社区

来源：东哥解读电商 作者：金珊 千问可以直接点外卖了。 1月15日，千问App宣布全面接入淘宝、支付宝、淘宝闪购、飞猪、高德等阿里生态业务，在全球首次实现点外卖、买东西、订机票等AI购物功能，并向所有用户开放测试。 在界面输入“帮我点一杯奶茶”，就可以收到智能推荐，选择、下单、支付，全程不需要离开APP，在一个应用里完成。 千问扮演的角色像一个能办事的AI助理，也打响了AI购物的第一枪。千问带动阿里巴巴美股的收盘价站上170美元，这也是公司连续四天股价上涨。 电商的流量格局会生变吗？ 新的流量入口 千问正在布局下一个流量入口。 数据显示，千问上线不到两个月，C端的月活已经破亿。虽然很难和淘系电商的十亿流量相比，但是千问的增长速度很快。并且像一个私人助理一样，下单明显更快更方便。不仅可以点外卖，也可以买东西、订机票。相当于千问一个应用链接了整个淘系的生态。千问成为了阿里动物园的大门入口。 为什么千问的入口很关键? 核心在于它极大降低了消费决策与转化过程中的损耗。 其实很多时候，消费者并不知道自己到底要买什么。在传统的链路中，用户从产生需求到完成交易，中间会出现很多个流程。要先去小红书、抖音搜一下博主测评推荐什么，确定一下自己到底要买什么，在淘宝、京东等比对一下价格和款式，最后会下单。整个过程中会在多个APP中反复地流转，不顺利地话，每一步都有流失的风险。 如果有一个入口，直接可以进行购买就可以最快的把用户需求转换成成交额，效率很快提高。 同样的情形其实已经出现在ChatGPT身上，去年就开始下场做电商了。2025年4月，ChatGPT引入了商品推荐的功能；2025年9月推出了即时结账的功能，用户考验直接在对话界面中购买Etsy和Shopify上的商品。 这种通过对话去了解消费者需求的方式，比传统购物方式流量转换效率更高。 数据显示，ChatGPT每周产生约7560万条商品相关

作者：李成东 来源：东哥笔记 东哥笔记212期： 在中国经商，去海外闯荡，安全永远是第一位的。远离舆论漩涡，保持低调，将业务布局全球，是当代企业家的明智之选。莆田系样本值得学习——埋头赚钱，不争虚名，业务遍布全球（医疗、建材、黄金、跨境电商），深谙“大隐于市”的生存哲学。 出海是：刷新认知，破除畏惧 出海找市场不要把中国作为标杆来锚定，越看越失望，出去了更爱国。不是谁和中国不一样，是中国和全世界国家都不一样，除了发达国家制度成熟，其它国家都差不多。中国有14亿人口大市场，基础设施发达，供应链齐全，人才素质高，稳定/安全，整体行政效率很高，全世界找不到第二个这样的实体国家。 没有稳定回报的事情，自然不可能有可持续性。今天的中国出海也是一样的！在数百年前的大航海时代，出海是一项承担极大生命风险的事业！ 现在去往世界任何一个国家，24小时零风险到达目的地。当下出海可能会面临着地缘政治风险，导致业务困境，但基本上没有生命安全问题。所有优秀的企业家，没有任何理由畏惧出海带来的不确定性。 出海新时代的“安全盔甲 第一副盔甲，是合规能力。 很多中国老板喜欢用国内的思维，觉得“闷声发财”“账目干净”就行。但在海外，这常常行不通。我举个例子，有家做电动车的企业去非洲设厂，刚开工就被当地税务部门天天查，后来发现是对手在背后推动。他们本以为“我来投资建厂是好事，政府肯定欢迎”，但忽略了本地复杂的利益关系。所以我的体会是，在海外，“合规”不是成本，而是保护自己的“护城河”。 第二副盔甲，是情报与本地化认知能力。 我们现在很多企业出海，对当地的信息掌握还是太零散了，靠问商会朋友、东拼西凑。我研究日本企业时发现，他们当年在海外情报搜集上是成体系的，而我们在这方面还差得远。情报不到位，就会交高昂的“学费”——你不知道关键人是谁，不知道哪个环节会出问题，生意做着做着就卡住了。 企业经营要注意现金流安全 企

