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图片 记者 董温淑 编辑 高宇雷 短短几个月间，具身智能从一个生涩、遥远的名词变成了数百支团队赖以维生的核心。 当你来到河南、宁夏、四川、内蒙……在某个地级县市，可能会看到许多人头戴摄像头、录下自己的一举一动，再将这些视频数据回传给具身企业、用作训练机器人的养料。 这背后是技术推动下的资本爆发。据IT桔子调研数据，仅2026年上半年，国内具身智能赛道融资322笔、总额达935亿元。其中，有25家具身智能数据创业公司合计拿到了超过170亿元。 资本的重心正从硬件本体转向机器人“大脑”与数据训练，一条数据生产的流水线迅速成型，继而吸引背景迥异的人加入这场庞大的数据生产试验。 「电厂」尝试沟通了多位具身数采二次转包服务商。他们中，有的人曾从事传统的AI语音数据采集、自动驾驶数据标注业务；另一些人则来自婚恋交友、食品加工等与具身智能毫不相干的行业。 有人在短暂尝试后退场，也有人逐渐摸清了这门生意的规则，希望抓住有限的时间窗口奋力掘金。 他们足够灵活，能够寻找到具身企业五花八门的需求场景；他们也足够下沉，因此能够在劳动密集的数据采集环节中挤出利润空间。 但灵活并不意味着能够掌握主动权。随着上游具身企业不断调整技术路线、采集标准和需求场景，这些身处产业链最末端的“二包”，也成为最先感受到市场变化的一群人。 对于他们而言，一场关于订单、成本与利润的争夺，才刚刚开始。 图片 机器人缺数据，催生百家“二包” 6月，李星浩为自己雇佣的所有众包员工结算好佣金，又给每位众包点了一杯奶茶，就此终止了历时数月的具身数采创业。 如果用一句话粗略描述前具身数采创业者李星浩的故事，或许是——最早下场的人，也最早决定抽身退场。 「电厂」接触了十余个具身数采二包，他们大多在五月、六月集中下场，也有人到9月才入局。而李星浩在2月就已经梳理出一个“分布式数据生产系统”的创业idea，是其中最早的一个。 故事的背景是

图片 记者 董温淑 编辑 高宇雷 短短几个月间，具身智能从一个生涩、遥远的名词变成了数百支团队赖以维生的核心。 当你来到河南、宁夏、四川、内蒙……在某个地级县市，可能会看到许多人头戴摄像头、录下自己的一举一动，再将这些视频数据回传给具身企业、用作训练机器人的养料。 这背后是技术推动下的资本爆发。据IT桔子调研数据，仅2026年上半年，国内具身智能赛道融资322笔、总额达935亿元。其中，有25家具身智能数据创业公司合计拿到了超过170亿元。 资本的重心正从硬件本体转向机器人“大脑”与数据训练，一条数据生产的流水线迅速成型，继而吸引背景迥异的人加入这场庞大的数据生产试验。 「电厂」尝试沟通了多位具身数采二次转包服务商。他们中，有的人曾从事传统的AI语音数据采集、自动驾驶数据标注业务；另一些人则来自婚恋交友、食品加工等与具身智能毫不相干的行业。 有人在短暂尝试后退场，也有人逐渐摸清了这门生意的规则，希望抓住有限的时间窗口奋力掘金。 他们足够灵活，能够寻找到具身企业五花八门的需求场景；他们也足够下沉，因此能够在劳动密集的数据采集环节中挤出利润空间。 但灵活并不意味着能够掌握主动权。随着上游具身企业不断调整技术路线、采集标准和需求场景，这些身处产业链最末端的“二包”，也成为最先感受到市场变化的一群人。 对于他们而言，一场关于订单、成本与利润的争夺，才刚刚开始。 图片 机器人缺数据，催生百家“二包” 6月，李星浩为自己雇佣的所有众包员工结算好佣金，又给每位众包点了一杯奶茶，就此终止了历时数月的具身数采创业。 如果用一句话粗略描述前具身数采创业者李星浩的故事，或许是——最早下场的人，也最早决定抽身退场。 「电厂」接触了十余个具身数采二包，他们大多在五月、六月集中下场，也有人到9月才入局。而李星浩在2月就已经梳理出一个“分布式数据生产系统”的创业idea，是其中最早的一个。 故事的背景是

