社区

文 | 萧田 民以食为天。在一个讲究“吃”的国度，“过年吃什么”是最头等的大事。 吃年糕，吃饺子，吃汤圆……舌尖上的美味背后，藏着千百年来中国人对新一年的美好祈愿。 如果说“过年吃什么”是头等大事，那么“买什么吃”就是第二件大事。而在电商平台买年货，早已像贴春联、放鞭炮一样，成为迎接现代春节的新习俗。 2026农历新年将至，年货节不仅是消费者的采购狂欢，更是电商平台的竞技舞台。 不久前，拼多多刚启动了自“千亿扶持”计划以来的首届年货节，持续释放“百亿补贴”的能量。 近日，拼多多再放大招——接棒上线“春节不打烊”活动，不仅持续保供给，同时还全面提升食品安全保障。 表面看，这是一场消费盛宴，深层次上，这是一场信任之战。 1、开年第一促，从“买的安心，吃的放心”开始 2月1日，甘肃张掖的80后李萍坐在暖和的屋子里，点开了拼多多账单。 过去一年，她下单80多次，总支出1万多元，拼单成功率达100%，累计省下3000多元——这笔钱，足够给父母包两个鼓囊的新春红包，再添置几样年货。 她的年货清单里，藏着西北人过年的精打细算。多年前的腊月，她得顶着寒风骑电动车赶集，扛回一箱箱年货，不光贵还累人。 如今，广东的鲳鱼1.5公斤不到90元，比本地菜市场便宜一半；糖冬瓜、糖莲藕这些南方年货，直接包邮到家；红底烫金字的春联，镇上卖15元一副，网上6.7元还多送一个“福”字。 就连麻糖，她也找到了更适合控糖人士的减糖版——百亿补贴后每袋省6元。年关临近，她还抢到了原价78元、实付35.4元的坚果礼盒。 而在三线城市生活的赵明，则在拼多多加购了波士顿龙虾和北极甜虾。他计划今年为家人做一桌“海鲜年夜饭”。 “这几年朋友圈晒的年夜饭，大龙虾、帝王蟹越来越常见。”赵明说，“这在以前，想都不敢想。” 这份“不敢想”，如今成了可能。阿拉斯加鳕鱼、挪威三文鱼、阿根廷红虾……这些曾专属于高端超市冷鲜柜的进口食材，正

文 | 山核桃 漫长的商业史里，有一类公司备受所有人的关注，它被称为“基石企业”。 基石企业像是一座建筑的中心，它的楔入不仅能为整个建筑提供稳定，还能让其他石头都紧紧固定在一起。 像智能手机的苹果、**，新能源汽车的特斯拉，都是基石企业，它们不仅因独特的护城河实现规模增长，还辐射生态各方带领产业转型升级。 在中国咖啡赛道，瑞幸正在成为这样的角色。 2月8日，随着瑞幸全国第3万家门店“原产地旗舰店”在深圳龙岗区星河WORLD园区开业，人们在这家占地420平方米的双层旗舰店里，共同见证着中国咖啡的一个历史性时刻： 中国首个突破三万家门店的咖啡品牌正式诞生了。 咖啡万店规模的数字纪录被再次刷新，对瑞幸来说，这不是第一次。 从0到10000，瑞幸用了6年，而从10000到20000，20000到30000，瑞幸都只用了约1年。8年3万店的进阶，“瑞幸速度”足以令人震撼，但更深远的变革藏在数字的水面之下。 8年，“基石企业”瑞幸给中国咖啡织了三张网：一张咖啡消费平权之网；一张咖啡品牌价值跃迁之网；一张全球咖啡供应链中国定义之网。 1、消费平权之网，让“一杯好咖啡”成为全民日常 8年前，中国咖啡市场长什么样？ 全国人均年咖啡消费量仅为6杯、咖啡自带浓厚的“舶来品滤镜”，大多数人对咖啡的印象要么是都市精品咖啡店里的小众情调，要么是超市货架上提神醒脑的速溶咖啡。 8年斗转星移，一切都变了。 如今，中国人均年咖啡消费量已攀升至25杯，较2018年实现超4倍增长，今天的中国现制咖啡店已遍布城市和乡镇，甚至开到了全球。 门店越来越多，中国咖啡市场迎来了自己的黄金时代，现制咖啡市场规模从448亿元飙升至1884亿元，近8年实现约5倍增长。 人们对咖啡的认知也发生翻天覆地的变化。 站在星河双子塔下的瑞幸第3万家门店前，你很容易感受到这一点。 为了提神随手喝一杯的上班族，因手冲菜单和大师空间慕名而来的

