上周甲骨文老板过于风光激起了马斯克的胜负心。熟悉马斯克的朋友都知道，老马人生最爱干的事第一是创业，第二就是当榜一大哥，别管是哪个榜。所以我总感觉吧，恐怕特斯拉这波不会停留在420，可以视回调情况做多。 $D

甲骨文公司公布Q1业绩，股价暴涨35%，跻身AI概念股新贵。连财报上涨9.4%的博通相比都显得黯然失色，更不用提近期横盘的英伟达和持续下跌的AMD了。那么AI市场到底发生了什么变化，英伟达、博通、甲骨文和AMD这四家公司谁又最值得投资呢？本文将简单梳理四家公司的业务布局，并分享期权策略思路（非投资建议，仅供学习）。巨头相争，甲骨文获利AI云基础设施是以云服务形式提供的AI算力支撑体系，其核心包含：大规模高性能GPU/ASIC计算集群（如英伟达H100集群）、高速低延迟网络互联、海量分布式存储系统，以及配套的AI框架（如TensorFlow）、模型库和MaaS（模型即服务）平台。它通过云原生方式，为用户提供弹性伸缩、按需取用的强大AI训练和推理能力。通过甲骨文财报可以获悉，当前，AI算力处于高度稀缺状态。尖端模型训练需消耗巨量计算资源，而高性能芯片（如GPU）供给集中且受限。全球科技巨头竞相争夺，导致成本高昂、一卡难求。这种稀缺性已成为制约AI研发与普及的关键瓶颈，短期内难以缓解。在云基础设施业务的爆发式增长和AI算力需求的强劲驱动下，甲骨文公司股价实现了飞跃。剩余履约义务（RPO）环比激增359%至4550亿美元，创历史新高；与OpenAI签署价值3000亿美元的5年算力协议；预计2026财年云收入将增长77%至180亿美元。这些数据远超市场预期，推动股价单日暴涨36%。英伟达VS博通：GPU与ASCI之争从某些方面来看，博通的定制化ASIC（专用芯片）会在特定领域侵蚀英伟达GPU的市场份额，但短期内难以动摇其整体统治地位。博通ASIC主要面向谷歌、微软等超大规模云服务商，为其特定AI工作负载（如搜索、推荐算法）提供极致性能和能效。在这些封闭、自用的场景中，定制ASIC比通用GPU更具成本优势，必将分流一部分原本属于英伟达的采购订单。但英伟达的护城河依然极深：其核心优势在于

$特斯拉(TSLA)$ 不知道特斯拉这一波的目标是多少，反正有大单开仓了sell put卖出2026年3月到期355的put $TSLA 20260320 355.0 PUT$ ，期权开仓量7000手，成交额约3000多万。对于如此强势的预期机构按惯例开出一排sell call，总有一种近期会突破400的感觉，这种情况做sell put似乎更划算，行权价参考大单355。$甲骨文(ORCL)$ 多头预计10月前股价能到330以上，空头预计股价回调到300以下，最低260。其中空头大单买入10月3日到期295看跌期权 $ORCL 20251003 295.0 PUT$ ，开仓1万手，成交额约600多万。回调260倒不一定，不过近两周有概率会测试290。 $英伟达(NVDA)$ 机构sell call182.5，对冲buy call190。下周继续170～180震荡。下周9月19日三巫日，股价稳定收于170最大程度收割未平仓。如果不是本周甲骨文财报带飞，下周也有概率收于160以上。$阿里巴巴(BABA)$ 阿里自主训练芯片利好爆出后股价上涨8%。目前来看利好虽然出尽但股价不会回落。从期权开关仓数据来看，