图片 记者 董温淑 编辑 高宇雷 短短几个月间，具身智能从一个生涩、遥远的名词变成了数百支团队赖以维生的核心。 当你来到河南、宁夏、四川、内蒙……在某个地级县市，可能会看到许多人头戴摄像头、录下自己的一举一动，再将这些视频数据回传给具身企业、用作训练机器人的养料。 这背后是技术推动下的资本爆发。据IT桔子调研数据，仅2026年上半年，国内具身智能赛道融资322笔、总额达935亿元。其中，有25家具身智能数据创业公司合计拿到了超过170亿元。 资本的重心正从硬件本体转向机器人“大脑”与数据训练，一条数据生产的流水线迅速成型，继而吸引背景迥异的人加入这场庞大的数据生产试验。 「电厂」尝试沟通了多位具身数采二次转包服务商。他们中，有的人曾从事传统的AI语音数据采集、自动驾驶数据标注业务；另一些人则来自婚恋交友、食品加工等与具身智能毫不相干的行业。 有人在短暂尝试后退场，也有人逐渐摸清了这门生意的规则，希望抓住有限的时间窗口奋力掘金。 他们足够灵活，能够寻找到具身企业五花八门的需求场景；他们也足够下沉，因此能够在劳动密集的数据采集环节中挤出利润空间。 但灵活并不意味着能够掌握主动权。随着上游具身企业不断调整技术路线、采集标准和需求场景，这些身处产业链最末端的“二包”，也成为最先感受到市场变化的一群人。 对于他们而言，一场关于订单、成本与利润的争夺，才刚刚开始。 图片 机器人缺数据，催生百家“二包” 6月，李星浩为自己雇佣的所有众包员工结算好佣金，又给每位众包点了一杯奶茶，就此终止了历时数月的具身数采创业。 如果用一句话粗略描述前具身数采创业者李星浩的故事，或许是——最早下场的人，也最早决定抽身退场。 「电厂」接触了十余个具身数采二包，他们大多在五月、六月集中下场，也有人到9月才入局。而李星浩在2月就已经梳理出一个“分布式数据生产系统”的创业idea，是其中最早的一个。 故事的背景是

图片 作者 商迪安 双11期间，如果你在天猫搜索保温杯、吸管杯、帆布包、化妆箱、证件套或卡通手机壳等商品，可能会发现一个名字反复出现在不同细分类目的热销榜单中，那就是Tagi.，一个以可爱风格和鲜艳色彩为标志的新品牌。 点进Tagi.天猫旗舰店，常规的日用品都换了模样：吸管杯的顶部经典小花元素；手机壳支架被做成可开合的开心形状，中间有一块随时能派上用场的镜面；手拿包和化妆箱如同一座座小房子，俏皮的波点或格纹铺满屋顶；红彤彤的苹果装点了牛仔布材质的护照夹，许下“苹苹安安”的心愿……商品还是那些商品，却多了让人停下来看几眼的理由。 多品类同时上榜并非偶然。 自2019年在淘宝起步，到转型原创品牌入驻天猫、布局线下，再到推出IP家族并跨界进行联名合作、探索海外市场，Tagi.的脚步持续向前。如今，其产品已覆盖10余个品类、300多个SKU，从3C配件、包袋、杯壶延伸至家居收纳、服饰和宠物用品等，所涉及的生活场景也变得更丰富。 2025年，Tagi.在天猫成交增幅超过三位数；今年双11期间，Tagi.在化妆包、手机壳、保温杯等多个细分赛道登上榜单前10位。亮眼的成绩背后，是品牌对年轻消费者审美偏好的精准捕捉，以及对天猫平台的持续投入。 当然，增长难免伴随着争议。比如，为什么Tagi.的产品可以卖出远高于其功能属性的价格？以及，当越来越多的品牌开始追求“多巴胺消费”、用撞色和趣味造型吸引消费者时，市场又凭什么继续选择Tagi.？想真正理解这门生意，或许得先回到消费者第一次为之心动的时刻。 图片 靠颜值吸引用户，用品质赢得复购 “可爱”是许多消费者提起Tagi.时绕不过的字眼，也是其不同类别产品最大的共同点。无论是吸管杯、保温杯，还是手机壳、护照夹，又或者是挂件和饰品，你很少看到用色低于三种的Tagi.产品。 图片 不过，品牌更愿意用“日常情绪”来定义这种风格。 “其实我们没有预设一套