文 | 金宁 毫无疑问，AI红包大战已成为了2026年春节互联网上最热闹的战场了。 阿里千问砸下30亿“请客喝奶茶”，腾讯元宝忙不迭地在群里“撒红包”，豆包将在除夕夜送10万份科技礼和现金红包，各大厂商扎堆赞助春晚、推出各类社交裂变玩法，一场流量内卷的混战就此展开。 这场喧嚣的营销大战背后，是AI行业入口之争日趋白热化的缩影，而从当下的竞争格局来看，行业的分水岭已然显现。 百度当然不是这场大战的旁观者，它没有缺席热闹，只是选择了截然不同的打法：与阿里、腾讯、字节等烧钱力推独立AI App抢入口的逻辑不同，百度拿出5亿红包资源并联动2026北京台春晚，主推内嵌在百度APP里的文心助手—不是再造一个入口，而是强化已有入口。 从当前的一些结果看，百度在AI入口争夺中已展现出赢面。自红包活动上线首日便吸引超百万用户参与，自春节红包活动启动以来，文心助手MAU同比增长4倍，生图功能同比增长40倍，打电话功能增长近4倍。当前，文心助手月活已突破2亿，稳稳跻身国内三大亿级AI入口之列。 此外，值得关注的是，QuestMobile的一份数据统计显示，早在2025年5月，DeepSeek的流失用户中就有56%流向了百度。 同样身处AI入口的争夺战，为何各大厂商深陷高成本拉新的困局，百度却能实现用户的高效转化与增长？这一现象的背后，是百度基于自身生态形成的结构性竞争优势，更是AI行业从流量拉新向价值深耕转型的必然结果。 1、搜索场景+AI能力，AI入口的放大器 一个现实情况是，在移动互联网红利消退的当下，互联网产品的获客成本早已令人畏惧，每逢春节流量档口，一些大厂投入重金“发红包”拉新，但也有媒体测算，很多因为红包过来的用户，7天后留存率仅2%，折算下来单个留存用户的成本高达1500元。而如果后续产品体验不及用户预期，领完红包即卸载，那么整个投入便可能付诸东流。 显然，对于独立AI APP而言

文 | 陶魏斌 这几天，朋友圈被一种截图刷屏了——“千问帮我点了杯奶茶，1分钱”、“免单卡薅到525元”、“AI真的会办事了”。 2月6日，阿里通义千问启动30亿红包活动。9小时内，订单量突破1000万单。千问App登顶苹果App Store免费榜第一。社交媒体上，晒单和“AI购”成为今年春节的新流行。多家媒体评价这是“AI时代第一场现象级事件”。 一开始，外界都将千问App春节活动理解为一场“撒钱大战”，但当“红包大战”遭遇封禁，千问送奶茶火爆全网后，大家才意识到低估了阿里的意图。阿里要的从来不是红包大战，那么这场现象级活动背后，又藏着什么？ 1、初心不是撒钱，而是让AI“办事”走进每个人的生活 千问这次的玩法有个细节：它不是把钱发到账户里，而是给一张25元的“免单卡”，只能用来点奶茶、购年货、买电影票。 这不是发红包，是“请客”。 两个字的差别，藏着不同的商业逻辑。发红包是流量游戏，用户领完就走。但“请客”把用户拉进真实的消费场景，让AI不只是聊天工具，而是帮你“办事”的生活助手。 千问事业群总裁吴嘉在今年曾表示，AI的核心是“恰当”的智能，而非单纯追求极简效率，要适配复杂任务与真实需求，提升用户满意度和交付率。 如今千问在做的方向，就是从“你问我答”升级为“主动办事”——你说一句“帮我点杯奶茶”，AI就能完成筛选商家、下单、支付的全流程。这背后，是400多项AI办事功能，覆盖吃喝玩乐、衣食住行。 这种能力，业内称之为“AI Agent”。AI不再被动等待提问，而是能主动理解需求、规划路径、完成任务。订机票，以前要打开多个APP比价、选座位、填信息，现在对千问说一句话，2分钟搞定。你用语音说“帮我找个川菜馆”，千问推荐了餐厅、预约了位置，还提醒停车位紧张。 2023年ChatGPT引爆全球时，所有人都在谈AI的“星辰大海”——多模态、超长文本、推理能力。但在阿里高层看来