作者：李成东 来源：东哥笔记 东哥笔记212期： 在中国经商，去海外闯荡，安全永远是第一位的。远离舆论漩涡，保持低调，将业务布局全球，是当代企业家的明智之选。莆田系样本值得学习——埋头赚钱，不争虚名，业务遍布全球（医疗、建材、黄金、跨境电商），深谙“大隐于市”的生存哲学。 出海是：刷新认知，破除畏惧 出海找市场不要把中国作为标杆来锚定，越看越失望，出去了更爱国。不是谁和中国不一样，是中国和全世界国家都不一样，除了发达国家制度成熟，其它国家都差不多。中国有14亿人口大市场，基础设施发达，供应链齐全，人才素质高，稳定/安全，整体行政效率很高，全世界找不到第二个这样的实体国家。 没有稳定回报的事情，自然不可能有可持续性。今天的中国出海也是一样的！在数百年前的大航海时代，出海是一项承担极大生命风险的事业！ 现在去往世界任何一个国家，24小时零风险到达目的地。当下出海可能会面临着地缘政治风险，导致业务困境，但基本上没有生命安全问题。所有优秀的企业家，没有任何理由畏惧出海带来的不确定性。 出海新时代的“安全盔甲 第一副盔甲，是合规能力。 很多中国老板喜欢用国内的思维，觉得“闷声发财”“账目干净”就行。但在海外，这常常行不通。我举个例子，有家做电动车的企业去非洲设厂，刚开工就被当地税务部门天天查，后来发现是对手在背后推动。他们本以为“我来投资建厂是好事，政府肯定欢迎”，但忽略了本地复杂的利益关系。所以我的体会是，在海外，“合规”不是成本，而是保护自己的“护城河”。 第二副盔甲，是情报与本地化认知能力。 我们现在很多企业出海，对当地的信息掌握还是太零散了，靠问商会朋友、东拼西凑。我研究日本企业时发现，他们当年在海外情报搜集上是成体系的，而我们在这方面还差得远。情报不到位，就会交高昂的“学费”——你不知道关键人是谁，不知道哪个环节会出问题，生意做着做着就卡住了。 企业经营要注意现金流安全 企

来源：东哥解读电商 作者：金珊 阿里要开始大举进攻。 阿里面向投资者进行了一轮业绩前瞻。最吸引注意的是淘宝闪购业务。2026年，淘宝闪购首要目标是份额增长，会坚定加大投入以达到市场绝对第一。 消息当天，阿里和美团股价双双下跌。第二天，阿里的港股股价一度涨超4%，对应美团股价下跌3%，京东股价上涨了3%。 绝对第一，直指美团 “市场绝对第一”很直白地表达了阿里的野心，也让不少人感到很惊讶。 大家普遍认为外卖大战要告一段落了。阿里、美团、京东每家都投入了不少的钱，反内卷的主基调也已经确定了。 仅2025年第二、第三季度，三大巨头在外卖业务上的总投入就接近800亿元。这直接导致三家公司当季净利润同比大幅下降，阿里下降52%，京东下降55%，美团更是出现上市以来最大单季亏损。 市场份额绝对第一，这句话很明显就是冲着美团去的。阿里的底气在哪？ 在业绩前瞻中，阿里也透露了一些利好信息。2025年12月，淘宝闪购GMV份额持续增长。AOV（平均订单价值）保持增长，订单份额保持稳定。中高客单订单占比稳步提升。 最新一个季度的业绩还没出来，但很明显阿里是看到了一些可能性，所以才会明目张胆地挑战美团。 首先还是，日历年2025年Q4季度亏损符合预期，比友商的亏损收敛速度更快。数据显示，Q3的时候两家的UE差大概是2.5元，在Q4的时候和美团的单均亏损差距已经缩小到了1.5元左右。接下来可能会进一步快速缩小。 客观上，美团的订单量更大，所以能在围攻下保持现在的表现已经很难得了。假设一单补同样的钱，阿里和京东的订单明显不如美团，花费也更少。不能抛开规模谈效率。 其次是阿里在交流会上提到的，现金流充足。这相当于暗戳戳地说，有钱可以大范围输血。影射美团上一轮因为外卖大战消耗了不少元气。 事实上，阿里并没有表现得如此潇洒，完全不在乎烧钱。 最新的季报中，阿里现金流净额为100.99亿元，相比同期下降约6

