社区

1、 下面是暗盘的实时分享。 图片 某立后半段时间基本在100%涨幅上下徘徊，给了很长时间入手的机会，我们不少人捞了，不过我没捞，我本身没中几手，国配也拿不到货，货太少了我就懒得折腾了。 恭喜入手的小伙伴，今天大概率不会给100%以下机会了。 发售量调整权全部增发给了国配。比例上又压缩了公配的占比。 图片 2、 紫金黄金国际今天招股。 图片 港新两大王牌保荐人联手出场，含金量不说了。下面还有个混子某泰，在两大保荐人震慑下，感觉这次他的debuff可以忽略了。 基本信息： 发行机制B，公配初始10%，无强制回拨。 发行一口价，71.59港元；入场费，7231.19元。 集资250亿港币。 甲尾，60000股（4,338,719.11元），乙头，70000股（ 5,061,838.97元），顶头，17449500股（ 1,261,807,984.87元） 上个顶头要1.27亿本金。 图片 基石占比，49.9%。看看这豪华阵容，啥也不说了。 图片 紫金这种股，涨幅肯定没有中慧、佳鑫、健康、劲方这种体量的大，但人家中签率高，相对小散来说比较友好。 综合胜率和赔率，再加上中签率，紫金可能是性价比最高的。 还有就是这股只有绿鞋，没有发售量调整权，这点也是个利好，虽然货量本身就很大了。 而且这股国配说是容易拿，其实基本都要做一些“利益交换”，最常见的就是要配货搭配一定比例基石，要不锚定份额也不好拿；当然不常见的模式我也不方便公开说。 招股书刚出来，还没细看，后续有空再继续分析，不过我觉得也没分析的必要了。 干就完了！

1、 在健康160还没开盘前，一部分人会认为它会破发。有部分人即便认为会上涨，应该也很少预估翻倍涨幅以上。 实际上随着健康160开盘涨140%左右后，那些原本认为涨幅不大的，甚至会后悔在翻倍涨幅时出掉。 即所谓的卖飞。。这种现象在我的群里有所表现。 我们经常调侃卖飞比少赚还痛苦，实际上是人天生对失去的恐惧，远胜于对获得的喜悦。 我一直想给圈子搞次直播，从心理和概率的角度分析，为什么大部分人会“赚了拿不住的情况，亏了就死扛”的一次亏损带来的痛苦，往往需要两三次同等幅度的收益，才能勉强抵消。 现实中的实例也这样，我圈子的胜率至少80%以上，无论打新还是二级市场还是衍生品操作，不可能一直赢，分享过的内容，群里总是时不时强化下做错的那个，给人的印象就是这个亏损的一直在，而盈利的往往就被会忽略。 根据大家做健康160的心态，我来举个案例，假设你即将得到一个苹果。 有两种方式可选：1、直接将一个苹果递到你手中，你会清晰地感受到获得一个苹果的满足；2、先给你两个苹果，让你短暂拥有两个苹果的期待，随后又从你手中拿回一个，最终结果一样，还是只有一个苹果。 但感受会截然不同——你不会聚焦于最终得到一个苹果的结果，反而会因为失去了一个苹果的经历，产生明显的失落感。 我们对失去的敏感度，远高于同等获得的敏感度，即便最终结果完全一致，经历过失去的体验，也会让我们的情绪大打折扣。 这种心理，普遍适用于投资领域。 也能解释为何许多散户会陷入过早止盈，死扛亏损的情况。 当手中的股票开始盈利时，哪怕涨幅并不显著，害怕收益消失的心理会立刻占据上风，这时可能失去现有收益的恐惧，会被损失厌恶放大，大部分人就倾向于尽快卖出股票，落袋为安。 当股票出现亏损时，情况恰好相反，他们会下意识地回避已经亏损的现实，因为承认亏损、卖出股票，就意味着潜在的损失变成了确定的失去，这种确定的失去带来的痛苦，是难以承受的。于是，他们会