文 | 陶魏斌 2月7日，以“全域TC，全面AI，全球落地”为主题的2025年第七届海尔智家全球创客颁奖典礼暨2026年战略发布大会在青岛召开。 现场，海尔智家总结了2025年的发展成果。在公司经营上，海尔智家是行业唯一利润连续5年前三季度两位数增长的企业；在品牌运营上，海尔已连续17年获全球大型家用电器品牌零售量第一，其全球市场份额也从6.3%提升至12.1%，近乎翻倍。 那么，海尔智家这样引领的优势是怎么来的？未来还能怎么增长？ 很多人以为海尔智家就是把冰箱洗衣机做得更好，但这只是表象——他正在撕掉“家电公司”的标签。海尔智家董事长兼总裁李华刚在讲2026年的战略发展路径时表示，海尔智家要打造以用户为中心的平台服务型科技生态企业，并通过“126”战略进行全流程重塑，即1个通道、2个平台和6大能力。 海尔智家的全流程重塑体现在服务客户的模式变了、服务用户的模式变了、员工的工作方式变了、全球化的能力变了、用户的生活方式变了。 我们从这五个“变了”看到了五个“没想到”—— 第一个没想到，渠道不光是省中间环节，还重新分配了价值链，让产品直达用户，客户做到轻资产运营。 第二个没想到，用户运营把用户关系从“一锤子买卖”变成了“长期陪伴”，做成了全生命周期的深度服务。 第三个没想到，AI不只是工具的价值，而是让员工效率提升、组织变得聪明。过去靠经验，现在靠平台数据等做判断。 第四个没想到，全球化不仅仅是把产品和品牌卖到全球，而是把“做爆款的能力”复制到全球，也就是平台与能力的全球化。 第五个没想到，全场景解决方案不是多卖几件，而是让用户获得一整套AI加持的智慧生活方式。 1、三层变化的逻辑 在我们看来，这五个“没想到”不是孤立的，它们构成了三层变化。 第一层：组织变灵活了 过去，制造业的能力都“沉淀”在老师傅脑子里，经验越丰富，越固化。市场一变，经验就成了包袱。 海尔智家的全面AI化

文 | 无锈钵 “周期上下震荡，钟摆来回摆动。” 这是价值投资者霍华德·马克斯对“周期魔力”的阐述。 经济学家告诉我们，周期不是静态的发展，而是“大周期主导小周期，小周期引领大周期”的循环。 周期之中，演绎分化。能穿越周期，甚至引领周期的企业，从来都不是“周期决定论者”。 小周期看业绩，大周期见成长。真正的密码是不断“穿透小周期、看透大周期”，海尔的故事，同样如此。 2025年，海尔集团业绩再创新高，全球收入达4268亿元，增长6.3%；全球利润总额322亿元，增长6.7%，持续保持稳健且高质量的向上增长态势。 对于扎根实体经济的企业来说，在2025年的复杂形势下，这份成绩可谓来之不易。更难得的是，这种稳健增长为当下中国企业思考如何“穿越周期”提供了一个典型样本。 1、小周期看业绩：左手新技术，右手全球化，业绩持续上扬背后的确定性 很多企业对“小周期”并不陌生。小周期以5-10年为尺度，企业的核心任务是准确应对短期的市场波动，实现稳健增长。 但在行业的低效内卷、规模焦虑里，很多企业对小周期并不敏感，原因在于波动是偶然的、不确定的，特别是在过去一年，新技术的冲击、地缘政治的变幻无常，让全球每个企业都无法独善其身。 破局在哪里？ 海尔看到了小周期里的确定性信号——AI新技术和新一轮的全球化。前者被视作第六次康波周期的核心驱动力，后者则对中国企业来说有数十年“走出去”所积累的资源红利，既是康波周期的产物，也是它的未来。 当行业还在为“AI泡沫”争论不休时，海尔则以一场从产品和业务重构到组织焕新的AI革命，率先跑入AI应用元年。 在大众能够感知到的前端，是海尔聚焦“天上大模型、空中智能体、地面AI终端”的三级体系，在产品和服务上进行了AI创新： 在家庭，海尔智家“AI之眼”的智慧生活解决方案探索“无人家务”，让人们腾出时间享受生活，外骨骼机器人也帮助老年人自在行走；在医院，盈康一生