图片 记者 花子健 从10月底到11月初的一周内，蔚来接连拿下四项国家级技术奖项。 两项AI创新成果双双入选“2026汽车人工智能应用十大案例”，蔚来先进制造工厂获评2026年度国家卓越级智能工厂，由蔚来牵头完成的“高功率密度连续波绕组电驱动系统关键技术及产业化”项目荣获中国汽车工程学会科学技术奖一等奖。 四项成果覆盖人工智能、先进制造和核心电驱等不同领域。它们看似各自独立，却共同指向一个值得关注的行业趋势：中国新能源汽车的竞争，正在从单项技术和产品配置的比拼，进入企业综合技术体系的较量。 图片 如果说过去几年，车企竞争更像是一场肌肉展示赛，比加速、比算力、比激光雷达，谁能拿出更亮眼的单项技术，谁就更容易获得市场关注。那么今天，随着电动化供应链日趋成熟，越来越多的技术和配置可以通过外部采购获得，单点优势的领先周期也在缩短。 真正难以复制的，是一家企业从底层技术研发、人工智能应用到量产制造的综合能力。 图片 换句话说，车企竞争正在从“秀肌肉”转向“拼身体”。前者比的是某一项能力有多强，后者比的是整家企业能否形成一套长期运转、持续进化的技术体系。 蔚来一周内获得的四项国家级技术奖项，正是这一转变的典型样本。 图片 从单项技术竞争，到体系能力竞争 回看中国新能源汽车的发展，竞争焦点经历了明显变化。 早期，电动化技术和产品定义能力决定了企业能否建立市场优势，三电系统、续航里程、补能方式成为核心竞争要素。随后，随着市场竞争加剧，智能座舱、辅助驾驶、算力、激光雷达以及加速性能等，逐渐成为车企展示技术实力的重要窗口。 但随着供应链能力不断成熟，越来越多的单项技术可以通过外部采购获得，产品配置之间的差距也在逐渐缩小。这并不意味着单项技术不再重要，而是单项技术已经越来越难以独立构成长期竞争壁垒。 图片 汽车本身就是一个高度复杂的工业产品，涉及材料、机械、电子、电气、软件、算法和制造等多个学科

图片 图源：长城汽车官方账号 记者 翟芳雪 编辑 高宇雷 长城汽车卖出的车，已经有一半以上销往海外。 2026年前三季度，长城海外销量达到47.60万辆，同比增长42.43%，占其总销量的51.7%。第三季度海外销售18.46万辆，同比增长约35%，9月单月突破6万辆。在俄罗斯，哈弗是销量最高的外国汽车品牌；长城皮卡则在前三季度拿下巴西、智利、南非市场中国皮卡品牌销量第一。 然而，海外市场的热闹没有换来同样漂亮的利润。长城三季报显示，前三季度营收增长4.09%至1598.69亿元，归母净利润却下降55.69%，降至38.26亿元。对于一家长期以盈利能力受到关注、大力开拓高利润的海外市场的车企，这个反差格外异常。 中国车企纷纷出海，既要找销量，也希望摆脱国内价格竞争，获得更多利润。长城的海外销售增长如此之快，为什么利润反而腰斩？答案在财报和销量结构中。 图片 一笔迟到的补贴，揭示海外布局的隐痛 长城今年上半年的利润表里，少了一笔去年同期高达22.74亿元的收益。 半年报附注显示，2025年上半年，长城计入“其他收益”的汽车报废补贴为22.74亿元，2026年同期该项为零。同期，公司归母净利润从63.37亿元降至24.65亿元。长城将业绩下降的重要原因表述为“海外税收政策补贴收益收回延期”。这一落差继续影响前三季度的累计利润。 据多家券商分析，这笔补贴来自俄罗斯的汽车报废费补偿。俄罗斯对本地生产和进口的汽车都征收报废费。但在当地生产、达到一定本地化要求的车企，可以获得一定金额的补偿。长城较早在俄罗斯图拉建厂，因此有资格申请，具体能拿到多少，还要看本地化程度等条件。 图片 图源：长城汽车官方账号 俄罗斯从2024年10月起提高报废费，车企受到的影响也因生产方式而异。奇瑞在上市文件中披露，进口车报废费上涨，是其海外销售毛利率下降的原因之一。长城有当地工厂，可以获得补偿、减轻成本压力