健康160国际暗盘收涨143%。 图片 这股大部分人是不看好的，认购前，基本面差，净利润亏，估值高，经营现金流为负，资产负债表和现金流量表一堆坑。 暗盘后，健康160又变成真香了，说人家结构筹码好。。 暗盘后你还说个der儿，认购前干什么去了！ 这股我们圈子是重点认购的，公开我也提了，只不过公开只简单提了下，就被黑成带路党。。 下图是公开发的文章截取部分。 图片 港股打新七八十亿市值以下的，还在那分析基本面的，我只能祝福下次分析的更细致一些。。 港股IPO这个市场，好多起决定性涨幅的因素根本不方便讲太多逻辑，讲太多下回我可能就没了，当然你可以说我我当故弄玄虚，取关就好了。 可惜很无奈，远的不说，近的从中慧开始，打新这些都让我蒙对了，运气好，没办法！ 下图是圈子部分内容截图。 图片 最近不少人希望我开免费群。 · 说实话群这个东西我搞过，就连付费的都是无效信息自我吹水的噪音多，何况免费的，除了占我精力几乎没一点用处，于是我不再运营免费群。 那些加十个八个群的，你以为你能获得的信息就多了? 太天真了，除了给大v当免费开户的肥料，没有任何价值。群多了看看这个V意见，再看看那个v意见，多了发现都是抄来抄去，反而给自己判断造成了干扰，最终看来看去发现总结一句话，热门打，不热不打！ 那些所谓的V也是，借助AI分析分析，然后你抄抄我我抄抄你，主打一个随波逐流，比如这次的健康160，清一色的不建议认购，或者现金摸摸，这种大言不惭也算建议认购了。。 图片 我就想问下，谁传的国配不足额的？！！ 下限定价就是国配不足额？健康160国配不足额是要强制多给公开5%的货的，他们本来就要搞事情，还要把货多分给公开？傻子才能干出这事！ 道理我都明白的，但三人成虎，我也嘀咕，毕竟还有那么多老板和我一起！而且我当时没去核实，倒也不是人情的事！反正确实干扰到了我！ 传国配不足额的，都没按好心，关键是真的能装，搞

1、 干就完了！！！ 逻辑如下：（此处省略一万字。。） 这种明牌股，真没有码字的欲望，几乎没有分歧的，是个v就建议认购，我写这种文没有任何成就感！ 2、 我当初写美股FIG和BLSH，建议认购BLSH时候，市场上很少有v去分析，fig和blsh开盘大涨，而且blsh某途给的货还很多，就算是小户，当晚也能赚个四五万，这种我还有点成就感。 然后这次的FIGR和GEMI，全网都写烂了，是个v都在写都在蹭流量，这种全网都搞的我就没啥写的欲望了，就在圈子简单提了下。 我用某途和某虎搞了点FIGR，圈子里的会员也都搞了，虽然都赚钱了，但其实我没有多少成就感和满足感的。。以至于昨晚我都提前睡了！ 3、 4个月前写了几篇某个港新股的逻辑，埋伏了小半年，最近终于动起来了。 图片 这种还比较有成就感，看着自己的分析和逻辑随着时间的推移，一点点被市场验证，还是很有满足感的！ 图片 当时搞了好几个户，上面截图这个户中途T了点仓位，还有几个户一直持有到现在。下图是持有的户之一。 只是证明我还在，投资有耐心，庄股我可以陪半年甚至一年的！ 图片 我还没有清仓，就不公开了，避免公开途径荐股嫌疑，而且这种小股的成交量，根本不适合公开。 有人说不公开你说个der儿，不好意思，我写这段只是为了强调价值感和成就感！ 不是来给白嫖党抄作业的！爱看不看！ 运气好，也感谢市场赠予，今年某个初始7位数的主力账户之一（港美股）已经320%收益率。 图片 $劲方医药-B(02595)$  $Figure Technology Solutions(FIGR)$  $Gemini