$NEBIUS(NBIS)$ NBIS突然暴涨50%，不过很遗憾告诉大家，期权开仓没什么反应。这种级别的利好，提前布局一般会买价外看涨期权，不过从看涨开仓来看几乎没有提前布局。不过值得一提的是，NBIS这样的小公司也是有机构埋伏做当周策略的，只不过跟大家期盼的不太一样，机构上周五建仓后于周一又平仓了：跟成熟科技股的看涨价差套利策略不一样，对于小科技股机构选择了看涨和看跌各一条腿，但具体这两条腿的开仓方向，我一直都没太琢磨明白。好消息是 $CoreWeave, Inc.(CRWV)$ 也是一样的策略，比如机构开仓了本周到期的 $CRWV 20250912 80.0 PUT$ $CRWV 20250912 97.5 CALL$ 根据前两周观察，行权价选择比较偏向股价波动支撑位和阻力位，也就是本周CRWV会在80～97.5区间波动。所以NBIS上周五开仓的67call和58put应该也类似，要不然不会在周一关仓。我比较倾向于这个策略交易方是正股持有者进行持仓管理，要不然知道利好消息难道不应该马上加仓吗？如果不出意外机构会在今晚重新开仓，到时候就有可以参考的波动区间了，CRWV同理。 $游戏驿站(GME)$ GME将在9月9日盘后公布财报，值得注意的是，今年GME的远期看涨和看跌期权都特

$标普500ETF(SPY)$ 甲骨文的意外财报有效打断了市场回调进程，并且提升了spy的波动区间。本周波动区间645～655，下周可能还会试探660。 $甲骨文(ORCL)$ 期权开仓数据出炉，市场意外的冷静，我是指大单开仓方面。按未平仓排序可以发现看涨期权的关仓似乎更显著，看跌期权开仓更为积极。说明看涨大单并没有在第一时间重仓进入，而是处于观望。暴涨35%让多头处于观望，虽然就估值而言330也不算高。最初的兴奋过后对于积压订单，华尔街的分析师看法非常公司做派，也就是短期财务贡献有限，没有实打实转化为收入的预期都当作画饼处理。另外，周三晚间爆料与甲骨文签订5年3000亿合同的公司是OpenAI，消息公布后股价持续走低。对此解释是客户集中度风险过高，也可以理解，比如OpenAI没有融到钱，那么后续3000亿的项目有可能就没有后续。但有没有一种可能，就是无论有没有OpenAI公司，甲骨文未来5年都可以卖出3000亿的服务项目，只不过OpenAI抢先一步进行了预定，锁定了甲骨文的服务器资源。由此可以推断出，AI云服务会在未来几年是稀缺资源，而目前只有OpenAI这样纯AI未上市巨头公司，才能拿出魄力和巨额资金敲定未来5年的资源。所以未来两周甲骨文有回调是极好的sell put机会。目前来看市场有回调300～320的预期，保守选择行权价可以选300以下。 $英伟达(NVDA)$ 本周剩余时间以及下周继续在170～180之间震荡。 $博通(AVGO)$ 博通保守sell

9月回调估计够呛，人工智能基础设施建设再次拉动大盘上涨。涉及到数据中心建设的股票都涨了，包括AI芯片和核电。甲骨文财报搞了个大的，透露了第一个“五年计划”，比AVGO的两年预期还多了3年，分析师们直接疯了。原本走一步看一步畏畏缩缩来回试探的市场，这次没有回调借口了，老老实实重新估值。AI芯片板块的周二期权开仓数据基本上都没有参考意义了，机构们本来都磨拳擦掌准备回调，一下被甲骨文给打蒙圈了。 $甲骨文(ORCL)$ 真正意义上的远超市场预期的财报，从期权开仓就可以看出，哪怕是最乐观的预期也还是低估了涨幅。不过暴涨后甲骨文应该会经历很久的横盘，类似英伟达2023年5月那次财报。如果做sell put行权价选300以下都可以。sell call可以等明天。 $英伟达(NVDA)$ 很显然周二酝酿回调160～165区间，但已经没有意义了。现在重回170～180区间，不确定是否会在三巫日前维持在这一区间内。 $CoreWeave, Inc.(CRWV)$ 逼空比较严重，市场预计10月前应该很难高于120，结果今晚就破120了。 $美国超微公司(AMD)$ 值得注意的是AMD，周二晚开盘开仓了一张看涨大单，看涨AMD10月涨到170 $AMD 20251003 170.0 CALL$ ，发文前尚未平仓，值得关注。除了170看涨以外，看跌开仓有