来源：东哥解读电商 作者：金珊 AI导购和传统电商，正在争同一块广告蛋糕。 OpenAI正在加速商业化，考虑在ChatGPT内植入广告，推荐商品，帮助消费者做购物前的决策。这也触动了亚马逊的利益。亚马逊果断选择屏蔽OpenAI的爬虫。就像当年淘宝屏蔽百度一样。 表面看是一次简单的“爬虫屏蔽”，实则是一场关于流量、数据、广告与生态控制权的战略博弈。 亚马逊和ChatGPT无论在电商前端的流量入口，还是AI业务上，都难逃一场恶战了。 亚马逊竖起高墙 亚马逊关上了面向OpenAI的大门。 最近OpenAI正在想办法商业化。不是所有用户都开通了会员。数据显示，ChatGPT的周活跃用户已激增至近9亿，但截至今年10月，其中只有约5%是每月支付20美元或200美元的付费用户。 如何在更多的没付费的用户上商业化？最直接有效的方式就是广告。因为不少用户都在用ChatGPT聊天。这样就可以搜集到大量的用户信息，进而可以推一些相关度比较高的广告。 OpenAI正在雄心壮志地进军电商领域。在理想的状态下，OpenAI预计到2030年，这些非付费的用户会给公司带来1100亿美元的收入，毛利率高达80%。妥妥的暴利生意。作为美国电商老大哥的亚马逊却果断拒绝。 所以目前ChatGPT没有办法抓取到亚马逊商品的价格、评论、促销等信息。在对话购物推荐结果中，几乎不会出现亚马逊的商品链接。亚马逊并非针对ChatGPT，已经陆续阻止了包括Google Shopping Agent、Perplexity在内的多个AI爬虫。 和亚马逊不一样的是，其他电商平台的选择截然相反，Etsy、eBay、Shopify、沃尔玛等平台拥抱ChatGPT，一些商品都可以直接下单。 亚马逊的特立独行并不让人感到意外。 经济学家Tyler Cowen 问OpenAI首席执行官Sam Altman，既然零售巨头沃尔玛已经允许消费者直

来源：东哥解读电商 作者：李成东、金珊 上周五，拼多多召开了年度股东大会，释放了多重信号。首先是拼多多实行了联席董事长制度，同时任命赵佳臻为联席董事长，他将与陈磊共同担任联席董事长兼联席CEO。人事变动是因为拼多多正式进入国内和海外双核驱动的时代，特别是海外的Temu以极快的速度成为了第二条增长曲线。 “过去几年，Temu以让我们自己都惊讶的速度达到了相当的规模，”拼多多联席董事长赵佳臻谈道。“3年时间Temu走了拼多多差不多10年成长的路。”，拼多多联席董事长陈磊也表示。 在年终节点，股东大会并不只停留在总结成绩，还有对未来的规划。拼多多联席董事长赵佳臻提出，“相信下一个三年，我们将有机会再造一个拼多多。”消息立刻成为股价的催化剂。 海外地缘政治多重逆风的情况下，拼多多为什么会进行如此重磅的规划？三年内要翻倍的拼多多，要靠什么去执行？ 站在巨人肩膀上的闪电战 当下对Temu来说是一个重要的转折点。 三年的时间内，Temu走完了拼多多国内十年成长的路。Temu并不是第一个出海，但却是第一个带着整套生态系统出海的中国电商。 从最直接关键的用户数据上来看，SensorTower数据显示，Temu全球月活用户约达5.2亿，已经相当于亚马逊的七成以上。仅用三年，Temu就已经快速在海外打响了知名度。 Temu的成功，很大程度上是把拼多多在国内已经验证过的商业模式用本土化的方式带到了全球市场。例如，拼团秒杀、游戏化购物；豪掷数千万美元投放广告，创下了中国企业在超级碗广告新纪录。 在商品上，Temu同样用低价撕开了一道口子，这也是中国做出海跨境的常规路线。 Temu的价格相当于亚马逊商品打了六到七折。根据国信证券的数据显示，在运动户外、数码电子、家居、个护美容、服饰鞋包等类目上，Temu全托管模式下的价格平均是亚马逊的58%，半托管的价格也平均是亚马逊的66%。 在经营模式上，全托管降