先看周二老美的非农数据。劳工局对去年的就业数据修正。 图片 我给大家先白话解释个大概，简单说就是之前新增的工作岗位，很多都是算多了，要重新调整下。而且这个调整又又创记录了。 先搞懂一个关键词：非农就业数据。 它是美国每月公布的核心经济指标，字面意思也不难理解，就是除了农民之外，全美国新增了多少工作岗位。岗位越多，通常被认为经济越景气。但这次，官方说之前算错了，得往下改改。 但是改的确实有点离谱。。 24年的非农就业数据，一下子往下调了91.1万个岗位。这数据有多夸张呢？ 1、这是有记录以来最大的向下修正，而上一次的记录发生在去年，比去年修正的81.8万还要多。 2、拜登政府过去3年说新增了约200万个工作岗位，通过这两年的下修，这200万新增的岗位几乎全被抹掉了。 很明显，之前大家以为美国就业市场一片向好，其实是统计数据掺了水。 真实情况是，美国没新增那么多就业岗位，之前的就业市场是虚假繁荣，经济可能早就藏着问题了。 昨晚公布的老美的8月PPI同比+2.6%，环比-0.1%，不及预期；今晚即将公布的CPI数据，大概率也会弱于预期。 PPI和CPI大概率不及预期，再结合修改后的非农数据，结论是9月份降息50个基点的概率又提升了！ 继续往深处探究—— 我们都知道，拜登政府那时候老美发了好多债。岗位能修正、数据能修改，这些都是表象，但这几万亿美元的债，是实实在在欠了的，目前还不上。 简单说就是，美国政府借了一大堆钱，本想靠这些钱拉动就业，结果钱花出去了，岗位没新增多少，反而背上了沉重的债。 顺势推导下结论，主要有两点： 一是美元可能会越来越不值钱。因为美国债务太多，经济基本面又撑不住，大家对美元的信心会下降。 二是黄金可能会更值钱。当经济不确定、美元走弱的时候，黄金避险保值的属性又会凸显，需求多了，黄金价格自然会涨。 我不是因为最近黄金涨了才开始鼓吹黄金，今年我至少发了10篇帖子

1、大行科工，只有开盘瞬间高开100%以上，然后瞬间下跌，最终收涨37.58%，捞货的基本全部被埋。图片这股没开盘时候，大家普遍预期150%以上涨幅，甚至还有看两三倍涨幅的。我开盘前预期涨幅100%就很满足了。这还包括了10%分配的增益buff和情绪溢价buff，实际我觉得这个股对于打新来讲，涨50%左右才是相对合理。图片君友说有胆子大的喊5倍，靠喊的话我也会，我可以喊10倍。。我们盘中的实时分享如下。图片这股我们没捞货。盘中还了解到一些消息，也分享了出去。图片我不知道是哪几家，问就是猜的，如有雷同，纯属巧合。2、那大行科工的合理估值是多少呢？前面那篇文分析了他的基本面，还是相对不错的，而且折叠车龙头，应该给予一定的溢价。但无论如何，它属于制造业大类里的行业，想象空间有限。所以我觉得，PE35-45左右相对合理，对应股价大概在62-78左右。至于10%分配和情绪给的溢价，这块就没法预估了。不过看暗盘那个状况，能抢跑的国配大部分都跑了，剩下大部分只能首日出的国配，估计也都不会太乐观。这股我们合作的机构没去搞国配，货太少了不好拿。但某途散装国配获配率还可以，并不是某途多么强大，是因为它是几个主承销商之一，仅此而已。我当时也提示大家去某途认购国配试试了。图片3、大行算是pass了，我没有长持打算，接下来的禾赛科技和健康160国际正在招股，我相对更看好健康160国际，这个能走国配就走国配。禾赛科技还需要评估市场状况和美股情况，最后一天给建议。这俩我们都可以搞到国配额度，100万起投。9月下旬紫金也要来了，这个也可以搞。$大行科工(02543)$ $禾赛-W(02525)$

