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文|王彦强 12月31日，国家金融监督管理总局青岛监管局行政处罚信息公开表显示，北京银行青岛分行，对公贷款管理不审慎，违规办理票据业务，对该分行罚款八十万元。 图片来源：国家金融监督管理总局 同时，对时任该分行风险管理部总经理助理孟强、信用审批部总经理助理兼放款中心主任石藏珍、即墨支行副行长（主持工作）及分行公司业务二部副总经理（主持工作）牛春雷、城阳支行客户经理孙文峰分别给予警告处罚。 三季报显示，2025年前三季度，北京银行实现营业收入515.88亿元，同比下降 1.08%；实现归母净利润210.64亿元，同比增长0.26%；加权平均净资产收益率 9.86%。 截至三季度末，北京银行资产总额为48,922.27亿元，较上年末增长15.95%；贷款本金总额23,730.46亿元，较上年末增长7.38%；存款总额为26,354.77亿元，较上年末增长7.60%。 从资产质量来看，截至三季度末，该行的不良贷款率为1.29%，较上年末下降 0.02 个百分点；拨备覆盖率为195.79%，较上年末下降12.96个百分点。核心一级资本充足率为8.44%，较上年末下降0.51个百分点。

出品|WEMONEY研究室 文|王彦强 随着2025年最后一个交易日的收盘，A股今年的走势正式画上了句号。 据Wind数据显示，在31个申万一级行业中有29个行业上涨，涨幅居前的行业分别为有色金属（+94.73%）、通信（+84.75%）、电子（+47.88%）、综合（+43.55%）、和电力设备（+41.83%），而下跌的行业仅有两个，一个煤炭行业（-5.27%）；一个是食品饮料（-9.69%）。 在众多行业中，银行业以7%的涨幅位居第24位，而上年排在第一位。整体A股42家上市银行中，有35家上涨，7家下跌。其中，有6家涨幅超过20%，有5家涨幅在15%—20%之间，有10家涨幅在10%—15%之间，剩余的14家涨幅低于10%。 其中，涨幅超过20%的6家银行分别为农业银行、厦门银行、浦发银行、重庆银行、工商银行和宁波银行（涨幅从高到低）。其中，农业银行以52.66%的涨幅位列第一。 涨幅在15%—20%的银行有5家，分别为青岛银行、上海银行、长沙银行、中信银和兴业银行（涨幅从高到低）。涨幅在10%—15%之间的有10家，分别为沪农商行、建设银行、江阴银行、南京银行、张家港行、渝农商行、招商银行、江苏银行、中国银行和苏农银行（涨幅从高到低）。 值得一提的是，招商银行，年初至今的涨幅为11.76%，显著跑输不少城商行。 而2025年股价下跌的银行有7家，依次分别为成都银行、兰州银行、民生银行、光大银行、北京银行、郑州银行和华夏银行（跌幅从低到高）。 截至2025年12月31日收盘，在42家银行中，市值过万亿的有5家，依次分别为工商银行、农业银行、建设银行、中国银行和招商银行，市值分别为2.63万亿、2.61万亿、1.87万亿、1.7万亿和1.09万亿。 市值在5000亿—10000亿的有2家，依次分别为邮储银行和交通银行，市值分别为6417.13亿元、5907.72亿元；

