美股，三大指数继续上扬，纳指标普再创新高，7巨头继续强势。最近指数层面相当强势，当然，隔夜呈现冲高回落态势，小周期有振荡诉求，具体是小幅振荡，还是再次走波段节奏，还要继续观察，不过，这些都是细枝末节，周线和月线依然强劲，把握大势才是最重要的。港股，小幅企稳，硬科技更是三连涨，这些是我们值得注意的迹象。 $英伟达(NVDA)$  $SpaceX(SPCX)$  $MAGS(MAGS.UK)$  $台积电(TSM)$  $美国超微公司(AMD)$  

小长假第五天，大A股继续休息，二狗哥这几天也没有远行，就是呆在家里，早上起来看看书，看累了，就开车和媳妇去周边的山山水水看看，不用赶时间，也不用挤人群，就是把身心放松放松。。。 该说不说，十一期间，这天气是真的给力，看这天气，多蓝。。。 1、港股今天开盘，恒指缩量微涨0.28%，恒生科技跌0.31%，成交不到1000亿港元。主要还是南向资金还在放假，港股现在就是一潭死水，没人气，不过pcb板块今天涨的都不错。 2、值得一提的是，上周五晚上，美国公布了9月非农数据，新增就业只有2.9万人，市场原本预期是8.4万，直接腰斩都不止，失业率还往上爬到了4.2%，加息预期被大幅缩减。 3、美债收益率还在山顶上。10年期美债收益率这个假期一度冲到5.33%，是2002年以来的最高水平。这是个什么概念？22年没见过的高位，全球资产的定价之锚就这么吊在半空中。 4、全球AI总龙头 $英伟达(NVDA)$ 达昨晚涨了1.34%，今晚又涨了1.51%，总市值干到了5.72万亿美元，历史新高，达子稳了，ai才能稳。。。 5、日经225今天怒涨了2.40，距离前高一步之遥。。。。 现在加息预期降温，但是美债收益率还挂在22年高位，黄金和油价都是兵荒马乱的样子。节后第一个交易日，不用急，先看，看明白再动。 小长假也快结束，返程高峰也来了，返程路上注意安全，堵车的时候少看行情，多看看副驾的人，珍惜眼前人。。。 免责声明： 1、本文仅代表一家之言，不作为任何投资意见或建议，证券市场风云变幻、拨云诡谲，涨涨跌跌反复无常，这个还是需要谨慎处理。 2、阁下在做出任何投资判断或进行任何投资交易，一定要量力而行，根据自己的财务状况冷静处理亦或者咨询相关专业投资机构。 3、如果阁下觉得本文写的有点意思，欢迎点赞、评论、转发，笔者将不胜感

图片 9月下旬多日成交额跌破2万亿，最低缩至1.42万亿元，再叠加假期避险，基本已经熄火了，我在过去两周已经预警过大家了，这时候要么直接躺平，要么减仓拿现金躺平，要么打不过就“叛变”然后再躺平，总之躺平为佳，不要在错误的时间勤劳。 2万亿是A股一个重要的分界线，过了场子就热，赚钱效应就强，低于这个值，努力的回报就比较低。 不知道过去几周我分享的几个qdii基金，各位是否有参与，反正我直接搞了不少，但鉴于9月监管新规，交易以后都尽量不直接说了，这里主要说一下买入的逻辑： 1、溢价低的标的还是有的，底层资产优质，值得买入长线布局 2、假期仅针对中国股市，这期间海外市场并不歇业，也就是哪怕做短线，你买入的是未来一两周海外的看涨期权，如果对了节后肯定补一波大的 3、我个人很少往证券账户充值，场内长期高仓位，但目前本土市场比较难玩，其他的板块我实在不敢再上仓位（金子被套中） 权衡利弊，还是觉得目前我也没有更好的方向，打不过就叛变咯~后面看看情况要不要切回来。 --- 最终，本周最后一个A股交易日，可能与我有相似想法的人太多了，两只我提过很多次的qdii标的纳指科技和全球芯片，溢价率都直接飙至35%+...历史上都罕见，抢购的人太多了，不知道是不是有些人完全破防了，已经完全无视价格来梭哈了，这往往是A股阶段性底部特征之一，等节后回来我准备看看挑点便宜货，尤其是溢价率是不是继续这么离谱。 国庆期间由于美国数据又（暂时）偏鸽，全球股市目前都是大涨的，除了...我们的港股，节假日不休息就算了还要扣钱，资本家看了都落泪。 节后回来，不知会不会有更多人破防而进一波拉高qdii溢价率...我想了想这里的原因除了基本面确实一般、国内资金关门无流入这两个常规原因外，美债破5也是一个新的重要影响因素，降息周期新兴市场起势，加息周期只剩美国市场里最硬的那些资产能抗住，连标普500成分股非AI类的也都跌的很

世界大型企业联合会公布的9月消费者信心指数降至81.9，低于预期的89.2，前值88.6，创2014年4月以来最低。而亚特兰大联储的GDPNow实时估计，三季度实际GDP增速仍然维持在5.0%，名义GDP增速可能接近9%。 GDP增长5%，消费者信心却是12年最低。 一边是GDPNow说经济在以5%的速度狂奔，企业投资因为AI数据中心建设持续升温，核心资本订单环比涨了1.6%。另一边，消费者信心指数跌到81.9，预期指数降到63.6——历史上这个数字低于80，通常预示着一场衰退即将到来。 注意另一个细节，消费者对家庭当前财务状况的评价，认为糟糕的比例首次超过了良好，这是四年前设置这一调查问题以来的第二次。这是收益分配出了结构性问题。 一、裂口的分配学：成本落在家庭，收益落在企业和股东 把这两组数据放在一起，会更清晰。 消费者信心为什么崩？报告写得很直白：物价仍是消费者最关心的问题，高油价是影响信心的重要因素，消费者对今后12个月通胀预期的均值升到了6.1%，中位数升到5.1%。 具体看成本的分布。美国汽油均价在劳工节周末达到每加仑4.15美元，刷新9月历史纪录，同比上涨30%。柴油更夸张，9月中旬一度冲到每加仑6.3956美元，同比上涨超过58%。柴油定价的是货运、农业和建筑，它涨58%，意味着从农场到货架的每一件商品，物流成本都在系统性抬升。 而利率呢？美联储9月16日加息后，信用卡平均年利率已经逼近21%，持有约6600美元余额的持卡人，最低还款额几乎只够付利息。10年期美债5.26%、30年期5.6%的高利率，正在通过房贷、车贷、信用卡三条管道，直接抽走家庭的可支配收入。 油价和借贷成本，落在家庭头上。而AI资本开支的收益，落在企业和股东头上。 GDP增长5%是真的，因为AI资本开支在驱动企业投资。消费者信心跌到12年最低也是真的，因为家庭正在承受成本端的全部压力。