文 | 金宁 一个产业最深刻的变革，往往始于边界的重划。 2025年12月1日，旧国标电动自行车全面禁售。两个月过去，深圳的经销商正在清理最后一批库存，一些没有技术储备的小厂已经停产，消费者开始询问“新国标车安全性怎么样”，已经很少有人再问“能不能解除限速”——整个产业正在重新回答“电动自行车应该是什么”。 中国电子技术标准化研究院副主任何鹏林在解读新国标时，曾强调要“厘清机动车与非机动车的边界”。这句话指向的，是过去十几年间被模糊掉的一条线：电动自行车到底是“自行车”，还是“摩托车”? 旧国标时代，这条边界越来越模糊。 虽然电动自行车的速度越来越快，续航越来越长，动力越来越强，但在交通管理的视角里，它依然是“非机动车”——不需要驾照、不需要保险、可以走自行车道。 代价是安全风险的累积。 2023年电动自行车火灾为2.5万起；解除限速、加大电池、改装动力，这些几乎没有监管门槛的“小手术”，让电动车彻底变了性质。 新国标要做的，就是把这条边界重新划清楚：让电动自行车回归“非机动车”。而我们也看到，当3.8亿辆电动自行车被要求回归这个身份时，产业的底层逻辑也在改写。 1、一条被模糊的边界 电动自行车的“身份焦虑”，始于它诞生的那一刻。 它比自行车快，比摩托车慢；比自行车重，比摩托车轻。这种“中间态”让它很难被准确定义。监管部门和市场默认了一个选择：把它归入“非机动车”。 理由很简单——速度可控、动力有限、使用场景接近自行车。 但这种身份模糊，让市场和监管走向了两个方向。因为市场的逻辑是另一回事。 消费者要更快、更远、更强。厂商拼的是性能、续航、动力。旧国标设定的25公里/小时限速、400瓦功率上限，很快就成了“纸面标准”——解除限速器、更换大功率电机、加装大容量电池，这些改装几乎成了销售的标配服务。 久而久之，一场“军备竞赛”开始了。 电动自行车越来越像摩托车，管理方式还按自行

文 | 金宁 一个“不沿边、不靠海”的内陆省份，GDP排到了全国第五。 2026年1月19日，四川省两会传出这个消息时，会场反应热烈。6.77万亿元，总量和增速都是全国第五——四川经济总量排名的历史最好成绩。 没有深圳的改革开放红利，没有上海的金融中心地位，没有江浙的出海港口，四川凭什么？ 今年四川省“两会”上的政府工作报告给出三个关键词：建圈强链、中试转化、9个重大专项。 而此次披露的几个数字也很亮眼——人工智能产业首次突破千亿大关，增长超过30%；电子信息产业稳居中西部第一。 数字背后，是一套完全不同于沿海省份的突围逻辑。 1、重构产业链：用“建圈”替代区位劣势 先问一个问题：宁德时代为什么选择宜宾？ 这座川南城市没有港口、不靠海，运输成本比沿海城市高出不少。但宁德时代还是来了，带动120个配套项目，产值连续超过千亿元。 事实上，是两个筹码打动了宁德时代。 一个是清洁能源。2025年，四川水电装机容量突破1亿千瓦，全国第一个迈上这一量级的省份。动力电池生产是耗能大户，四川的水电直接降低了能源成本。 另一个是“链长制”。从土地供应到人才引进，从税收优惠到物流补贴，都有明确的责任主体和落地时间表。企业不用到处跑部门、到处找关系，一个链长统筹解决。 这个模式叫“建圈强链”。四川省省领导当产业链长，盯着17条重点产业链；链主企业定技术标准、给订单保障；政府提供全生命周期服务，从项目谋划到投产运营，一条龙跟进。 在过去，沿海城市拼的是港口、物流、国际贸易便利，现在四川拼的是产业组织效率——让龙头企业省心，让配套企业有钱赚，让地方政府有抓手。 2026年政府工作报告提到“实施新一轮重点产业链高质量发展行动”，动力电池的故事要复制到更多产业。 在四川省“布局”的六大万亿级产业里，电子信息、食品轻纺、能源化工已经破万亿，装备制造、先进材料、医药健康正在冲刺。每个产业背后，都对应着若干条