文|文心 当前，中国消费金融行业正站在一个深刻的历史分水岭上。一边是“提振消费”的顶层号角嘹亮，期待金融活水精准滴灌实体消费；另一边是“合规强监管”的缰绳持续收紧，以铁腕整治行业沉疴。消费金融行业当前面临密集罚单的震慑、助贷新规的重塑、利率压降的挤压，洗牌与分化、转型与重生，成为贯穿全年的主旋律。年终回望，一个更透明、更稳健、更重核心价值的行业新生态，正从阵痛中缓缓成形。 1. 高压线、挤压战与焦虑症的新考验 2025年，消费金融机构遭遇的挑战绝非单点冲击，而是一场系统性的“大考”。 合规红线的威慑力，2025年多家持牌消费金融公司接连收到罚单，其中不乏百万级别的处罚，成为行业关注的焦点。罚单指向高度集中，精准命中信用信息管理违规、合作业务管控失当、贷后管理不到位等顽疾。以阳光消费金融为例，其被处罚的核心症结之一便是对合作机构管理不力、风险管控缺失。业内分析指出，这触碰了监管关于金融机构需承担合作业务主体责任的底线，为所有依赖外部助贷的机构敲响了警钟。 尤其是在10月1日正式落地的助贷新规。以“名单制”管理和“主体责任”为核心的新规，强制要求银行及消费金融公司对合作机构实施严格管理并加强信息披露。这一要求直接引发行业“虹吸效应”，流量与资金迅速向蚂蚁、京东等头部合规平台集中。“过去合作的不少中腰部流量平台已陆续清退，转向头部大平台是当下最稳妥的选择。”一位城商行风险部门负责人的坦言，马太效应在这场变革中急剧放大，大量资质不足、透明度缺失的中小助贷平台被快速挤出赛道。 助贷新规明确“综合融资成本”概念，要求将所有息费完全穿透，并严格控制在司法保护上限之内。多家机构内部人士透露，年内已收到关于压降综合融资成本的窗口指导。利率红线的刚性约束，直接侵蚀机构净利润，不少尾部机构已感受到巨大的生存压力。 行业分化的鸿沟，在2025年被进一步拉大，呈现出“强者恒强、弱者愈弱”的格局。头部

文|王彦强 12月29日，国家金融监管总局龙岩金融监管分局行政处罚信息公示表显示，光大银行龙岩分行，因个人经营性贷款贷前调查不尽职，贷后管理不到位；个人住房按揭贷款首付款来源真实性审核不到位；流动资金贷款贷后管理不到位，被罚款115万元。对王成静给予警告。 图片来源：国家金融监管总局 三季报显示，2025年1-9 月，光大银行实现营业收入942.70亿元，同比下降 7.94%；实现净利润 372.78 亿元，比上年同期下降 3.40%。加权平均净资产收益率 8.83%，比上年同期下降0.83个百分点。 截至三季度末，光大银行资产总额为72,177.17亿元，较上年末增长3.72%。贷款和垫款本金总额40,269.43亿元，较上年末增长2.37%; 存款余额 41,846.94 亿元，较上年末增长3.69%。 从资产质量来看，截至三季度末，该行的不良贷款余额为507.12 亿元，较上年末增加14.60 亿元；不良贷款率为1.26%，较上年末上升0.01 个百分点；拨备覆盖率为168.92%，较上年末下降11.67个百分点。 资本充足率13.65%，一级资本充足率11.70%，核心一级资本充足率 9.65%。

文|王彦强 12月29日，国家金融监督管理总局信阳监管分局行政处罚信息公示表显示，中信银行信阳分行，因贷款三查未尽职，信贷资金被挪用；票据业务贸易背景调查不尽职，滚动办理商票保贴业务，被罚款55万元。 图片来源：国家金融监管总局官网 同时，时任中信银行信阳分行机构客户部副总经理游超，被警告。时任中信银行信阳分行营业部公司客户经理陈南希，被警告。中信银行信阳羊山绿色支行公司客户经理王子豪，被警告。 三季报显示，2025年前三季度，中信银行实现营业收入1565.98 亿元，同比下降3.46%；实现归母净利润533.91亿元，同比增长3.02%。净息差为1.63%，同比下降0.16个百分点。 截至三季报期末，该行资产总额为98,981.28 亿元，较上年末增长3.83%。贷款及垫款总额为57,824.81亿元，较上年末增加623.53亿元，增长1.09%；客户存款总额为60,673.29亿元，较上年末增加2,890.98 亿元，增长5.00%。 截至三季报末，中信银行的不良贷款余额为669.39 亿元，较上年末增加4.54 亿元；不良贷款率为1.16%，与上年末持平；拨备覆盖率为204.16%，较上年末下降5.27个百分点。