来源：东哥解读电商 作者：金珊 同一天，美团关停了两项业务。 近日，美团团好货业务发布内部邮件，称食杂零售管理团队经研究讨论，决定暂停团好货业务，聚焦探索零售新业态。同时美团优选最后运营的广东、浙江等优势地区也宣布关停，宣告着美团优选也彻底退出市场。 京东、阿里都在用外卖引流，为什么美团的高频流量没有导入到电商和社区团购？撤退后的美团接下来会怎么做？ 雄心开局，双双折戟 两项业务的诞生，都是因为美团当时“All in 零售”战略。当时美团的外卖市占率超过60%，一家独大。业务不可避免的增长放缓。美团优选和团好货都是美团全面转型零售平台的尝试，要寻找第二条增长曲线。 2020年，在疫情暴发后，菜市场关闭，居民买菜成为难点。社区团购火起来了，用户前一天下单，平台集中采购配送到小区团长处，用户就可以在第二天自提。 7月，美团优选正式上线了，被列为美团的战略级项目。美团优选的目标也包括下沉到三四线城市和乡镇。 紧接着社区团购来到了快速扩张的时期，多多买菜、橙心优选、盒马集市、京喜拼拼等多个玩家一起掀起了百团大战。美团优选也推出“一分钱秒杀”“0元领鸡蛋”等活动，日订单量快速攀升。 2020年8月，美团开始切入电商领域，上线“团好货”，主打产地直发+团购的模式，主营生鲜、日用百货，支持全场包邮，商家零成本入驻。 与此同时社区团购的疯狂烧钱引发了监管下场。12月，国家市场监管总局约谈多家平台，开始明令禁止低价倾销、滥用市场支配地位。随后也有企业因为价格战被罚款。 社区团购退温，美团开始更加看好电商业务。同样是12月，团好货获得了APP首页的一级入口，地位直线提升，后又更名为美团电商。数据显示，2021年团好货全年总单量为3600万单，GMV约为6.3亿元。 在2021年后出现了转折点，两项业务进行的都不是很顺利。 首先是社区团购，随着疫情缓解，补贴减少，不少消费回归到线下。社区团购本身

来源：东哥笔记 作者：李成东 东哥笔记210期： 经常听身边的朋友说，现在的年轻人机会越来越少了。东哥怎么看？传统的机会变少了，新的机会变多。 机会的多少，取决于所面对的总蛋糕的大小。如果只是针对14亿人口的市场，增量机会确实少了。但如果是拥抱全球80亿人口的市场机会，增量机会多得是。 每一代中国人都有属于自己的机会！ 所有共识区之外，都是蓝海 周末正好有两拨海豚社的朋友来北京，约了喝茶吃饭，也对接一些合作。一个是在非洲创业的，一年也有两三亿美金了，一个有十亿美金了！ 富贵险中求，但非洲和俄罗斯未必如大家认为的那么危险。普通老百姓有刻板思维很正常，创业者一定要避免刻板思维，而是要学会逆向思维。 当然也有幸存者偏差，这两位都是佼佼者！ 控制节奏，生存至上 东哥去了趟河北廊坊，之前投的一个创始人，二次创业。上一次创业，赔了几套北京房子，还妻离子散。 好在房子法拍后，还完负债，还有略有剩余。开启了新的项目，也是我们建议的方向。 到现在刚好一年多时间了，现在一个月能净赚个五六万。现在想把现在的模式复制扩大，目前的几个合作兄弟，都是老家带来的，一个月能拿个两三万了。在考虑，春节后招加盟快速复制。 他的想法被我按下来了，因为前一次创业就是死于快。这一次创业还是要控制节奏。最重要的是现在很少有人能拿得出二三十万，又还能干“苦力活”的。 我是建议他，拿些奖励给现在的合伙人（每月提成），让他们回家去联系。因为我知道，现在太难赚钱了，北京上海跑网约车的也就平均拿个八九千。三四线城市，也就是有个四五千块左右，还得特别勤快。比他现在模式，还要辛苦。外卖骑手收入，也是差不多一个水平。 我是认为完全可以吸引到足够能够安心跟着他创业的合作伙伴。 发小财靠实力，发大财靠命/运气 1）创业没钱怎么搞钱？ 很多联系到东哥的创业者，不给钱，送股份都可以，一般都是希望我能帮助介绍/搞定投资人。论投资人人脉，我确实

