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01 近期走势解读上周三，FOMC会议上美联储宣布维持利率不变，加速taper（与QE相对，缩减购债规模，可理解为减少流动性），并且预计明年可能加息3次。本来这种纯鹰派的发言非常可能让市场出现恐慌性抛售，但是由于此前早有预期，并且盘面走势已经先跌为敬反映了预期，因此在FOMC会议时指数开始暴力反弹，以大涨收盘。但是这些年来坊间一直流传着一句话：Never fight the feds.（不要和美联储对着干）这句话相信过去10年空头都深有体会，在宽松周期下，空头面对的对手其实就是美联储这个超级印钞机。那么道理放在今天也是一样，美联储已经明确表示紧缩，这么放肆拉涨是看不起谁呢？所以周四很快就上演一波跳水大跌。QQQ近一周走势另外，近几个交易日的大幅波动也与四巫日有关。四巫日（Quadruple witching day）指美国市场每季月（三月、六月、九月、十二月）的第三个星期五，是金融衍生品到期结算日，由于大量的期货期权合约到期交割，所以历来波动都非常大。说个题外话，四巫日走势并非无迹可寻，相似的背景下容易出现相似的走势。比如这一次四巫日的背景与3月类似，走势也非常相似。具体来说，3月面临的环境是通胀和taper预期（虽然鲍威尔这个预期管理大师一直说通胀是暂时的），成长股杀估值，3.19四巫日前一天大跌，当天先跌后升，盘中震荡；12月面临的是通胀和加息兑现，上周五四巫日也是前一天大跌释放一部分风险，当天同样是下探后直线拉升，盘中大幅震荡，基本先杀多再杀空。明年的逻辑主线其实已经比较明朗：变异株omicron传播性强、致死率低的特征基本验证，这大概率意味着疫情结束，未来流感化。那么资本市场的主线将围绕通胀和加息。按照美联储最新公布的说法，taper大概率在明年3-4月就结束，然后接着将开启加息，之前市场普遍预计是2次左右，现在来看有2-3次的可能。那么在这种环境下资本市场将怎么走

一夜之间，我们回到了1982年的那个冬天，那一年里根当上了美国总统,周五美国CPI在11月同比激增6.8%，通胀数据刷新了1982年新高！因为供应链中断、快速的消费者需求和不断上涨的住房成本共同助长了这强劲的通胀爆发。成本上升给美联储和白宫官员带来了麻烦，他们正试图在劳动力市场尚未完全从大流行中恢复过来的时刻调整政策，但事实证明，通胀比决策者预期的更为持久。$特斯拉(TSLA)$ 即使不包括波动较大的食品和能源价格，核心 CPI 也比去年上涨了 4.9%，为大约 30 年来的最快涨幅。环比来看，11 月 CPI 上涨 0.8%，高于预期的 0.7%。这也标志着该指数连续第 18 个月上涨。$微软(MSFT)$ Bankrate首席金融分析师格雷格·麦克布莱德周五在一封电子邮件中写道:“通胀速度超过了家庭收入的增长速度，严重影响了消费者信心，目前消费者信心处于10年来的低点。”“它对消费者支出产生实质性影响只是时间问题。”对上月CPI的影响方面是广泛的，不过汽油、住房、食品以及新车和二手车价格上涨是其中最大的影响因素。11月能源价格总体较10月上涨3.5%，连续第六个月上涨，原因是重开期间消费者流动性的增加推高了燃料和其他能源产品的需求和价格。仅汽油价格就上涨了6.1%，与10月份的涨幅持平，汽油价格指数较去年同期上涨约58%，创下1980年以来的最大12个月涨幅。$Netflix, Inc.(NFLX)$ &nbs

声明本人未持有任何$德州仪器(TXN)$ 公司股票，本文不作为任何投资建议，如若因此发生损失，本人概不负责。本文晨星、valueline数据来自知识星球价值投资数据库。公司过往业绩公司业务德州仪器设计和制造半导体，并将其销售给电子设计者和制造商。公司有两个业务部门：模拟产品和嵌入式处理。 模拟产品 模拟半导体通过调理、放大信号，改变声音、温度、压力或图像等信号，并经常将其转换为可由嵌入式处理器等其他半导体处理的数字数据流。模拟半导体还用于管理电子设备中的电源，通过转换、分配、存储、放电、隔离和测量电能，无论设备是插在墙上还是靠电池运行。模拟产品应用于各种市场，特别是工业、汽车和个人电子产品。公司的模拟产品包括以下主要产品线：电源、信号链和高容量产品。电源产品线包括帮助客户管理电子系统中的电源的产品。产品组合旨在利用电池管理解决方案、便携式组件、电源控制、负载点产品、开关和接口、集成保护设备、高压产品以及移动照明和显示产品来管理不同电压等级的电源需求。信号链产品线包括感应、调节和测量信号的产品，以便将信息传输或转换为进一步的处理和控制。公司的信号链产品服务于各种终端市场，包括放大器、数据转换器、接口产品、电机驱动器、时钟和传感产品。公司的高容量产品线包括集成模拟和标准产品，主要销往个人电子、工业和汽车等市场，这些产品支持显示器和汽车安全系统等应用。 嵌入式处理 嵌入式处理产品是各种电子设备的大脑。嵌入式处理器是为处理特定任务而设计的，可以根据应用的不同，对性能、功耗和成本进行各种优化组合。公司的设备种类繁多，从电动牙刷等应用中使用的微控制器到信息娱乐系统和高级驾驶辅助系统等汽车应用中使用的设备。嵌入式处理产品被应用于各种市场，特别是工业和汽车市场。嵌入式处理

今年抱团股走势孱弱，顺周期概念成为新贵。近日煤炭、有色、钢铁等诸多板块轮番表演，热点概念层出不穷，然而面对这些喧嚣时，我们应该保持一份淡定的心态，毕竟我们投资的是伟大企业的长期未来，而不是眼前这三五天的涨涨跌跌。与短期股价的起伏相比，我们更应该关注的是公司所处赛道的优劣，以及公司自身实力的强弱。时代的变迁往往蕴藏着高爆发力的投资机会。颠覆传统社会的互联网技术造就了一大批著名的互联网巨头，之后迭代的移动互联网技术又成就了苹果这样的伟大企业，而在当下，卫星、无人机、自动驾驶等创新技术正在试图将全球所有的设备通过传感器连接起来，一场来自loT新时代的变革正在发生。loT时代无疑会造就一大批新科技巨头，那么哪些公司会跻身其间呢？涂鸦智能$涂鸦智能(TUYA)$ 是一家致力于打造全球顶尖loT云平台的纽交所上市公司。从其刚刚公布的2021Q1财报情况看，这或许是一家有望成为loT时代弄潮儿的公司。loT改变生活loT正在改变我们的生活，它离我们并不遥远。杭州采荷街道有36个上世纪八九十年代建造的老旧小区。2020年之前，这里脏乱差的景象让许多社区居民皱眉，而在2020年之后，这里街道宽阔洁净，花草树木修剪一新，车辆管理整齐有序。更让社区居民们感慨的是，他们每月只需支付0.15元/平米的物业费，也就是说，如果是60平米的房子，每月物业费只要9元。让这些建成近40年的老旧小区旧貌换新颜的力量，就是涂鸦智能的loT云平台技术。这家公司为这些社区搭建了“智慧社区物联平台”，而这个loT云平台已经成为这些社区的“最强大脑”。然而，智慧社区只是涂鸦智能庞大商业版图的冰山一角。事实上，作为loT云平台服务商，涂鸦智能的业务已经涵盖硬件开发工具、全球云、智慧商业平台开发三大领域。