出品｜WEMONEY研究室 文｜林见微 2025这波“年末清账”，已经覆盖国有大行、股份行、城商行等。而所谓“挤爆银登网”，并不是说一夜之间多了几百个信用卡包，而是到了年末，原本一年中持续挂出来的个人不良资产，密度明显提升，参与机构从总行到分行、从全国性银行到地方银行，几乎都在力求将压在表内多年的“旧账”尽可能留在2025，而不是带进2026。 其中，有的银行机构是地方分支在区域范围内进行不良转让，有的则是总行对不良资产进行打包转让。就转让项目而言，以信用卡透支、个人消费贷、经营贷为主。其中，信用卡透支相关的不良贷款转让项目更具案例意义。 01 “挤爆”银登网？ 多家银行年末集中甩出信用卡不良 2025年12月10日至12月18日期间，连续挂出多个期次的，主要是民生银行信用卡中心和华夏银行信用卡中心。其中，前者在12月集中披露了第6期、第7期、第8期等转让项目；后者则在当月披露了第15期、第16期、第18期、第19期等转让项目。 此外，平安银行于12月中旬亦集中挂出了第69期、第72期、第75期等多个转让项目。三家银行的这些转让项目，全部为信用卡透支形成的个人不良贷款资产包，也在一定程度上呈现出一定的共性。 图源：银登网 若将3家机构的11个资产包放在一起来看，表中的一项项数据更像是“缩略版”的年终不良转让总览。 数据来源：银登网 从上面这张表可以看出，其一，这不是零星的单笔转让，而是多期叠加的集中动作。民生银行密集挂出了三个大包，华夏银行则集中处理四个区域包，平安银行是用四期分散处理不同批次资产。 其二，单个资产包体量差异较大。从本息合计不足1亿元的小包，到本息合计接近184.64亿元的“巨包”，说明不同银行机构在处理存量不良时采取了不同的策略。有的重在拆小块、分批转，有的则更偏向一次性挪走一大摞。 其三，资产属性高度一致。表中11个资产包全部为信用卡透支形成的个人不良贷

文|王彦强 12月26日，国家金融监督管理总局宁波监管局行政处罚信息公开表显示，招商银行宁波分行，不良资产处置管理不到位、案件防控管理不到位等，被罚款90万元。同时，对许文杰给予禁止从事银行业工作5年、张新贺给予警告的行政处罚。 图片来源：国家金融监管总局官网 2025年前三季度，招商银行实现营业收入2514.20亿元，同比下降0.51%；实现归母净利润1137.72亿元，同比增0.52%。净利差为1.77%，净息差为1.87%，同比分别下降10和12个基点。 从营收构成来看，招商银行前三季度，实现净利息收入1600.42亿元，同比增长1.74%；实现非利息净收入913.78亿元，同比下4.23%。年化加权平均净资产收益率为13.96%，同比下降1.42个百分点。 截至2025年三季度末，招商银行资产总额为126,440.75亿元，较上年末增长4.05%；贷款和垫款总额为71,362.85亿元，较上年末增长3.60%；客户存款总额为95,186.97亿元，较上年末增长4.64%。 从资产质量来看，截至2025年三季度末，该行的不良贷款余额674.25亿元，较上年末增加18.15亿元；不良贷款率为0.94%，较上年末下降0.01个百分点；拨备覆盖率405.93%，较上年末下降6.05个百分点。 截至三季度末，招商银行的核心一级资本充足率13.93%，一级资本充足率16.25%，资本充足率17.59%，较上年末分别下降0.93、1.23和1.46个百分点。

文|王彦强 12月26日，国家金融监督管理总局吉林监管局行政处罚信息公示表显示，中国建设银行延边朝鲜族自治州分行，个人再交易住房贷款业务“三查”不尽职、员工行为管理不到位，对中国建设银行股份有限公司延边朝鲜族自治州分行罚款60万元。对许志红、李文波、秦绪芬、韩文岩、周勇、尹松柱警告。 图片来源：国家金融监管总局官网 三季报显示，截至三季度末，建设银行集团资产总额45.37万亿元，较上年末增长11.83%；发放贷款和垫款总额27.68万亿元，较上年末增长7.10%。吸收存款30.65万亿元，较上年末增长6.75%。 2025年前三季度，实现营业收入5737.02亿元，同比增长0.82%；其中利息净收入4276.06亿元，同比下降3.00%。非利息收入1460.96亿元，同比增长13.95%。实现归母净利润2573.60亿元，同比增长0.62%。 在资产质量上，截至三季度末，该行的不良贷款为3654.74亿元，较上年末增加207.83亿元。不良贷款率为1.32%，较上年末下降0.02个百分点。拨备覆盖率为235.05%，较上年末上升1.45个百分点。