我们来把你这个“卖 put，跌 30% 才接货”策略，用刚才的数据概率套一下： ⸻ 1. 事件概率回顾 • 近 10 年：MSTR 单周跌 ≥30% 只有 2 次，概率约 0.38%。 • 全历史：同样只有 2 次，概率更低（0.19%）。 → 说明：绝大多数周都不会触发行权。 ⸻ 2. 策略结构 • 每周卖出远 OTM put（跌 30% 才会被执行）。 • 收益端：不跌破就收 200 美金权利金。 • 风险端：若触发，需要 8 万美金资金来接货。 ⸻ 3. 预期收益估算 • 平均一年有 52 周。 • 触发概率按近 10 年 0.38% 来算，意味着大约 每 263 周 ≈ 5 年才遇到 1 次极端事件。 • 在这期间，若没触发，每年理论可收： 200 × 52 = 10,400 美金 / 年 → 相对 8 万保证金 = 13% 年化。 ⸻ 4. 风险分析 • 一旦触发：意味着股价单周暴跌 ≥30%，你要在低位被动买入 8 万美金 MSTR。 • 这种情况下，可能继续下跌，短期账面亏损可能非常大。 • 而且 8 万美金要随时准备好，不可轻易动用，否则会爆仓。 • 你是通过极小概率事件“换取”稳定权利金。可以理解为保险公司思路：大部分时间赚钱，偶尔一次巨亏。 ⸻ 5. 建议 1. 收益角度：如果你有闲置的 8 万美金现金，这个策略确实能带来约 13% 年化的“看似稳定”收入。 2. 风险角度：MSTR 是高波动股，极端风险虽然罕见，但一旦发生，亏损是毁灭性的。要做好心理准备：5–10 年内必然会遇到一次爆跌，被动接货后可能再跌 20–30%。 3. 优化方向： • 可以把仓位拆小（比如 2–4 万美金一组），分散到 NVDA、AAPL、TSLA 等核心科技股。 • 或者在卖 put 的同时，买入更深远 OTM 的保护 put，锁死最大亏损。 • 也可以只卖 “跌 15–2

周五市场大幅反弹，除了降息乐观买入以外，上涨一大助力来自逼空。所以空头是不是真的死心了还要再观察两天。$拼多多(PDD)$拼多多财报不错，净利润大超预期，可惜管理层的开光小嘴叭叭一聊抹平了涨幅，说本季度趋势未必可以延续。上一个管理层发力的财报是亚马逊，感觉电商行业人员都特别敬畏宏观风险，乐观的话是一句也不肯多说啊。8月22日周五有土豪交易员发力，买入了成交额约8000万的看涨期权： $PDD 20250926 130.0 CALL$ $PDD 20250926 132.0 CALL$ $PDD 20250926 135.0 CALL$ 。这几张期权成交价约在5块多，所以预计本次财报后股价应该涨到135～140左右。如果管理层不发言，股价确实能保持在这个高度。除了上面三支开仓的9月26日到期的，看涨开仓还有不少远期看涨锁定130～140。比较特立独行的是11月到期165的sell call $PDD 20251121 165.0 CALL$ 。和看涨期权相比看跌开仓颇为谨慎，比较重量级的是本周到期双买开仓：

甲骨文财报总结：Q1财季的收入和每股收益略高于预期；创纪录的4550亿美元积压订单是本季度的核心亮点；预计与OpenAI的合同到2028年每年将贡献约300亿美元，合同期可能为五年；公司预测云基础设施在随后的四年里分别增长至320亿、730亿、1140亿和1440亿美元；UNH近期情况总结：9月9日公布医保优势计划评级高于预期，显示约 78% 的会员评级将达到四星或更高，可获得更多补助；UNH的2025年EPS指引为“不低于16.00美元”；预计2027年后重返低双位数的增长轨道；8月15日伯克希尔披露第二季度买入了 504 万股UNH；如何评价：上千亿的积压订单从根本上改变了甲骨文的业务格局和长期增长前景；甲骨文未来的增长路径清晰且确定性高，且公司业务模式发生了根本性转变；与之相比，UNH因面临全方位成本压力导致股价触底，目前利润率处于修复状态。甲骨文财报后暴涨30%，股价新高，市场仍在消化这一利好；UNH财报后股价跌4.7%，于新低后反弹上涨39%，动力来自伯克希尔注资和医保评级提升。交易策略：UNH阶段性利好落地，甲骨文财报利好尚在消化中，都适用于保守看多策略；想追涨甲骨文和UNH，但害怕高位被套，可以选择卖出价外看跌期权。如果持有UNH正股，可以选择卖出价外看涨期权获得此阶段收益；行权价到期日选择参考：备兑卖出看涨期权策略： $UNH 20250912 360.0 CALL$ 卖出看跌期权策略： $UNH 20250919 325.0 PUT$ 卖出看跌期权策略：