来源：东哥解读电商 作者：金珊 一次及时止损。 近日，小红书官方团队发布公告，宣布本地生活会员产品“小红卡”将在2026年1月1日起暂停试运营，并为所有购卡用户办理全额退款。这份公告发出距离小红卡上线不足百日。 上线不足百日，小红书本地生活会员产品“小红卡”突然宣告暂停试运营并全额退款。这款曾被寄予厚望、试图以“精选”模式切入火热赛道的产品，为何迅速退场？ 图源：网络 小红卡只想做少部分人的生意 在本地生活赛道中，小红卡只想做一少部分人的生意。 简单来说，小红卡最初的畅想是，从平台原本的种草优势出发，把一些高价值的用户和一些高评价的商家结合起来，想凭自己差异化的优势分一杯羹。 小红卡主打“精选吃喝玩乐一卡通”，是小红书在今年9月22日上线的本地生活会员服务，首期仅面向上海、杭州、广州三个城市开放。年费168元，持有小红卡的用户可以在合作的线下门店中享受折扣优惠，有餐饮、娱乐等消费场景。 首先是小红卡对商家和用户都进行了双重的筛选。年费168元，有点想走会员经济的路，剔除掉了只想薅羊毛，非常看重性价比的用户。 在商家层面，合作门店是小红书通过用户真实的评论和口碑进行筛选出来。没有走传统的竞价逻辑，价低者能有更多曝光量。门店不需要支付中介服务费，平台不抽佣，只需要支付0.6%的支付手续费。 这样优惠的模式下，自然有很多商家愿意尝试。据了解，已经有数千家商家同意合作。 小红卡的运营模式，主要是通过三大权益体现。一是开卡送周边礼盒；二是可以参与上百场专属活动，有城市探店日、主题派对、专属试吃会等；在合作门店中享受全年9折优惠。 也就是说，之前“哪里好玩”“哪里好逛”这些碎片化的信息一直都散落在小红书的帖子当中。现在小红卡是打包成一个产品，直接把这些门店选出来直接呈现在消费者面前。 小红卡也一直被看作小红书在本地生活领域中，打通线上种草到线下消费闭环的一次关键尝试。既有小红书独特的种

东哥笔记209期： 为什么出海去？因为中国企业和资本全球化是大势所趋，其中存在大量“蓝海”机会。王侯将相宁有种乎，中国想做老板的太多了。这是好事儿。当然也会加剧内卷。解决问题的出路，就是出海，面向更大的市场。 怎么成功？核心是深度本地化和利益共享，要现实、灵活，懂得“破财消灾”和“有钱大家赚”。 对个人意味着什么？这是实现职业超常规发展的快车道，能积累极具竞争力的全球化经验。 如何看待风险？用理性、概率的思维看待，主动管理而非恐惧逃避。 不要去中国人多的国家 不要选中国人集中做的行业 不要去中国人多的国家，也不要选中国人集中做的行业，这是最核心的战略原则。其本质是避免低水平的内卷和同质化竞争。在“蓝海”市场，竞争压力小，利润空间大，更容易建立壁垒。 东哥和一个老非漂聊，去了三分之一的非洲国家。最终选择了东非某国创业，酒店，农场和金矿都有。每一个都成功。他说的关键一条就是，不要去中国人多的国家。去哪里创业，都不要选中国人集中做的行业。 东哥也和中国箱包行业的领头羊大BOSS聊，贸易战对他们有多少影响？他说对他们影响不大，因为他们不依赖美国单一市场，其次他们在东南亚有工厂，可以通过东南亚工厂出口美国。但对很多中小制造业同行是有很大影响的。说到底还是要更大范围内实践“避开红海”的策略不依赖单一市场，提前布局，分散风险。 谨慎使用“中国经验” 很多人习惯把国内的习惯带到海外去，这是不对的。很多人借用中国经验搞降维打击，在国内做这个模式特别好，觉得在国外肯定能做，就投大量钱快速复制。例如国内新势力去欧洲，就不是那么成功。国内市场建店就有效，在那边失灵。盲目拓展海外业务，会交很多学费。要敬畏当地的零售商，你抢它的份额，夺人钱财，如杀人父母。 你认为有些能做的该做，如果还没有，大概率前面已经死了好几批了，所以不能拿中国经验来套。经济发展阶段不一样，需求不一样，超前供给的模式创新，死得快。