1、 先看上市两天的奥克斯电气，是新规后表现最差的一只，两天时间累计跌-9.87%。 首日尾盘拉升，次日尾盘快速下杀，一会儿给大家分析盘面语言。 图片 奥克斯是我最近几只新股唯一一个没有认购的。 图片 这股大部分人觉得估值低，我觉得估值一点也不低；还有一些上市前一年的财报粉饰问题，不认购的逻辑这里不再赘述，公号上篇文章写的比较详细，感兴趣可翻看。 这股计划是破发后准备捞货来做个绿鞋套利。 暗盘开盘直接破发，好多人急不可待的进行了捞货。我分析了当时的盘面后，给出了如下建议。 图片 建议大家耐心一点，不跌5个点以下不用着急出手。 结果暗盘除了开盘瞬间下杀6个点左右后，其余时间基本横盘在-4%左右，我也就没出手捞货。 晚上出配售结果后，我看了后直接连套绿鞋的兴趣都没了。于是首日早盘给了下面分析。 图片 然后首日最多跌了约10%，尾盘最后一分钟拉升了约5个点，于是又有不少人乐观了起来。 这种尾盘拉升的操盘模式，是典型的弱庄表现。 前面手回集团暗盘也玩过尾盘拉升，手回我当时是暗盘开盘就出货了，实时分享在各大社区，尾盘拉升后立马有人嘲讽我是久菜，说主力来了，我割早了，接下来肯定大涨。 结果如下图。 图片 首日和次日连跌两天，每天都是10个多点的跌幅。 我当时还专门写了个“尾盘拉升”的分析，感兴趣可翻看前面的公号文章。 图片 当然，奥克斯这个体量这个级别的股，尾盘拉升的操盘手法和手回还是有本质区别的。 奥克斯首日尾盘那个拉升，可以理解为“绿鞋护盘”资金的出动。 但它选择在尾盘出动，很明显，赚钱目的大于维稳。 如果非要靠个缘由的话，可以理解为我上面写的“放量对敲诱多”，是的，没错，绿鞋也可以这么玩。。还不能理解的话那就别理解了，我不能再解释，你知道结果就行。 保荐人某金比某信，确实在港新这块差了点。 2、 大行科工明天截止认购，这个股在圈子分析了，公号逻辑就不写了，直接下结论吧。 重点就一

奥克斯电气，基本上算纯市场化发行的标的，所以基本面分析还是有必要的。 它的主业就是做空调的，市场上能横向对比的只有格力，像美的、海尔这些都不太适合比较，这两家偏向做综合家电。 PE在8+左右，和格力差不多。但体量和格力没法比，格力是妥妥的龙一，从营收和净利润来看，格力都是奥克斯的10倍多。 所以说这个估值我觉得并不算低估。 好在近三年营收利润增速不错。 image.png 营收由22年的195.3亿元增至23年的248.3亿，增长27.1%；24年为297.6亿，增加19.9%。 毛利率在21%左右还算合理。 净利润由22年的14.4亿元增至23年的24.9亿，增长72.5%；2024年为29.1亿人民币，又增长17%。 如果再深挖下资产负债表，会发现一些问题，如下图。 image.png 存货增加了大概31.7亿，贸易应付增加了大概40个亿。 这俩可简单理解为“堆在仓库的存货” 和 “欠供应商的钱”，24年都有点不正常，尤其贸易应付，上市前一年突然压供应商那么多钱。。不知道是不是为了上市有什么目的。 近三年增速不错，不等于未来增速不错，尤其这种成熟的空调行业，看重的是未来增长性，如果没有增长性，就要看分红。公司上市前24年突击分红37.94亿元，24年整年利润都不够分的，真狠！不知道上市后还会不会继续高分红！ 所以，奥克斯的增长性我是迟疑的。即便是红利股逻辑，也不会选它，我宁愿选格力！ 发行价16-17.42港币，基本上确定上限定价，市值约271亿。从港股通角度，也没什么可博弈的，即便跌10个点维持住，1个月后也大概率稳入通。 再就是国配结构，我了解到应该是至少6倍以上的国配倍数，倍数可以，但成分一般，最近打新行情好了，有很多国内机构开始做那种TRS模式的单子，这次国配里有不少这种。 现在孖展倍数应该有250倍了，明早起来400倍问题不大。回拨35%，抛压很大。 甲尾大概