$博通(AVGO)$ AVGO财报对AI芯片板块走势有重大影响，但财报数据大概率在预期之内，所以AI芯片板块和博通都会继续维持财报前趋势。财报肯定是不错的，2025财年AI业务增长应该可以超过60%，而且从当前数据估算2026年数据，有大概率是低估的。但问题跟英伟达一样已经计入预期当中了，所以财报表现预计跟英伟达也差不多。预计博通财报可能在287.5～312.5窄幅震荡，不过中期看跌期权开仓给到250的抄底价位。当然从长期来看，如果本月有暴跌机会，博通非常值得抄底。sell put策略行权价可以选280以下 $AVGO 20250905 280.0 PUT$ $英伟达(NVDA)$ 本周收盘在165～175之间，大概率收于170。如果没有意外，9月19日三巫日大概率也收于170上下。如果有意外不排除下探140，持有正股可以做一下备兑策略sell call+buy put。说起来印象中现在还没有平价看跌买入大单，目前是以对冲140为主。也是，170附近震荡也没必要买看跌。不过英伟达能跌到140，那其他股票想必已经都腰斩了。 $特斯拉(TSLA)$ 本周继续小幅震荡收盘，股价收于330～340。 $标普500ETF(SPY)$ 明天公布非农数据，怎么说呢，经历过5、6月的下修事件后，现在讲预测就稍微有点搞笑了。从上次鲍威尔表态来看，本

$英伟达(NVDA)$ 机构本周做的看涨价差套利是卖170call买180call，另外还有单腿卖出175call。整体来看本周震荡区间是160～175，小概率发生闪崩。本周有回调预期，所以周一上涨很适合做sell call，行权价选175以上 $NVDA 20250912 175.0 CALL$ 。 $博通(AVGO)$ 本周目标价格350，年底应该能上400。不过近期应该会处于震荡状态，不宜过激追涨，等股价回调可以做sell put，行权价选335以下。 $标普500ETF(SPY)$ 如无意外，本周还是在635～655之间震荡，所以反弹至区间高位更适合sell call。 $特斯拉(TSLA)$ 万万没想到上半年跌的稀里哗啦的特斯拉，在9月行情里可以当大腿来报。机构本周看涨价差区间是362.5～380，以及370～400，预计股价会低于362.5～370。然后，非常牛逼的是机构还开仓了看跌价差，卖出345put买入332.5put。参考以上价格本周可以卖332.5put $TSLA 20250912 332.5 PUT$  卖370call

$标普500波动率指数(VIX)$ 开幕雷击。周五有人买入VIX看涨期权31call $VIX 20251022 31.0 CALL$ ，成交量111.86万手，成交额1067.58万。成交量和成交额都足以引发足够重视。从到期日来看覆盖整个9月跟10月，也就是美股两个表现不太好的月份。从SPY期权的开仓表现来看，本周在635有支撑，但下周就不好说了。AVGO财报后科技股缺乏预期支撑，市场在FOMC之前回调一波好像也很合理。不过这个猜测还有待验证，具体情况等周五再看。 $博通(AVGO)$ 本周最重要得财报就是博通的财报了，不过预计表现跟英伟达财报差不多，业绩很透明所以股价不会有什么特别亮眼的表现。市场普遍认为2026财年约60%的AI收入增长已被计入股价。从期权开仓来看11月到期300put $AVGO 20251121 300.0 PUT$ 有卖出大单。预计本周波动区间是270~320，可以做此区间的双卖。 $英伟达(NVDA)$ 财报后2亿哥roll仓了，从172.5roll到11月到期180call $NVDA 20251121 180.0 CAL