图片 记者 翟芳雪 编辑 高宇雷 大众在中国的新车正在密集登场，但市场压力并没有消失。大众集团10月公布的数据显示，今年前三季度在华交付量同比下降30.2%。与此同时，第三季度包含插混、增程等车型的电动化产品交付量增长约30%。虽距离扭转整体局面仍有一段路，但新产品已经开始起量。 过去几年，大众汽车集团与小鹏联合开发车型和电子电气架构；集团旗下软件公司CARIAD于2023年与地平线合资成立酷睿程，借助中国伙伴补齐智能化能力。但合作之外，这家在中国经营四十余年的车企，究竟形成了怎样的本土研发体系，外界看得并不完整。 10月28日，大众汽车集团（中国）在合肥举办在华四十余年来的首次技术日，集中展示过去四年转型中的技术成果，并向媒体开放大众汽车（中国）科技有限公司（VCTC）研发中心及中国电子电气架构（CEA）实验室的部分区域。电厂在现场看到，实验室中仍有带着伪装的保密车型接受测试，尚未公开的新产品也在这里继续打磨。 大众把电子电气架构CEA、整车平台CMP和CSP，以及辅助驾驶等核心技术纳入同一套体系，并将该一体化技术矩阵命名为VEGA。它要解决的不只是某一项功能的开发，而是让软件、硬件和车辆控制共同设计、共同验证，再应用到更多车型上。 图片 中国汽车市场也在重新审视竞争的标准。新车换代越来越快，技术参数不断刷新，安全与质量争议却提醒消费者，功能更多不等于更可靠。大众此前在智能化和产品迭代上慢了半拍，如今有机会将积累多年的工程经验和验证能力，转化为新的竞争筹码。 这次技术日展示的，正是大众如何用一套本土研发体系，把新技术更快地带上车，同时让那些坚持的测试与打磨成为其长期价值的支柱。 图片 一套CEA，让车辆功能协同起来 体系建设首先要连通原本分散的车辆功能，CEA电子电气架构就是实现这种功能整合的基础。 2024年，CARIAD在华子公司CARIAD中国携手VCTC与小鹏启动

图片 作者 商迪安 “AI以前所未有的速度改变汽车产业，AI Agent推动汽车向超级智能体演进的同时，AI也在车企内部驱动组织进化，重塑业务流程。”腾讯集团副总裁、腾讯智慧出行总裁钟翔平在2026腾讯全球数字生态大会说，面向未来，汽车产业要形成产品进化牵引组织变革，组织变革支撑产品进化的“AI生产力释放”闭环。 腾讯明确自我定位：坚持做数字化助手，车企负责造好车，腾讯负责让AI用得起来、用出效果。并基于这个定位以及腾讯在基础设施、模型能力到智能体应用的全栈能力，持续向汽车产业输出“好用又有效果的”AI能力。 截至目前，腾讯累计已服务超过100家车企及出行科技公司，智能座舱解决方案搭载超过2000万辆车。办公智能体WorkBuddy已经落地50多个行业、覆盖40多个国家和地区。 在此基础上，腾讯面向汽车产业，围绕汽车智能化和组织进化的产品持续升级。智慧出行专场上，腾讯发布智能座舱TAI智能体、AI组织效能解决方案，并同步升级海外智能化方案、具身智能与Robotaxi等新场景解决方案，全方位帮助汽车产业释放AI生产力。 图片 产品和组织，都要用AI升级 J.D. Power TXI的跟踪调研数据显示，国内车载智能语音助手的渗透率已由2021年的约25%提升至2026年的84%，意味着智能座舱功能已经从“尝鲜配置”成为刚需。 J.D. Power产品咨询高级经理夏鹏凯谈到，技术迭代加快，过去消费者更关注参数配置，现在更关注语音是否好用、AI是否聪明、生态是否顺畅、到服务的衔接是否有效率，这些体验也正在成为影响购车决策的重要因素。 钟翔平提到，随着汽车智能化的持续演进，汽车不再只是出行载具，也在成为移动生活空间，Agent上车不是多一个聊天入口，更要成为“可靠的好伙伴”和“能干的好帮手”。 基于这一洞察，腾讯全新升级TAI智能体方案，由TAI座舱助手、TAI出行服务智能体、TAI