公号8天没更新了，再不写点内容，怕是被大家忘掉了。 先小结下最近的港股打新，我们整体上节奏还不错。 重点做了中慧生物（公配和国配都重点搞），旧规最后一只套路回拨的股，累计涨幅301.55%。 银诺医药，新规后第一只b机制发行10%的股，首日高开200%多，随后一直回落，高开低走，捞货的全部被套，至今未解套。（我们没有捞货）。 天岳先进，新规后第一只A机制发行回拨35%的股，暗盘开盘不及预期，我捞了点货，计划赚3-5个点的价差就套利走人，盘中其实已经涨了，然后发现盘面有点异动，就决定留到首日看看。首日开盘前了解到暗盘的异动是某立某个大经纪捞货后他的大户一些跟单操作，并不是机构大单，于是我竞价出了部分，开盘也迅速止损了，算中签加捞货亏几个点。 双登股份，新规后第二只b机制发行10%的股，首日开盘最高涨59.75%，收盘回落至31.29%，走势和银诺医药差不多，高开低走！ 图片 我知道首日不少捞货双登的，都被埋了。 上周一暗盘开盘时候我就建议出了双登，不要捞，当时君里有30出的，有29出的，当时他们都觉得出低了。今天收盘价为21.84，这还是反弹了14.65%后的价格，当时出货的人现在应该都笑了！ 再就是今天暗盘的佳鑫国际资源，这个我相对更看好，圈子里明示暗示好几次了。 图片 甚至18号上周一时候就写了周三佳鑫开簿。 b机制的前两只银诺和双登都是高开低走，正好今天大盘情绪也不好，佳鑫暗盘前不少v都在渲染焦虑情绪，不看好佳鑫国际，有的还说佳鑫的国配质量还不如双登。 结果佳鑫暗盘直接低开高走，最后收涨102.93%。 我在暗盘前写了个帖子。 图片 开盘就直接捞了，我是15，16这样挂的，没有挂到最低，下面是君里捞的小伙伴的图。直接最低14.5捞的。 图片 图片 上图是昨天和某会员老板聊天，大部分人还是不看好佳鑫的。 这里我不针对某个大v，因为针对某个个体有点不太礼貌！ 好吧，我是说在

1、 关于A股的行情，其实之前7月时候就跟大家提过了，只不过那时候还不能完全确定牛市。 因为一波行情的上涨，前30%的涨幅阶段，没法判断是阶段反弹还是上涨趋势的确立，只有走出来才能知道。 所以7月初让大家重视A股。 那些能具体到某某天说牛市开启的，从日k级别确立牛市的，这种咋呼新人还行，老手一听就知道和装跳大神的没区别。 图片 当然，A股现在分歧还是很大，因为A股骨子里就没有慢牛的基因，大家都是半信半疑恍恍惚惚迷迷瞪瞪的感受到牛市的到来，尤其老手，包括我，有句话叫牛市远离老手，是有道理的。 因为被大A折磨这么久了，说实话，每次都是在上涨中担心，不知道什么时候能来一根大阴线。。 从数据和技术图形上看，现在确实牛市没有异议。 尤其是数据，有人说现在2万亿爆了天量，天量见天价，快到顶了。 其实我觉得这个量能不能刻舟求剑的用历史经验去分析。我们要动态的去评估。 去年924行情那时候，全市场市值也就70万亿，那时候量能是2万亿，换手率都快4%了。 现在全市场市值约100万亿，我觉得维持牛市的一个基础的交易量能应该是在2-2.5万亿，最近几天的平均量能在2.1-2.3万亿左右，换手率也才不到3%。 相对总市值而言，现在还不能算爆天量，不能站在当下用经验主义比较。 目前这个阶段，真正爆天量应该是3.5万亿往上，这个时候可能会有天量见天价。 目前维持在2.3万亿左右，相对还是健康的，一个正常慢牛市场该有的量。 我们要做的是顺从趋势，而不是提前预判。 2、 上面这些是早上在圈子里写的部分内容，今天收盘后成交量维持在2.8万亿，我觉得换手率维持在2%-3%，算牛市正常的。 在确认增量市的前提下，这个量能不算爆天量，不用太担心。 不过从前几天的2.3万亿左右直接一天时间增加了5000万，这个趋势有点往快牛方向转变了，不是个好现象。 收盘后我给大家找了两组数据，来辅以证明慢牛还在路上。 一个是央行