文|王彦强 12月25日，国家金融监督管理总局重庆监管局行政处罚信息公开表显示，重庆农村商业银行（渝农商行），因贷款“三查”不尽职；对大额风险损失的调查和问责不到位；非现场统计数据差错；未核实保证金来源；滚动开票等，被罚款870万元。 图片来源：国家金融监管总局官网 同时，时任重庆农村商业银行副行长舒静，被禁止终身从事银行业工作；时任重庆农村商业银行首席审贷官封洪伟，被禁止终身从事银行业工作。时任重庆农村商业银行业务部总经理彭涛，被警告并罚款5万元。时任重庆农村商业银行业务部总经理曾昌逊，被警告并罚款5万元。时任重庆农村商业银行九龙坡支行行长张崇义，被警告并罚款5万元。时任重庆农村商业银行九龙坡支行副行长李欢，被警告。时任重庆农村商业银行授信审批部总经理郑义，警告并罚款5万元；时任重庆农村商业银行巴南支行行长沈弢，被罚款5万元。时任重庆农村商业银行江北支行副行长黄于翔，被警告。时任重庆农村商业银行九龙坡支行副行长崔艳，被警告。 值得一提的是，此次罚单中被罚的重庆农商银行原副行长舒静已于去年被“双开”。 据公开资料显示，舒静曾任重庆农商银行授信审批部总经理、公司业务部总经理、营业部总经理及副总经理；于2015年10月起，担任重庆农商银行党委委员、副行长。 在2024年3月，重庆农商银行发布公告称，经董事会决议，决定解聘舒静副行长职务。同期，舒静正接受重庆市纪委监委纪律审查和监察调查。从上任副行长，到突然解聘，舒静一共待了八年半的时间。 2024年8月，舒静被正式开除党籍和公职。据重庆市纪委监委消息：经查，舒静丧失理想信念，背离初心使命，对抗组织审查；无视中央八项规定精神，违规收受礼品、礼金，多次违规接受宴请；违反竞业禁止义务中饱私囊，利用职务便利非法经营同类营业，获取巨额非法利益；将金融资源作为“自留地”，挪用公款，数额巨大；靠金融吃金融，将金融审批权作为敛财工具，为他人在贷

出品|WEMONEY研究室 文|王彦强 最近，盘了一下43家上市银行的个贷不良率。 从数据来看，截至2025年上半年末，只有6家银行的个贷不良率较上年末下降，有16家银行的个贷不良率在2%以上，有6家银行突破3%。 这6家个贷不良率下降的银行分别是江苏银行、光大银行、平安银行、兴业银行、中原银行和九江银行，分别较上年末下降0.01个百分点、0.02个百分点、0.12个百分点、0.13个百分点、0.21个百分点和0.25个百分点。其中，中原银行和九江银行的个贷不良率偏高，分别为2.76%和2.73%，剩余4家的个贷不良率在1.5%以下。 在37家个贷不良率上涨的银行中，天津银行、江西银行和泸州银行的增幅排名前三，分别较上年末增长0.73个百分点、0.54 个百分点和0.52个百分点。而青农商行、中信银行和浦发银行的增幅较小，其分别较上年末增长0.02个百分点、0.04个百分点和0.04个百分点。 在43家上市银行中，有16家银行的个贷不良率在2%以上，占比37.21%，以中小银行为主。其中，有6家银行的个贷不良率突破3%，分别是贵州银行、泸州银行、宜宾银行、天津银行、贵阳银行和重庆银行，上半年个贷不良率分别为5.47%、4.18%、3.92%、3.57%、3.19%和3.01%，以酒系银行为主。 值得一提的是，重庆银行上半年的个贷不良率竟然达到3.01%，较上年末增长0.3个百分点。 而个贷不良率达到2%以上的知名城商行和农商行，还有青岛银行、齐鲁银行、长沙银行以及渝农商行，其个贷不良率分别达到2.38%、2.31%、2.20%和2.04%。 在43家上市银行中，只有两家银行的个贷不良率低于1%，分别是成都银行和江苏银行，其个人贷款不良率分别为0.98%、0.87%。 数据来源：企业预警通