文 | 白嘉嘉 在手机品牌的AI竞争里，vivo正在成为“过河兵”。 兵是象棋里最坚定的棋子，一度只有向前一个选项。直到度过楚河汉界，兵成为过河兵，具备了左右拼杀的能力，在象棋高手眼中，它与最具力量的车旗鼓相当。 去年年末，界面新闻曾报道vivo、传音、联想等硬件厂商正在与字节跳动推进AI手机合作计划。多名vivo员工证实，vivo确实已经与字节跳动确立了合作意向，具体的方案仍在商讨中。不过，界面新闻就此消息向vivo求证，并未得到回应。 这条新闻的不同寻常之处，在于vivo的出现。 从此前“豆包手机”的遭遇来看，它代表的AI手机路线，显然冲击了手机生态中一些颇为敏感的红线。努比亚、联想等硬件厂商的动机尚能理解，它们可能希望借此搅动市场格局从而占有一席之地。 vivo在其中却显得突兀。它稳坐中国市场前五大手机品牌，在传出合作消息之前的2025年第三季度，还夺下了国内出货量第一的位次。 显然，它不需要逆袭。 那么，是什么使得vivo一反过去“低调、本分”的常态，像一枚一往无前的过河兵一样，站上了AI变革的风口浪尖？ 或许是企业基因注定vivo将朝着AI时代的变革前沿不断挺进。而它一旦越过当前的阻碍，便会在产业链中占据更重要的生态位。 1、vivo成为过河兵是一种必然 促使vivo成为过河兵的根源，在于它“用户驱动”的企业基因。 乍一听像句空话。哪家公司不把“以用户为中心”挂在嘴边？关键在驱动。 对比小米、vivo的AI布局。小米致力于构建人车家全生态，那么它的AI战略同样服务于这一目标。vivo虽然同样不局限于手机这一款产品，但它们全都围绕用户的随身穿戴展开，换而言之，vivo有更强的驱动力去理解用户、做好交互。 这一价值观在去年9月的vivo 30周年庆上得到了体现。 当时，vivo创始人、总裁兼CEO沈炜再一次向他的同事们重温了“什么是本分”。他将本分称为vivo“所有战

文 | 山核桃 2026年1月的最后一个周末，南京巧刻广场，排队的人群延伸到了商场外。 这并非这家商场的常态。在南京河西，巧刻广场并不是附近居民的第一选择，它在金鹰世界和华采天地中夹缝生存，但现在因为德国奥乐齐的入驻，情况正发生转变。 1月24日，奥乐齐在南京仙林金鹰、巧刻广场、江宁景枫、江北印象汇四家门店同步开业，当天江北印象汇的喜报称，奥乐齐当日销售突破138万，位居全国第一，创下最快打破新店开业记录（不含团购）。 在巧刻广场一层、地下一层挤满了这家超市的拥趸者，「财经无忌」在奥乐齐开业当天实地探访现场，人山人海里，爆款商品出现断货现象，工作人员补货也无法使用推车，只能徒手将商品上架。 不止是硬折扣鼻祖奥乐齐，南京已成为此类社区超市业态扎堆的主阵地。过去一年，盒马旗下超盒算NB已在南京布局约30家门店，从湖北走出来的悦活里也在南京落地4家门店，其华东首店落地南京金陵天地店，首月线下销售额就突破了2600万元。 “胖改风”过去后，以精简SKU、高比例自有品牌和极致性价比著称的硬折扣超市，揭开了2026零售业竞争的序幕。它们在南京这座消费之城，疯抢省钱中产。 这场激战故事，既是序幕，也是中国零售新一轮竞争的开始。 1、硬折扣超市，围攻南京 奥乐齐在南京加速踩油门，并非是偶然。 有零售行业人士告诉「财经无忌」，包括南京在内的江浙沪地区是商超零售竞争最为激烈的区域，而如果一家商超能够在南京打赢胜仗，跑通盈利模型，很快就能向进一步向江苏以及安徽等区域复制。 奥乐齐中国CEO陈佳也曾表示，南京是奥乐齐“深耕华东的重要一步”。 奥乐齐南京门店布局 图源：奥乐齐官方 我们在《激战南京，两家外资超市的野心与焦虑》曾提过，以会员制超市为例，南京是目前全国唯一同时拥有开市客、山姆会员店、M会员商店、麦德龙、盒马X会员店五大会员制超市的城市。 回到硬折扣社区店上，比奥乐齐更快在南京布局约30家