图片 作者 商迪安 2026世界智能网联汽车大会上，**公司高级副总裁、引望公司CEO靳玉志提到了自动驾驶下半场的三大变化：辅助驾驶加速跃向自动驾驶；自动驾驶对安全的要求变得更高；自动驾驶将重构未来出行新范式。 三大变化对应着三大能力：技术底座、安全理念和生态协同。对一家智能网联汽车增量部件供应商来说，能否把能力转化为下半场优势，取决于来自车企、用户和生态合作伙伴的认可。 **乾昆已经赢得了上半场。今年9月，**乾昆智驾搭载量、鸿蒙座舱搭载量、**乾昆App用户数同步跨越200万节点，领先于行业。 图片 目前，我国L2辅助驾驶新车渗透率已达70%。随着工信部L2强标落地，L3/L4自动驾驶强标完成制定，面对即将到来的下半场行业大考，**乾昆已提前匹配L3、L4准入要求。今年下半年，多款搭载乾昆智驾车型将开展高速L3准入认证，提前适配高阶自动驾驶合规落地条件。 靳玉志曾提出，未来存活下来的的厂商必须具备三个硬性条件：压强式的研发投入能力、强大的安全保障能力，以及全栈自研带动的垂直整合能力。提前布局的**乾昆，已全面具备这些能力，成为智能汽车行车安全和用车方便的“代名词”。 图片 规模数据，印证**乾昆“下半场”的领先身位 上半场”的成绩单，是**乾昆迈向自动驾驶下半场的起跑线“优势”。 根据中国汽车工业协会数据显示，今年7月，城市NOA（标配和预埋选配）新车渗透率已经攀升至23.2%。**乾昆在新车中的市占率则高达20.5%，在35万元以上搭载城市NOA的豪华车市场中占有率更是高达31.5%，取得了双第一的成绩。双市占率第一，是市场和用户给**乾昆投出的信任票。 截至目前，**乾昆智驾累计辅助驾驶里程已达171亿公里，这个数字不仅在**乾昆官网实时更新，在上海虹桥机场、浦东机场和广州白云机场等客流枢纽也实时展示。**乾昆每月定期更新安全出行报告显示，今年9月，所有搭载**乾昆

图片 记者 何畅 编辑 高宇雷 10月28日，微博上有这样一条热搜——“抖音副总裁发声”，用“发声”这个词还以为是表达了什么公开诉求——点进去是一场围绕“字节时间”展开的口水战，已经打了好几个回合。 图片 事情的起点是野村证券的一份报告。这份援引第三方平台QuestMobile数据发布的《中国互联网与新媒体》追踪报告提到，2026年7月，在中国移动互联网使用时长排名前50位的App中，字节系应用的时长份额达到40.9%，腾讯系为29.1%；抖音的使用时长首次超过微信，红果短剧的日活跃用户达到1.68亿，同比增长107%，超过腾讯视频、爱奇艺、优酷、芒果TV四家平台日活跃用户之和。 图片 图源：野村证券 媒体人、学者秦朔据此发布了一篇署名文章《可怕的红果与中国互联网的字节时间》，并在开头提出了这样一个问题：中国的互联网格局是不是在变天？从腾讯的天变成字节跳动的天？ 红果短剧确实是近几年来最为亮眼的字节系产品，其隶属于番茄小说业务线，团队、内容、成长路径都与后者一脉相承，并基于“免费内容+广告”的模式，以及字节跳动已有的内容分发和广告投放能力迅速发展壮大，商业化能力也备受外界关注。近期，有报道称其年收入接近400亿元，甚至达到420亿元至450亿元。 10月27日晚间，红果短剧就此发布声明，明确否认前述收入数据，称所谓机构数据、行业数据和专家预计均非官方信息；同时强调，红果的大部分收入持续用于内容创作者分账、版权保底和优质内容扶持。 这也是字节跳动当日收获的又一个微博热搜——“红果短剧辟谣年化收入逼近400亿元”。抖音副总裁、公关一号位李亮转发了该声明，一边推荐红果的短剧作品，一边批评秦朔关于“字节时间”的判断，称其定性“极不严谨，纯属瞎扯”。他称，互联网产品中，短视频、短剧市场属于“充分竞争行业”，市场格局变化快。只有即时通讯由于拥有关系链壁垒，市场格局相